Импэксбанк сыграл на повышение

69
Сделка. В среду ночью было подписано соглашение о продаже Импэксбанка австрийской группе Raiffeisen International (Raiffeisen). Это самая крупная сделка на российском банковском рынке.
Банкиры давно считали Импэксбанк одним из лучших кандидатов на поглощение иностранной кредитной организацией. Хозяева Импэксбанка Борис Иванишвили (66,6%) и Виталий Малкин (33,3%) несколько лет искали покупателя на банк. Долгое время по рынку ходил слух, что Импэксбанк будет продан Deutsche Bank, но немцы решили, что бизнес, связанный с крупными корпоративными клиентами, для него более важен. А для этого не нужна такая развитая региональная сеть, как у Импэксбанка. Deutsche Bank вплотную занялся инвестиционной компанией «Объединенная финансовая группа» и довел свой пакет до 100%, потратив на покупку в общей сложности $500 млн.

Многие эксперты говорили о том, что владельцы «Импэкса» и Deutsche Bank просто не сошлись в цене. По словам председателя правления российского Райффайзенбанка Йоханна Йонаха, переговоры с Raiffeisen собственники Импэксбанка начали в декабре прошлого года, после чего около месяца проходил аудит и оценка продаваемого бизнеса. Однако, как сообщил президент Импэксбанка Дмитрий Еропкин, первый контакт покупателя и продавца состоялся еще полгода назад. Завершить сделку планируется в мае, а ее цена составит $550 млн. Сумма, которую готова выплатить группа Raiffeisen, на $150 млн превышает стоимость последней крупнейшей сделки, проведенной на российском банковском рынке, - покупки Внешторгбанком 75% акций петербургского Промышленно-строительного банка.

Сделка по приобретению «Импэкса» является знаковой для российского рынка. «Такой скачок в цене свидетельствует как о росте интереса со стороны иностранного капитала к российскому банковскому сектору, так и о признании потенциала российских банков», - говорит аналитик «Брокеркредитсервиса» Ростислав Мусиенко. «Покупка Импэксбанка группой Raiffeisen позволит другим иностранным банкам более позитивно смотреть на приобретения в России, что может вылиться в некую тенденцию», - соглашается заместитель директора департамента международного бизнеса Промсвязьбанка Анна Беляева. Весьма вероятно, что теперь российские банки подорожают в цене, так как у продавцов появятся другие ориентиры.

Платить австрийцы будут в два этапа. Первый перевод на $500 млн состоится после предоставления Импэксбанком финансовой отчетности за прошлый год. Оставшаяся часть суммы будет перечислена только к концу этого года после того, как австрийцы получат предварительную отчетность банка. После завершения сделки Raiffeisen рассчитывает стать самой крупной иностранной банковской группой в России. Правда, сделку еще предстоит одобрить в российских и иностранных органах госрегулирования. По мнению Йоханна Йонаха, это скорее формальный процесс, который в данный момент находится на стадии подготовки документов и должен завершиться довольно быстро.

В ближайшие два года Райффайзенбанк и Импэксбанк будут развиваться параллельно в рамках общей стратегии как отдельные юридические лица. Для клиентов банка в ближайшее время почти ничего не изменится. Йоханн Йонах не исключил, что, возможно, произойдет уменьшение депозитных ставок и ставок по кредитованию в Импэксбанке, однако детали ему пока неизвестны. Дело в том, что сделка осуществилась быстрее, чем предполагалось, поэтому многие подробности обещают озвучить в течение ближайших двух месяцев.

Однако уже сейчас известно, что Дмитрий Еропкин покинет пост президента банка сразу после его покупки. Как уверяет Йоханн Йонах, на место Дмитрия Еропкина придет «кто-то из российских банкиров».

Через два года Импэксбанк и Райффайзенбанк объединятся. Австрийская группа обычно присоединяет купленные банки к своим уже имеющимся дочерним структурам - только в Словакии, Белоруссии и на Украине финансовые институты сохраняют своей брэнд.

Купив Импэксбанк, Raiffeisen приобретет крупную розничную сеть почти из 190 филиалов в 45 городах. У Райффайзенбанка в России всего около 27 офисов. «Иностранные банки сейчас идут в Россию прежде всего для работы на перспективном розничном рынке, а для этого нужна большая филиальная сеть», - поясняет Анна Беляева.

Некоторые наблюдатели уверяют, что Raiffeisen совершил покупку по слишком высокой, неадекватной цене. Собственный капитал Импэксбанка составляет около $180 млн, однако австрийцы заплатят за него в три раза больше. Впрочем, существует и другое мнение. Начальник управления внутреннего контроля и аудита Газэнергопромбанка Юрий Волонтырец предполагает, что за Импэксбанк можно было бы попросить еще большую сумму, однако этому, возможно, помешали внутренние проблемы банка, такие как, например, трудности с кредитным портфелем. «Если учесть размер ежегодной прибыли, а также стоимость имущества, принадлежащего Импэксбанку, можно сказать, что цена сделки вполне адекватна», - поясняет Юрий Волонтырец. «Учитывая значительный рост капитализации российских банков в прошлом году, я считаю цену, заплаченную за Импэксбанк, справедливой», - соглашается с ним Ростислав Мусиенко.

Несколько лет назад западные кредитные организации предпочитали самостоятельно осваивать отечественную банковскую розницу, создавая новую сеть с «нуля», как, например, это до недавнего времени делали Societe General и Raiffeisen. Впоследствии иностранные финансовые институты решались на покупку специализированных российских кредитных организаций. Так, например, французская группа Societe General купила банк «Дельтакредит», который занимался лишь ипотекой, и самарский Промэк-банк, активно работающий на рынке автокредитования. Дельтабанк, специализирующийся на кредитных картах, был приобретен в 2004 году General Electric Consumer Finance за $100 млн.

Отечественными кредитными организациями интересуются не только банки из дальнего зарубежья - эстонский Hansabank в марте прошлого года завершил сделку по покупке 100% акций небольшого московского банка «Квест» за 2,5 млн евро. Есть и такие иностранные кредитные организации, которые предпочитают приобретать только часть акций российских финансовых институтов. Например, Dresdner Bank договорился о покупке блокирующего пакета акций (около 33%) Газпромбанка и заплатит за него не менее 23,2 млрд рублей.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании
Прочитать книгу «Я – финансовый директор. Секреты профессии» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль