Первичный рынок не теряет тонуса

39
ЭМИССИИ. Агентство Cbonds обнародовало рейтинг организаторов и андеррайтеров рынка негосударственных облигаций за 9 месяцев 2003 года. Всего по состоянию на конец сентября было размещено 114 выпусков объемом 102,415 млрд рублей. На корпоративные облигации пришлось 72 выпуска c совокупным объемом 66,215 млрд рублей, на субфедеральные и муниципальные - 28 выпусков совокупным объемом 36,2 млрд рублей. Кроме того, российские инвестиционные банки участвовали в размещении 14 выпусков еврооблигаций и CLN.

Первое место в сводном рейтинге организаторов занимает Мосфинагентство, которое традиционно выступает организатором размещения выпусков облигаций города Москвы. На втором месте - ИБ "Траст", организовавший размещение 9 облигационных займов. Тройку замыкает Райффайзенбанк, организовавший 4 размещения. В рейтинге андеррайтеров лидирует ИБ "Траст", участвовавший в размещении 13 выпусков. На втором месте МДМ-банк - на его счету 17 выпусков. Третье место занял Внешторгбанк, участвовавший в размещении 20 выпусков.

В списке ведущих игроков наиболее "живого" сектора рынка - корпоративных облигаций - по сравнению с итогами первого полугодия существенных изменений не произошло. Четверка лидеров осталась прежней: ИБ "Траст", МДМ-банк, Внешторгбанк и Райффайзенбанк. Последние двое лишь поменялись местами. Прогресс показали ФК "НИКойл", поднявшаяся на пятое место с 12-го, и санкт-петербургский Промстройбанк, из третьей десятки вышедший на 10-е место. Потерял позиции Альфа-банк, опустившийся с 5-й на 9-ю строчку рейтинга.

Вопреки предположениям экспертов, предрекавшим заметное снижение активности на первичном рынке после летнего падения цен, обороты в третьем квартале пострадали незначительно: с июля по октябрь было размещено корпоративных бумаг на сумму 26,2 млрд рублей, что лишь на 3,4 млрд рублей меньше, чем во втором квартале. Для сравнения: за весь 2002 год объем размещений составил 55,3 млрд рублей. Изменение конъюнктуры вторичного рынка корпоративных займов нашло отражение на "первичке" в том, что крупные эмитенты типа "Газпрома" и "Транснефти", отложив свои выпуски на неопределенный срок, уступили место компаниям, согласным давать премию инвесторам. Последних оказалось достаточно много, что и предопределило достаточно высокую активность размещений.

В четвертом квартале объемы размещений скорее всего будут на том же уровне, что и в третьем. В октябре было размещено корпоративных облигаций на 6,55 млрд рублей, на первую половину ноября намечено еще примерно 5,7 млрд рублей заимствований. Привлечь инвесторов способно повышение рейтинга РФ и укрепление рубля по отношению к доллару. С другой стороны, обострение отношений между бизнесом и властью отпугивает капиталы от рублевых активов. Однако если ситуация нормализуется, это может дать дополнительный импульс для роста капитализации.

Рейтинг организаторов за 9 месяцев 2003 г.

ОрганизаторыОбъем, млрд рублей
1Мосфинагентство15,6
2ИБ "Траст"13,7
3Райффайзенбанк6,9
4Вэб-инвест банк6,6
5Альфа-банк5,8
6ИК "Тройка Диалог"5,6
7ИК "АВК"5,4
8Промстройбанк5,3
9ИК "Ренессанс Капитал"4,8
10Внешторгбанк3,9

Источник: ИА Cbonds

Рейтинг андеррайтеров за 9 месяцев 2003 г.

АндеррайтерыОбъем, млрд рублей
ИБ "Траст"9,7
МДМ-банк6,8
Внешторгбанк5,1
ИК "АВК"5,0
Промстройбанк4,8
Вэб-инвест банк4,7
"Ингосстрах-Союз"4,6
Райффайзенбанк4,2
Банк "Зенит"4,1
Банк Москвы3,9

Источник: ИА Cbonds

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка




© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы скачать образец документа

В подарок, на адрес электронной почты, которую Вы укажете при регистрации, мы отправим форму «Порядок управления дебиторской задолженностью компании»

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль