Налогообложение операций с векселями

12880
При ведении бизнеса большинство российских компаний так или иначе сталкиваются с вексельными операциями. Одни используют векселя для расчетов между компаниями внутри группы, другие — как удобное средство платежа за товары (работы, услуги) поставщиков, третьи — для оформления заемных отношений. В данной статье рассмотрены нюансы налогообложения векселей, а также приведены комментарии независимого юриста.

Прежде чем перейти к описанию тонкостей налогообложения операций с векселями, напомним, что в гражданском праве вексель для векселедателя рассматривается как инструмент для оформления заемных отношений (ст. 815 ГК РФ). При этом вексель одновременно является ценной бумагой.

 

Справка

На все операции c векселями распространяются нормы вексельного законодательства, а именно Федерального закона от 11.03.97 № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» и Положения о переводном и простом векселе, утвержденного постановлением ЦИК и СНК СССР от 07.08.37 № 104/1341 (далее — Положение о переводном и простом векселе).

 

Вексель в налоговом учете векселедателя

Особенности учета расходов векселедателя

По операциям с векселями у векселедателя возникают, в частности, расходы в виде процентов либо дисконта. Отметим, что эти расходы для векселедателя являются платой за пользование заемными средствами, а не убытками по операциям с ценными бумагами. Соответственно они включаются в общую налоговую базу по налогу на прибыль векселедателя (в составе внереализационных расходов) и должны учитываться в порядке, установленном положениями статей 43, 265, 269 и 328 НК РФ. Так, в подп. 2 п. 1 ст. 265 НК РФ и п. 1 ст. 269 НК РФ определены условия отнесения процентов (дисконта) на расходы. Порядок же ведения налогового учета процентов по долговым обязательствам, в том числе по ценным бумагам, установлен в ст. 328 НК РФ. Из указанных норм следует, что:

  • расходом признается только сумма процентов, начисленных за фактическое время пользования заемными средствами (в случае векселя — за фактическое время его нахождения у третьих лиц) исходя из доходности, установленной эмитентом (векселедателем);
  • расходом признаются проценты по долговым обязательствам любого вида вне зависимости от характера предоставленного кредита или займа (текущего или инвестиционного);
  • расходы в виде процента (дисконта) признаются с учетом особенностей, предусмотренных ст. 269 НК РФ, то есть нормируются;
  • расходы в виде процентов по векселю отражаются в сумме, причитающейся по векселю в соответствии с условиями выпуска (передачи, продажи);
  • расход в виде процента (дисконта) признается осуществленным и включается в состав соответствующих расходов в конце соответствующего отчетного (налогового) периода (для организаций, применяющих метод начисления).

Способы нормирования процентов (дисконта)

Статьей 269 НК РФ предусмотрено два способа нормирования расходов в виде процентов (дисконта) для целей налогообложения. Какой вариант использовать, налогоплательщик выбирает самостоятельно.

Первый способ может применяться при наличии у предприятия других долговых обязательств, выданных на сопоставимых условиях. В таком случае предельный размер процентов, на который можно уменьшить налогооблагаемую прибыль компании, определяется исходя из среднего уровня процентов по соответствующим долговым обязательствам, возникшим у компании в данном квартале1.

Второй способ предусматривает нормирование процентов (дисконта) исходя из ставки рефинансирования Банка России, увеличенной в 1,1 раза, если долговое обязательство выдано в рублях, или исходя из ставки 15% — по долговым обязательствам в иностранной валюте.

Первый способ может быть более выгоден налогоплательщикам, поскольку при нем нормирование не зависит от величины ставки рефинансирования и складывается исключительно исходя из среднего уровня процентов по соответствующим долговым обязательствам. Вместе с тем применение этого способа может повлечь серьезные налоговые риски, так как имеют место дополнительные условия и предприятие должно подготовить обоснование расчета среднего процента и сопоставимости долговых обязательств. Долговые обязательства считаются сопоставимыми при одновременном выполнении четырех условий их выдачи:

  • одинаковая валюта;
  • одинаковый срок;
  • сопоставимые объемы;
  • аналогичные обеспечения.

Критерии сопоставимости по сроку, объему и обеспечению долговых обязательств налогоплательщик должен устанавливать самостоятельно в учетной налоговой политике. Так, для классификации кредитов по срокам компания может взять за основу методику2, предложенную Банком России: 1 день, 1—7 дней, 8—30 дней, 1—3 месяца, 3—6 месяцев, 6—12 месяцев, 1—3 года, свыше трех лет и т. п.

Рассмотрим подробнее основные трудности, возникающие при налогообложении операций с дисконтными и процентными векселями.

Особенности налогообложения дисконтных векселей

Понятие «дисконтный вексель» в вексельном законодательстве не установлено, на практике же под ним понимается беспроцентный вексель, размещенный по цене ниже номинала, то есть с учетом дисконта. Определение доходности, размера дисконта и результата от реализации дисконтных векселей зависит от условий приобретения и передачи векселя.

Поскольку дисконт по векселю приравнен к проценту (ст. 43 НК РФ), процентные и дисконтные векселя облагаются налогами по одним и тем же правилам. В частности, это означает, что если предприятие выдает дисконтный вексель, то разница между ценой размещения и погашения этого векселя уменьшает налогооблагаемую прибыль только в пределах нормативов, установленных ст. 269 НК РФ. На практике же предприятия часто применяют положения главы 25 НК РФ к дисконтным векселям выборочно, не признавая тем самым идентичности дисконта и процента.

  • Пример 1

    1 марта 2004 года компания выдала беспроцентный вексель номинальной стоимостью 100 тыс. руб. со сроком погашения 1 сентября 2004 года. За вексель компания получила 90 тыс. руб. Сумма дисконта составляет разницу между ценой погашения и ценой размещения векселя, то есть 10 тыс. руб. (100 тыс. - - 90 тыс.). Дисконт может быть включен в состав расходов только в пределах норм, установленных ст. 269 НК РФ. Допустим, нормирование осуществляется вторым способом. Предельная сумма дисконта, на которую можно уменьшить налогооблагаемую прибыль компании, составит:

    90 000 руб. х 15,4% : 365 дн. х 184 дн. = 6987 руб.,

    где 15,4% — ставка рефинансирования Банка России, увеличенная в 1,1 раза;
    184 дн. — срок обращения векселя.

    Следовательно, сумма дисконта, превышающая рассчитанный предел, — 3013 руб. (10 000 - 6987), не может быть отнесена на расходы для целей налогообложения.

Кроме того, при выдаче дисконтных векселей нужно руководствоваться положениями ст. 43 НК РФ, согласно которой процентами признается заранее заявленный (установленный) доход. Первоначальная доходность по дисконтному векселю определяется в момент его размещения исходя из предполагаемой даты погашения. Если же вексель будет выкуплен досрочно, то фактическую доходность по нему необходимо будет сравнить с первоначально заявленной доходностью по векселю. На расходы в целях налогообложения в таком случае можно будет отнести только ту часть дисконта, которая определена исходя из первоначально заявленной доходности и фактического срока обращения векселя. Это объясняется тем, что увеличение доходности по векселю, выкупленному на условиях, отличных от первоначально установленных, является необоснованным. Соответственно необоснованно увеличиваются и расходы векселедателя. Таким образом, согласно ст. 252 НК РФ разница между расходами, начисленными исходя из фактической и первоначальной доходности, не может быть отнесена на уменьшение налогооблагаемой прибыли, даже если вся сумма дисконта не превышает нормативов, предусмотренных ст. 269 НК РФ.

  • Пример 2

    1 марта 2004 года компания выдала беспроцентный вексель номинальной стоимостью 100 тыс. руб. со сроком погашения по предъявлении, но не ранее 1 сентября 2004 года. За вексель компания получила 95 тыс. руб.

    Первоначальная сумма дисконта составляет разницу между ценой погашения и ценой размещения векселя, то есть 5 тыс. руб. (100 тыс. - 95 тыс.). Поскольку вексель может быть предъявлен к погашению уже

    1 сентября, то первоначальная доходность, по нашему мнению, определяется исходя из периода обращения с 1 марта по 1 сентября (для налогоплательщиков в данной ситуации это наиболее выгодный способ определения первоначальной доходности).

    Следовательно, заявленная доходность по векселю на момент размещения составит:

    (5000 руб. : 95 000 руб.) х (365 дн. : 184 дн.) х 100% = 10,44%.

    Предположим, что вексель был выкуплен досрочно — 1 июля 2004 года — за 99 тыс. руб. Тогда фактическая сумма дисконта составит 4000 руб. (99 тыс. - 95 тыс.), а фактическая доходность по векселю будет равна:

    (4000 руб. : 95 000 руб.) х (365 дн. : 122 дн.) х 100% = 12,60%.

    Предельная сумма дисконта, которая может быть включена в расходы для целей налогообложения (если применяется второй способ нормирования процентов), составит:

    95 000 руб. х 15,4% : 365 дн. х 122 дн. = 4890 руб.

    Фактическая сумма дисконта меньше предельно допустимой, но она не может быть включена в расходы полностью. Экономически обоснованную величину дисконта необходимо рассчитать по первоначально заявленной доходности исходя из фактического срока обращения векселя следующим образом:

    95 000 руб. х 10,44% : 365 дн. х 122 дн. = 3315 руб.

    Именно эта сумма и включается в расходы для целей налогообложения, остальная же часть дисконта в размере 685 руб. (4000 - 3315) налогооблагаемую прибыль не уменьшает.

Особенности налогообложения процентных векселей

На векселе может быть указана оговорка о начислении процентов (статьи 5 и 77 Положения о переводном и простом векселе). При этом мы рекомендуем указывать также дату, начиная с которой будут начисляться проценты, так как это поможет векселедателю избежать многих конфликтных ситуаций и споров с налоговой инспекцией об отнесении сумм процентов на расходы для целей налогообложения.

Так, после выхода постановления Пленума ВС РФ № 33 и Пленума ВАС РФ № 143 налоговые органы активно используют отсутствие даты начисления процентов на векселях, погашаемых по предъявлении, но не ранее определенной даты, для корректировки суммы уплаченных процентов, включенных налогоплательщиками в расходы, уменьшающие налогооблагаемую прибыль.

Напомним, что в соответствии с п. 19 постановления № 33/14 проценты по векселям, погашаемым по предъявлении либо по предъявлении, но не ранее определенной даты, начисляются с даты составления векселя, если не указана другая дата. Иными словами, при наличии прямой оговорки о дате начала начисления процентов проценты начисляются за период с этой даты и до момента погашения векселя. Однако при отсутствии подобной оговорки по векселям, погашаемым по предъявлении, но не ранее определенной даты, проценты начисляются именно с этой даты, поскольку дата «не ранее» рассматривается в таком случае как специальная оговорка о начале начисления процентов. Например, если на векселе указано, что он погашается по предъявлении, но не ранее 1 марта 2004 года, то при представлении векселя 15 марта 2004 года проценты начисляются за период с 1 по 15 марта 2004 года.

Налогоплательщикам следует иметь в виду, что постановление № 33/14 часто применяется арбитражными судами при рассмотрении споров, связанных с обращением векселей. Поэтому если компания по выданному ею процентному векселю, погашаемому по предъявлении, но не ранее определенной даты, на котором не указана конкретная дата начисления процентов, включит в расходы сумму процентов, начисленных исходя из даты составления векселя (а не с даты «не ранее»), то она, скорее всего, проиграет спор с налоговой инспекцией в суде.

Впрочем, имеющаяся на данный момент арбитражная практика противоречива. Так, в пользу налоговых органов были приняты постановления ФАС Московского округа от 16.01.03 № КА-А40/8603-02 и от 07.02.02 № КА-А40/223-02. При этом суды указывали на то, что поскольку спор связан с налогообложением операций с векселями, то есть с обращением векселей, то ссылка на постановление № 33/14 правомерна. В пользу же налогоплательщиков было принято постановление ФАС Московского округа от 05.08.02 № КА-А40/4943-02.

Таким образом, отсутствие на векселе указания даты начисления процентов создает дополнительные налоговые риски для компании. С учетом приведенной выше официальной позиции налоговых органов рекомендуется взять за правило наносить на бланк векселя дату начисления процентов.

  • Личное мнение

    Сергей Алдохин, начальник отдела налогового консалтинга ООО «Компания Брокеркредитсервис» (Новосибирск)

    На мой взгляд, пункт 19 постановления № 33/14 может применяться только в споре между векселедателем и предъявителем векселя по поводу размера процентов, причитающихся предъявителю. При налоговых же спорах этот пункт неприменим. Такой же вывод содержится и в постановлениях ФАС Московского округа от 02.04.03 № КА-А40/1497-03 и от 05.08.02 № КА-А40/4943-02, а также в постановлении ФАС Северо-Западного округа от 19.09.03 № А56-6534/03. В приведенных делах судьи указывали, что доводы налоговой инспекции основывались на норме вексельного права, согласно которой отсутствие в векселе специальной оговорки о начале срока для начисления процентов лишает векселедержателя права требования соответствующей суммы процентов. Однако в то же время вексельное законодательство не запрещает векселедателю по соглашению с векселедержателем выплатить эти проценты. Невозможность же требовать уплаты процентов не может быть основанием для их непризнания. Налоговая инспекция не вправе изменять основание платежа и иначе квалифицировать сделку и волеизъявление сторон, не доказав фиктивность (притворность) сделки в судебном порядке.

    Таким образом, пытаясь исключить эти проценты из расходов налогоплательщика, налоговики изменяют существенные условия сделки, а таких полномочий Налоговый кодекс РФ им не предоставляет. Поэтому отсутствие прямого указания даты начисления процентов на векселе не означает автоматически, что компания не сможет включить проценты в расходы для целей налогообложения. Тем не менее во избежание споров, а также учитывая противоречивую арбитражную практику, лучше все-таки указать дату начисления процентов на векселе.

Вексель в налоговом учете векселедержателя

По операциям с векселями векселедержатель может получать доходы в двух формах: в виде дохода от реализации векселей и в виде процентов (дисконта).

Доходы от реализации векселей

При реализации векселя у компании-векселедержателя возникает соответствующий доход. Поскольку векселя не обращаются на организованном рынке ценных бумаг, а аналогичные векселям ценные бумаги с известной рыночной ценой отсутствуют, то для того, чтобы вычислить размер этого дохода для целей налогообложения, необходимо определить так называемую расчетную цену векселя (п. 6 ст. 280 НК РФ). Налоговым кодексом РФ установлено, что как при приобретении (ст. 280 НК РФ), так и при реализации таких ценных бумаг необходимо определить, отклоняется ли фактическая цена от расчетной более чем на 20%4. Если такое отклонение существует, то для целей налогообложения принимается не фактическая цена, а расчетная.

Расчетная цена векселя может быть определена с учетом конкретных условий заключенной сделки, особенностей обращения векселя, его цены и любой другой обоснованной информации, в том числе с помощью величины рыночной ставки ссудного процента в соответствующей валюте на соответствующий срок (п. 6 ст. 280 НК РФ).

По мнению МНС России, в качестве рыночной ставки ссудного процента можно использовать ставку рефинансирования Банка России, которая в настоящее время составляет 14%.

  • Пример 3

    На практике компании часто используют беспроцентные векселя в качестве расчетного инструмента, продавая и покупая их по номиналу. Возникает ли в подобных ситуациях налогооблагаемая прибыль (убыток) у компаний? Чтобы ответить на этот вопрос, необходимо определить расчетную цену указанных векселей. Налогоплательщики могут сделать это исходя из номинальной стоимости векселя и ставки рефинансирования Банка России.

    Предположим, что компания купила, а через 20 дней продала беспроцентный вексель номиналом 100 тыс. руб., погашаемый по предъявлении. В соответствии со ст. 34 Положения о переводном и простом векселе погашаемый по предъявлении вексель должен быть предъявлен к платежу в течение года со дня его составления. Расчетная цена векселя может быть определена путем дисконтирования его номинальной стоимости за период, оставшийся до истечения срока предъявления этого векселя (предположим, что на дату покупки векселя этот срок составил 270 дней). В качестве ставки дисконтирования следует использовать ставку рефинансирования Банка России. Определим расчетную цену векселя:

    100 000 руб. : (1 + 14% х 270 дн. : 365 дн.) = 90 616 руб.

    Поскольку фактическая цена покупки векселя (100 тыс. руб.) не отклоняется от расчетной более чем на 20%, то она принимается для целей налогообложения. Аналогичным образом и в качестве продажной цены векселя для целей налогообложения компания принимает его номинальную стоимость. Поэтому у компании не возникает прибыли (убытка) от реализации беспроцентного векселя в налоговом учете.

    Отметим, что если бы ставка рефинансирования составляла не 14%, а например 35%, тогда расчетная цена векселя была бы равна:

    100 000 руб. : (1 + 35% х 270 дн. : 365 дн.) = 79 434 руб.

    Отклонение фактической покупной стоимости векселя от расчетной цены в таком случае равно 20 566 руб., что составляет 25,9% от расчетной цены. Следовательно, в подобной ситуации для целей налогообложения в качестве цены покупки принимается расчетная цена.

    При продаже векселя через 20 дней расчетная цена составит:

    100 000 руб. : (1 + 35% х 250 дн. : 365 дн.) = 80 665 руб.

    Отклонение фактической продажной стоимости векселя от расчетной цены векселя при продаже равно 19 335 руб. (100 000 - 80 665), или 24%. Для целей налогообложения в качестве цены продажи векселя также принимается расчетная цена. Следовательно, прибыль от реализации векселя для целей налогообложения составит 1231 руб. (80 665 - 79 434).

    И с этой суммы предприятию придется заплатить налог на прибыль.

Методику определения расчетной цены может выбрать сам налогоплательщик. Применение ставки рефинансирования для определения расчетной цены является лишь одним из наиболее простых способов, которым могут воспользоваться абсолютно все предприятия.

Личное мнение

Сергей Алдохин

Использование рыночной ставки ссудного процента является одним из возможных вариантов определения расчетной цены векселя. В качестве такой ставки могут быть приняты ставки по депозитам в банках (в данном регионе, в целом по России, в каком-либо конкретном банке), ставки ЛИБОР, ФИБОР и другие. Однако рекомендация МНС России использовать ставку рефинансирования Банка России, на мой взгляд, абсолютно неправильна. Согласно статьям 35 и 37 Федерального закона от 10.07.02 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» процентные ставки Банка России являются одним из основных инструментов и методов денежно-кредитной политики Банка России и используются для воздействия на рыночные процентные ставки. Таким образом, ставка рефинансирования не является рыночной по своей природе и предназначению. Следовательно, в ситуации, когда налоговая инспекция доначисляет предприятию налоги, используя для определения расчетной цены векселя ставку рефинансирования, компании следует обращаться в суд. В соответствии со ст. 108 НК РФ обязанность по доказыванию обстоятельств, свидетельствующих о факте налогового правонарушения и виновности налогоплательщика, возлагается на налоговые органы. Поэтому налоговики должны доказывать, что примененный ими способ определения расчетной цены является единственно верным.

Обращаем внимание налогоплательщиков также на обоснованность операций, совершаемых с векселями. В основном речь идет об операциях по приобретению дисконтных векселей по цене выше или равной их номинальной стоимости. Если такой вексель не используется для расчетов, обслуживания какой-либо сделки или его приобретение не связано с финансированием предприятий — партнеров налогоплательщиков, то покупка подобного векселя может быть признана налоговой инспекцией операцией, ненаправленной на получение дохода, то есть экономической выгоды (ст. 41 НК РФ). Соответственно при погашении такого векселя предприятие признает доходы в сумме полученных от векселедателя средств, однако расходы на приобретение векселя налоговая инспекция для целей налогообложения может не принять. Это связано с тем, что в отличие от других товаров (работ, услуг), приобретение дисконтного векселя по номиналу либо по цене выше номинала является изначально неприбыльной операцией. И если предприятие не обоснует целесообразность проведения этой операции, то расходы по ней могут быть не засчитаны. Поэтому всем компаниям, совершающим подобные сделки, рекомендуется готовить аргументацию экономической целесообразности покупки дисконтного векселя по номиналу или по цене выше номинала. Как уже указывалось, такими аргументами могут быть: использование векселя в расчетах, финансирование зависимых предприятий или важных для компании партнеров и другие.

Процентные (дисконтные) доходы

Компании, определяющие доходы и расходы в соответствии с методом начисления, обязаны на конец каждого отчетного (налогового) периода отразить в составе доходов соответствующую сумму процентов (дисконта) (ст. 328 и п. 6 ст. 271 НК РФ). На практике это правило часто игнорируется, особенно если речь идет о дисконтных векселях. Однако при проверке налоговая инспекция выявит нарушение и может взыскать с предприятия штрафы и пени.

  • Личное мнение

    Сергей Алдохин

    В соответствии с пунктом 3 статьи 43 НК РФ дисконт по векселю как объект налогообложения приравнивается к процентному доходу. При этом в пункте 4 статьи 280 НК РФ уточнено, что под накопленным процентным доходом понимается часть процентного дохода, выплата которого предусмотрена условиями выпуска ценной бумаги. Следовательно, и дисконтный доход должен быть предусмотрен условиями выпуска ценной бумаги. Другими словами, дисконтный доход по векселю может быть заявлен только при его выпуске, а это означает, что о дисконтном доходе может быть известно только первому векселедержателю. Таким образом, только первый векселедержатель обязан ежеквартально (либо ежемесячно) равномерно начислять дисконт как внереализационный доход (статья 328 НК РФ). Последующие же векселедержатели, приобретающие данный вексель по индоссаменту, ничего об условиях выпуска векселя (размере дисконтного дохода, установленного векселедателем) не знают и знать не обязаны, поэтому они признают дисконт по векселям в составе выручки от реализации векселя в соответствии со статьей 280 НК РФ (даже при его погашении).

    По моему мнению, у первого векселедержателя, знающего дату погашения и условия выдачи векселя, дисконтный доход может быть начислен в налоговом учете, только если вексель удерживается до погашения. В противном случае у первого векселедержателя нет возможности определить доход, поскольку дата реализации векселя и его продажная цена точно не известны.

    У последующих векселедержателей дисконтный доход будет признаваться в зависимости от целей приобретения векселя. У спекулянтов вексель является предметом купли-продажи, соответственно никакого дисконтного (процентного) дохода возникнуть не может. У инвестора же, приобретающего вексель и планирующего удерживать его до погашения, дисконтный доход в принципе может быть рассчитан. Однако не всегда возможно определить заранее, является ли предприятие спекулянтом либо инвестором. В конце концов, предприятие-инвестор может в любой момент передумать и продать вексель. Что же делать в таком случае? Корректировать ранее признанный дисконтный доход в налоговом учете? На мой взгляд, имеющаяся неопределенность позволяет не начислять дисконтный доход в налоговом учете.

Мы рассмотрели основные проблемы, возникающие при налогообложении операций с векселями. Надеемся, что соблюдение приведенных рекомендаций значительно снизит налоговый риск предприятий и сократит число споров с налоговыми органами.

______________________________________________
1 У предприятий, перешедших на уплату ежемесячных авансовых платежей исходя из фактической прибыли, – в данном месяце. Под средним уровнем налоговые органы понимают средневзвешенный уровень процентов (см. п. 5.4.1 Методических рекомендаций по применению главы 25 «Налог на прибыль организаций» части второй Налогового кодекса Российской Федерации, утв. приказом МНС России от 20.12.02 № БГ-3-02/729). – Примеч. редакции.
2 См. Положение о правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации, утв. Банком России 05.12.02 № 205-П. – Примеч. редакции.
3 Постановление Пленума ВС РФ № 33 и Пленума ВАС РФ № 14 от 04.12.2000 «О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей» (далее – постановление № 33/14). – Примеч. редакции.
4 Прямой нормы о необходимости определения расчетной цены векселя при его покупке Налоговый кодекс РФ не содержит. Однако, по мнению МНС России, в соответствии со ст. 252 НК РФ покупная стоимость векселя может быть признана обоснованной только в случае, если она отклоняется от его расчетной цены не более чем на 20%.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 33.62%
  • Подумываю об этом 28.45%
  • Нет, пока никаких перемен 28.45%
  • Это секрет! 9.48%
результаты

Рассылка



Вас заинтересует

© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании
Прочитать книгу «Я – финансовый директор. Секреты профессии» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль