"НИКойл" отвечает за "Сальмон Интернешнл"

32
Дебют. 5 ноября на ММВБ начнется размещение дебютного облигационного выпуска ЗАО "Сальмон Интернешнл". Объем займа - 100 млн рублей, срок обращения также невелик и равен девяти месяцам. Бумаги имеют три квартальных купона, единая ставка которых определится в ходе аукциона. Отличительной особенностью выпуска является то, что его организатор и андеррайтер - ФК "НИКойл" - одновременно выступает и поручителем эмитента, предоставляя безусловную безотзывную гарантию погашения бумаг. Это уже не первый подобный проект "НИКойла". В частности, по принципу "мы в ответе за тех, кого разместили" в свое время были выпущены на рынок облигации "АЛРОСА".

Компания-эмитент входит в группу "Ледово", представляющую собой холдинг промышленных и торговых компаний, специализирующихся на производстве продуктов питания глубокой заморозки и морепродуктов, а также крупнооптовой реализации продуктов питания на рынках России и СНГ. Ассортимент поставляемой продукции насчитывает более 700 наименований. Группа была основана в 1994 году как компания по продаже импортированных морских деликатесов, но последние шесть лет делает акцент на реализацию продуктов питания собственного производства, главным образом продукцию под торговыми марками "Сальмон" и "Снежана", которые являются собственностью холдинга. Основные продукты и соответствующие им доли рынка в России: креветка в панцире - 35%, очищенные морские деликатесы - 30%, пресервы (креветка, мидии, коктейли) - 96%, деликатесные рисовые смеси - 20%, замороженные грибы шампиньоны - 26%. Компания является единственным предприятием в России, перерабатывающим креветку, производящим пресервы и замороженные шампиньоны. В период 1999-2002 годов продажи росли на 16-21% в год, достигнув 775 млн рублей в 2002 году. В 2003 году компания приобрела новый завод по переработке морепродуктов в Калининградской области. В связи с этим в 2004 году планируется рост объема продаж на 32%.

Средства, полученные за счет займа, будут направлены на пополнение оборотных средств: 94 млн рублей - на закупку сырья, остальное - на упаковочный материал. Это позволит компании обеспечить наличие товарного запаса на пик сезона, приходящийся на декабрь-январь, укрепить позиции в отрасли и увеличить свою долю рынка.

Инвесторам едва ли интересно финансовое положение эмитента. Поручительство ФК "НИКойл" с капитализацией свыше $3 млрд является куда более значимым фактором. Соответственно ориентиром по доходности для новых бумаг будут выступать девятимесячные векселя "НИКойла". "Наши девятимесячные бумаги сейчас котируются на рынке по доходности около 14% годовых, - говорит старший аналитик андеррайтера Борис Гинзбург. - Соответственно этот уровень и станет ориентиром для размещаемых облигаций. Аукционная доходность выпуска скорее всего будет отличаться от него не более чем на 1%". В свою очередь начальник отдела анализа рынка облигаций МДМ-банка Артур Аракелян также считает целесообразным отталкиваться от доходности векселей поручителя. При этом, по его мнению, рынок вероятнее всего попросит премию в размере 0,5-1%, соответственно доходность выпуска составит 14,5-15% годовых.

РИТЭК планирует разместить в начале ноября дебютный выпуск годовых облигаций участия в кредите (CLN) на $35 млн, часть средств от которых компания направит на выкуп по оферте своих рублевых облигаций. Напомним, что 11 ноября РИТЭК намерена досрочно выкупить по оферте весь объем 3-го выпуска своих облигаций. Для этого компания установила ставку купонного дохода по ним на последний год обращения в размере 1% годовых.

"КамАЗ-Финанс" - дочерняя компания ОАО "КамАЗ" планирует приступить к размещению своего первого облигационного займа на сумму 1,2 млрд рублей и сроком обращения 3 года в середине ноября. Впрочем, точная дата размещения еще не определена. Планируется, что средства от размещения облигаций будут направлены на реализацию проектов группы "КамАЗ", в частности на финансирование выпуска новых моделей грузовых автомобилей.

Пробизнесбанк приступит 12 ноября к размещению на ММВБ 3-го выпуска облигаций объемом 500 млн рублей и сроком обращения 1,5 года. По обязательствам запланирована выплата ежеквартальных купонов, ставка первых трех из которых будет определена в ходе аукциона при размещении. Ставки последующих купонов будут на 1 процентный пункт ниже ставок первого - третьего купонов. Средства от размещения облигаций банк направит на развитие кредитования малого и среднего бизнеса и потребительского кредитования.

Абсолют-банк зарегистрировал в ФКЦБ выпуск двухлетних облигаций на сумму 500 млн рублей, которые будут размещаться по открытой подписке по номинальной цене. На аукционе будут определены ставки первых четырех ежеквартальных купонов. Точная дата начала размещения выпуска пока не определена.

Мурманская область планирует разместить в 2004 году облигации на сумму 250 млн рублей. Такая сумма фигурирует в проекте бюджета области на следующий год. В ближайшее время областная Дума приступит к его рассмотрению.

Промсвязьбанк установил процентную ставку по третьему и четвертому купонам своих облигаций 3-го выпуска в размере 14,5% годовых. Ставка первых двух купонов составляла 18% годовых. l

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании
Прочитать книгу «Я – финансовый директор. Секреты профессии» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль