ММК занимает на аукцион

37
ЕВРООБЛИГАЦИИ. На этой неделе Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) начнет размещение своих пятилетних еврооблигаций на $300 млн. Презентационная поездка компании стартует 1 октября, а само размещение должно завершиться 6-7 октября. Ценные бумаги рассчитаны только на европейских инвесторов.

По оценке аналитика ИК "Ренессанс Капитал" Павла Мамая, еврооблигации ММК будут позиционироваться в сегменте эмитентов второго эшелона, а размещение состоится с доходностью на уровне 9-9,25% годовых. Это немного превышает доходность еврооблигаций АК "АЛРОСА" с погашением в 2008 году, торговавшихся на прошлой неделе в коридоре 8,55-8,95% годовых.

Скорее всего конъюнктура долгового рынка будет благоприятной для ММК. На прошлой неделе стало известно об удачных результатах размещения еврооблигаций "Евразхолдинга". Доходность трехлетнего займа этого эмитента на сумму $150 млн составила 9,125% годовых.

Не совсем понятно, для каких именно целей ММК выпускает новые еврооблигации. В начале этого года комбинат объявлял, что в 2004 году в производство будет вложено $287 млн. При этом за счет заемных средств планировалось профинансировать лишь $50 млн из общей суммы инвестиций. Недавно ММК утвердил бюджет на 2004 год, в котором общий объем капитальных вложений остался на запланированном ранее уровне - 8,9 млрд рублей собственных и заемных средств. При этом у предприятия предостаточно собственных ресурсов - чистая прибыль ММК за первое полугодие 2003 года составила 9,8 млрд рублей.

Возможно, что средства от размещения еврооблигаций будут направлены на финансирование покупки менеджментом комбината 17,8% акций ММК, которые должны быть выставлены государством на аукцион в четвертом квартале этого года. По оценке гендиректора завода Виктора Рашникова, государственный пакет акций комбината может стоить от $180 млн до $250 млн.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка




© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы скачать образец документа

В подарок, на адрес электронной почты, которую Вы укажете при регистрации, мы отправим форму «Порядок управления дебиторской задолженностью компании»

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль