Пай в заложниках

55
Обеспечение. Получить кредит под залог долей паевых инвестиционных фондов (ПИФ) быстрее и проще, чем обычную потребительскую ссуду. Однако на длительный срок «паевые» займы лучше не брать, так как вы можете понести убытки, которые будут расти с увеличением срока кредитования. Их удастся избежать, если доходность фонда окажется выше ставки по кредиту.
Кредитование под залог паев пока мало распространено. Так, банк «КИТ Финанс» выдает займы в рублях на срок до шести месяцев под 14% годовых в размере 85% от стоимости всех имеющихся у клиента долей, но не менее 30 тыс. рублей. У Новосибирсквнешторгбанка при такой же длительности кредитования минимальная сумма составляет 20 тыс. рублей. Однако ставка ссудного процента больше - 15-16% годовых, а выданная клиенту сумма не может превышать 70% от стоимости всех заложенных долей. Энергомашбанк предоставляет кредитные карты со сроком действия один год и ставке 18% с лимитом в размере 70% от общей стоимости паев.

Мысль получить кредит под залог паев может показаться абсурдной. Действительно, зачем сначала вкладывать деньги, а потом, заложив их, брать ссуду, за которую еще надо выплачивать проценты в размере 14-18% годовых? Кроме того, сумма займа не может превышать размер инвестиций - обычно кредит выдается в размере не более 70-85% от стоимости всех долей. Однако эта услуга не так уж бесполезна - иногда она помогает разрешить временные денежные проблемы без продажи пая. Не стоит рассчитывать на то, что процентная ставка будет ниже доходности вложения в ПИФ - чаще бывает как раз наоборот. В такой ситуации инвестор не только не имеет прибыли, но и получит убыток из-за необходимости платить проценты по долгу.

Например, при минимальной доходности открытого ПИФа по рейтингу «Ф.» (№ 46) 4,6% годовых c пая в 600 тыс. рублей за полгода инвестор получит доход, равный 13,8 тыс. рублей. Если он воспользуется кредитом в размере 70% от суммы вложений, то получит 420 тыс. рублей. По грубым подсчетам, за пользование ссудой при ставке 18% годовых за полгода он отдаст 37,8 тыс. рублей. Соответственно за указанный срок он потеряет 24 тыс. рублей (37,8-13,8 тыс. рублей). С увеличением срока кредита потери клиента увеличиваются.

Так в чем же тогда смысл паевой ссуды? Суть ее заключается в следующем. Неопытные инвесторы вкладывают деньги в самые доходные фонды и быстро продают свои паи, как только получат прибыль. Тогда как умудренный опытом вкладчик не торопится с реализацией своих долей и «выжимает» из финансового инструмента все, на что тот способен. Однако деньги могут понадобиться в любой момент, а продавать паи не хочется. В такой ситуации как раз удобно взять кредит под залог своих вложений. Например, при максимальной доходности открытого ПИФа по рейтингу «Ф.» 70,8% годовых пай в 600 тыс. рублей принесет за полгода 212,4 тыс. рублей. По окончании срока ссуды инвестор все равно выйдет на доход в 174,6 тыс. рублей (212,4 - - 37,8 тыс. рублей).

Возникает вопрос: а почему бы не воспользоваться обычным кредитом на неотложные нужды и сократить потери? Дело в том, что при получении обычной ссуды клиент должен подтвердить свой доход (предъявить справку с работы), а если воспользоваться ссудой под залог паев, достаточно одного паспорта. Кроме того, банку при выдаче обычного кредита требуется время на проверку заемщика, тогда как залог пая позволяет этой процедуры избежать. Оценить такое залоговое обеспечение очень легко, ведь управляющая компания ежедневно рассчитывает стоимость пая и публикует данные на своем сайте. Кроме того, банки принимают доли только в тех ПИФах, которые принадлежат «дружественным» компаниям, что придает им уверенность в надежности залога. Так, например, банк «КИТ Финанс» принимает в залог паи во всех открытых ПИФах одноименной управляющей компании.

Однако практически все банки еще дополнительно перестраховываются и налагают ограничения на залог. Так, «КИТ Финанс» устанавливает заемщикам условие - в случае снижения стоимости паев больше чем на 15% клиент должен либо погасить кредит, либо увеличить обеспечение за счет покупки паев. Такое же требование закрепляет в кредитном договоре Энергомашбанк, однако там планка падения стоимости выше - 20%. А например, Новосибирсквнешторгбанк в случае покупки пая не через его офис требует перевода доли в ПИФе на счет депо в собственный депозитарий.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



Вас заинтересует

© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании
Прочитать книгу «Я – финансовый директор. Секреты профессии» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль