ТМК консолидируется и готовится к IPO

63

ЭМИТЕНТ. Трубная металлургическая компания (ТМК) в 2004 году планирует завершить переход на единую акцию. Об этом на прошлой неделе заявил начальник управления по связям с общественностью компании Дмитрий Жеглов. Процесс уже начался - ЗАО "ТМК" получило от Министерства РФ по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства (МАП) разрешение на перевод в свою собственность акций четырех заводов, входящих в структуру холдинга. 14 ноября на этих предприятиях состоятся внеочередные собрания акционеров, на которых будут приняты решения о передаче ТМК функций исполнительного органа власти.

В собственности акционеров группы "ТМК" сейчас находится более 90% акций Волжского и Северского трубных заводов, 97% акций Таганрогского металлургического завода ("Тагмет") и 95% акций Синарского трубного завода. Кроме того, они владеют контрольным пакетом румынского трубного завода Artrom. В состав группы также входят торговые дома "ТМК" и "СинТЗ". 67% холдинга принадлежит группе "Синара", подконтрольной гендиректору ТМК Дмитрию Пумпянскому, а 33% акций владеет группа "МДМ". Компания является крупнейшим российским производителем стальных труб. В 2002 году ее доля составила около 42% от общего объема поставок трубной продукции и свыше 70% от объема поставок труб для нефтегазовой отрасли.

ТМК дозрела до планов по выходу на публичный рынок капитала. Впрочем, и сейчас нельзя сказать, что он от него полностью изолирован - в обращении находятся акции и облигации предприятий холдинга. Однако числящиеся в РТС бумаги Синарского и Северского трубных заводов, а также "Тагмета" вследствие мизерного объема в свободном обращении являются классическим неликвидом. Реструктуризация холдинга станет одним из основных шагов к известности в широких инвестиционных кругах. Стратегическая задача - проведение публичного размещения (IPO) акций холдинга на западной фондовой бирже, которое состоится скорее всего не ранее 2005 года.

В рамках подготовки к этому знаковому событию холдинг формирует публичную кредитную историю в качестве единой компании и повышает информационную прозрачность. 21 октября ТМК успешно разместила дебютный облигационный выпуск на 2 млрд рублей по доходности 14,5% годовых к полуторагодовой оферте. На следующий год запланировано размещение еврооблигаций. Что касается транспарентности, то начиная с 2004 года холдинг намерен выпускать консолидированную отчетность по IAS, аудит которой будет осуществлять компания Ernst & Young.

В связи с предстоящей консолидацией эксперты ожидают повышения интереса к акциям заводов, входящих в холдинг. Аналитикам ИФ "Олма" наиболее привлекательным представляется Волжский трубный завод - единственный в РФ производитель труб диаметром 1420 мм, которые широко применяются в газовом комплексе. ТМК в этом году наращивает сотрудничество с "Газпромом" - объемы отгрузки увеличились по сравнению с прошлым годом в полтора раза. Недооцененным остается и Северский трубный завод, ориентированный на нефтедобывающую промышленность. Акции первого завода эксперты оценивают в $0,09, второго - в $3 и рекомендуют покупать.

Собственность акционеров ТМК

ПредприятиеДоля
Волжский ТЗ>90%
Северский ТЗ>90%
Синарский ТЗ 95%
"Тагмет"97%
Artrom>50% +1l

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка




Вас заинтересует

© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы скачать образец документа

В подарок, на адрес электронной почты, которую Вы укажете при регистрации, мы отправим форму «Порядок управления дебиторской задолженностью компании»

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль