"Северсталь" любят в офшорах

49
РАЗМЕЩЕНИЕ. Компания разместила свой дебютный еврооблигационный выпуск объемом $325 млн. Доходность пятилетних бумаг на аукционе составила 8,625% годовых. Спрэд при размещении к американским US Treasuries (UST) составил +562,3 базисных пункта (б. п.). Спрос значительно превысил предложение - по данным организатора выпуска Citigroup, на аукцион было подано заявок на сумму $550 млн. Агентство S&P присвоило еврооблигациям "Северстали" рейтинг В+, а Moody's - B2. "Северсталь" дала инвесторам хорошую доходность, так, например, Магнитогорский меткомбинат (ММК) осенью 2003 года разместил свои бумаги по ставке 8,25% годовых, при том что рейтинг его бумаг на ступень ниже.

Аукционная премия была реализована сразу же после выхода бумаг на вторичный рынок - за день они подорожали на 50 б. п., а спрэд к UST сократился до +549 б. п. По этому показателю "Северсталь" обошла ММК (спрэд к UST +552 б. п.) и тем самым реализовала свое рейтинговое преимущество. Хорошая премия "Северстали" может стать ей неплохим подспорьем на случай дальнейших еврооблигационных размещений. По экспертным оценкам, долговая нагрузка компании невелика и позволяет продолжить заимствования. Впрочем, "Северсталь" пока не спешит делиться своими эмиссионными планами.

Что касается состава инвесторов на прошедшем аукционе, то более чем треть из них была представлена российскими офшорными компаниями, четверть выпуска выкупили европейцы, Великобритания, США и Азия представлены гораздо скромнее. 45% инвесторов - банки, 35% - инвестфонды и 20% - розничные посредники.

Покупатели бумаг "Северстали", %

Российские офшоры36
Страны Европы25
Страны Азии17
Соединенное Королевство15
Офшоры США7

По данным информагентств

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании
Прочитать книгу «Я – финансовый директор. Секреты профессии» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль