"Альфафинанс" выходит снова

30
ЗАИМСТВОВАНИЯ. 7 апреля на ММВБ состоится еще одно банковское размещение - на биржевой рынок за деньгами выйдет дочерняя структура Альфа-банка - ООО "Альфафинанс". В отличие от банка "Ак Барс" она уже не новичок среди эмитентов - 1-й пятилетний выпуск был размещен еще в 2002 году и торговался в марте к оферте на досрочный выкуп, заявленной на 11 июня, по доходности 4,3-5,4% годовых. 2-й облигационный выпуск будет шестилетним, а объем займа составит 2 млрд рублей. Единая ставка первых двух полугодовых купонов определится в ходе аукциона, а величину остальных будет определять эмитент. Инвесторы имеют право через год предъявить бумаги к досрочному погашению. Организатором выпуска своей "дочки" выступит сам Альфа-банк. Привлеченные средства пойдут на финансирование операционной деятельности банка.

Альфа-банк входит в пятерку крупнейших финансовых структур РФ по величине активов и собственного капитала. В 2003 году его активы показали более чем 40-процентный рост и составляли на конец года $5,8 млрд. Текущие долгосрочные рейтинги банка - Fitch (B+), Moody's (Ba2), S&P (B). Бумаги Альфа-банка являются одной из "голубых фишек" российского рынка. Заемщик имеет позитивную кредитную историю, в частности он стал единственным частным банком, который после кризиса 1998 года продолжал обслуживать обязательства по еврооблигациям. В то же время к минусам можно отнести значительную концентрацию бизнеса банка на отдельных клиентах, относительно невысокий уровень капитализации, небольшую долю в общих активах банковского сектора РФ (3,5%) и на рынке депозитов частных лиц (2,4%), что связано с присутствием на рынке крупных госбанков, а также высокие операционные расходы.

Как сообщила "Ф." главный специалист управления ценных бумаг с фиксированной доходностью Альфа-банка Ольга Гороховская, ставка купона на аукционе ожидается в диапазоне 7-7,75% годовых, то есть доходность к оферте будет в пределах 7,9% годовых. В пользу благополучного размещения говорят хорошая текущая конъюнктура рынка и успешные недавние размещения "Зенита" и ВТБ. В свою очередь начальник управления операций с фиксированной доходностью Гута-банка Константин Святный считает справедливым уровень доходности к оферте около 8% годовых, отмечая при этом, что успех будет во многом зависеть от ситуации на денежном рынке. В конце марта ставки overnight МБК резко выросли, превысив 10% для банков первого круга. l

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка




© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы скачать образец документа

В подарок, на адрес электронной почты, которую Вы укажете при регистрации, мы отправим форму «Порядок управления дебиторской задолженностью компании»

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль