Ставки снижают в индивидуальном порядке

120
Сразу же после заявления ЦБ о снижении ставки рефинансирования банковские аналитики поспешили успокоить население, заверив, что снижения ставок по депозитам в коммерческих банках за этим не последует. Однако уже сейчас, спустя две недели после решения Центробанка, можно констатировать: вопреки ожиданиям аналитиков некоторые банки отреагировали на снижение ставки рефинансирования коррекцией своих депозитных ставок. За ними могут последовать другие.

Банкиры и вкладчики уже привыкли к тому, что Центробанк примерно раз в полгода снижает ставку рефинансирования. В предпоследний раз ЦБ решился на этот шаг 17 февраля, тогда ставка была снижена на три пункта - с 21 до 18%. До этого ставка менялась в августе прошлого года - на два процентных пункта с 23 до 21%. Теперь ЦБ вновь решил пойти на двухпунктное снижение и 21 июня опустил планку до 16%. Многие аналитики поспешили заявить, что снижение ставки не вызовет изменения процентных ставок по коммерческим кредитам и депозитам в банках.

"Изменение ставки рефинансирования - это реакция правительства на то, что уже случилось, - заверил тогда аналитик компании "Брокеркредитсервис" Илья Воробьев. - Если в мире сначала меняются ставки на рынке, то у нас получилось наоборот. Сначала значительно упала доходность по инструментам, а потом снизилась ставка рефинансирования. Поэтому реакции на рынке банковских услуг быть не должно: это было ожидаемое событие, и во многих банках процентные ставки упали заранее".

Но, несмотря на скепсис аналитиков, с июля некоторые банки все-таки пошли на понижение процентных ставок по депозитам. Так, банк "Инбанкпродукт" накануне объявил о новых ставках по рублевым вкладам для физических лиц. "Решение о снижении ставок по рублевым депозитам для физических лиц было принято банком в связи с тем, что ЦБ установил новую ставку рефинансирования", - сообщили в пресс-службе банка. Ставки же по депозитам в иностранной валюте банк оставил без изменений.

Вслед за Инбанкпродуктом о снижении ставок по рублевым депозитам физических и юридических лиц на один процентный пункт объявил Юниаструм банк. Здесь также подтвердили информацию о том, что решение было связано с недавним снижением ЦБ ставки рефинансирования.

ЦБ ни при чем

Однако не все банки связывают июльское снижение своих ставок по депозитам с действиями ЦБ. Как сообщили журналу "Финанс." в Газпромбанке, ставки здесь изменяются с 7 июля. "Но это не связано со ставкой рефинансирования, а вызвано скорее изменением ситуации на финансовом рынке", - говорит начальник отдела методологии розничных операций банка Наталья Гришкова.

С 1 июля начали действовать новые процентные ставки и в Альфа-банке. Но, как отметил директор по управлению розничным бизнесом банка Андрей Киселев, "решение о снижении ставок по рублевым вкладам было принято не в прямой связи со снижением ставки рефинансирования, а в связи с комплексной оценкой текущих тенденций рынка вкладов физических лиц по совокупности различных параметров и собственными прогнозными оценками банка". Многие банки решили воздержаться от изменения уровня ставок. "Рынок осторожно реагирует на снижение ставки рефинансирования, массового снижения ставок пока не происходит, - констатирует заместитель начальника управления розничных операций банка "Возрождение" Анна Боравова, - у нас ставки остались на прежнем уровне. Вкладчикам выгодно вносить вклады с фиксированной ставкой - вероятно, через месяц у них уже не будет возможности разместить деньги с такой доходностью".

В Промышленно-строительном банке также не спешат менять ставки. "В настоящее время изменения процентных ставок не ожидается, однако в долгосрочной перспективе тенденция снижения ставок по вкладам сохранится", - сообщил начальник отдела связей с общественностью банка Иван Байлюк. В МДМ-банке журналу "Финанс." также сообщили, что в самое ближайшее время вопрос о снижении ставок здесь рассматриваться не будет. Правда, в разговоре представитель банка заметил, что в дальнейшем МДМ-банк будет ориентироваться на тенденции, которые происходят на рынке. В Банке Москвы ставки были изменены со 2 июля. Но, как сообщила представитель пресс-службы, во всей таблице - это несколько десятков цифр - изменилась в сторону понижения только одна ставка. При этом более низкая планка не распространяется на ранее открытые счета этого типа (речь идет о вкладе "Пенсионный текущий"). "Так что общий уровень ставок по депозитам можно считать не претерпевшим изменений в связи со снижением ставки рефинансирования", - говорят в банке.

Первым ходит Сбербанк

Большинство специалистов уверены, что на динамику ставок по вкладам основное влияние оказывают существующие процессы в экономике, индикатором которых является ставка рефинансирования. А задержку с реакцией части банков они объясняют ожиданием действий со стороны Сбербанка. "При изменении ставки рефинансирования одним из первых реагирует Сбербанк, - поделился мнением начальник отдела пассивных операций банка "Автобанк-НИКойл" Сергей Литус, - потом начинают реагировать другие коммерческие банки. Мы предлагаем нашим клиентам вклады, уровень ставок по которым соответствует среднерыночному. В ближайшие две недели изменений по процентным ставкам у нас не предвидится. Но мы проводим постоянный мониторинг рынка, знаем уровень процентных ставок и условия, предлагаемые другими банками, изучаем потребности клиентов. И будем реагировать в зависимости от их изменений".

В самом Сбербанке журналу "Финанс." сообщили, что пока решение об изменении уровня ставок не принято. В данное время специалисты банка проводят анализ состояния и динамики рынка. "Обычно Сбербанк реагирует на изменение ставки рефинансирования через три-четыре недели, - поделился наблюдением аналитик инвестиционной компании "Проспект" Марат Ибрагимов. - Поэтому, пока ставки не понизит Сбербанк, массового снижения ставок во всем банковском секторе не будет. Причем сначала банки понизят ставки по депозитам, а потом - по кредитам. Такой была реакция после последнего снижения ставки рефинансирования в феврале этого года". В то же время Марат Ибрагимов отметил, что напрямую ставка рефинансирования не связана с уровнем ставок по вкладам, поскольку по своей сути она задумана как ставка, по которой кредитуются банки. И для самих кредитных организаций ее изменение - это скорее не причина, а повод снизить ставки по вкладам.

"Очередное снижение ставок уже некоторые время обдумывалось и обсуждалось на рынке, - высказала свое мнение главный экономист Альфа-банка Наталья Орлова. - Просто снижение ставок происходит на фоне удешевления ресурсов, и банки, конечно, стараются не отставать от ЦБ и снижать ставки по вкладам. Для них это - возможность снизить стоимость фондирования". По мнению Натальи Орловой, с учетом достаточно высокой инфляции частные лица сейчас предпочитают перемещать свои сбережения из чулок в банки, и фактически со снижением ставок кредитные организации, как правило, не рискуют потерять клиентов. Даже если банки предлагают ставки по вкладам, которые не превышают инфляцию (то есть ниже 12% годовых в рублях), то все равно для физического лица такое вложение будет куда интереснее, чем хранение средств дома - в этом случае они теряют даже эту, пусть и невысокую доходность. "Фактически мы не рискуем потерять дополнительные средства, снижая ставки, сейчас очень высокий приток депозитов, других инструментов вложения для частных лиц нет", - сообщила Наталья Орлова. По ее мнению, на этот раз Сбербанк вновь понизит ставки, но трудно сказать насколько значимым будет это понижение: "Думаю, что не очень существенным, так как ставки Сбербанка итак намного ниже рыночных".

Рынок облигаций отдыхает

По мнению некоторых специалистов, снижение ставки рефинансирования должно сказаться не только на ставках по кредитам и вкладам, но и на облигационных займах, к которым может вырасти интерес. С этим мнением не согласен аналитик Вэб-инвест Банка Владимир Малиновский. "На общее состояние рынка изменение ставки рефинансирования не оказало влияния, - заявил он, - ставка ЦБ и доходность по облигациям в принципе несопоставимы. Если ставка рефинансирования была снижена с 18 до 16%, то, например, доходность по "голубым фишкам" корпоративных облигаций составляет порядка 9-9,5% годовых. Эти цифры несопоставимы в принципе, поэтому влияния, ни прямого, ни косвенного, рынок облигационных займов от действий ЦБ не почувствовал". Кроме того, по мнению представителя Вэб-инвест Банка, снижение ставки рефинансирования не сказалось и на спросе на федеральные бумаги, доходность по которым еще ниже - порядка 7% годовых.

"Торги гособлигациями проходят при очень низкой активности, - сообщил Владимир Малиновский, - постепенно интерес к федеральным бумагам снижается. Вкладывать деньги в федеральные бумаги исходя из планов получения купонов невыгодно. Этот доход совершенно не "отбивает" инфляцию".

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании
Прочитать книгу «Я – финансовый директор. Секреты профессии» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль