Банки расхватали "Северсталь"

32
Российские банки довольствуются вложениями под 10% годовых в рублях. Именно они 3 июля обеспечили размещение облигаций металлургической компании "Северсталь" на сумму 3 млрд рублей.
Директор дирекции по услугам на финансовых рынках ОАО "Промышленно-строительный банк" наряду с ИК "Тройка-Диалог", являющегося организатором займа "Северстали", Сергей Борисов после размещения заявил, что в отличие от последних размещений корпоративных облигаций весь объем был продан "в рынок", то есть облигации были приобретены широким кругом инвесторов. Он также оценил размещение облигаций "Северстали" как очень успешное из-за низкой доходности.

На прошлой неделе проходило еще одно крупное размещение облигаций. Бумаги на 1,5 млрд рублей продавало ОАО "Татнефть" (см. стр. 39). Нефтекомпания реализовала трехлетние облигации под доходность к погашению в размере 10,99% годовых (первые два полугодовых купона на аукционе определились на уровне 8,5% годовых, последующие четыре купона были заранее установлены эмитентом на уровне 12% годовых).

Отметим, что "Северсталь" выпустила четырехлетние облигации с отличными инвестиционными характеристиками. Так, на аукционе определялась ставка первого купона (оказалась равна 9,75% годовых), доходность следующих трех купонов аналогична ставке по первому, а через 24 месяца обращения инвестор приобретает право досрочно продать облигации эмитенту по номиналу, в случае если его не устроят ставки, которые на последние четыре купонных периода установит совет директоров "Северстали".

Таким образом, логично подсчитывать доходность именно к дате досрочного выкупа. По данным эмитента, эффективная доходность к досрочному выкупу оказалась равна 9,99% годовых. На аукцион по определению ставки первого купона инвесторы подали 114 заявок на общую сумму 5,57 млрд рублей. Но "Северсталь" удовлетворила только 38 заявок на общую сумму 2,75 млрд рублей. А непроданный на аукционе остаток был продан в тот же день на вторичных торгах.

Вероятно, в размещении серьезно поучаствовали соорганизаторы займа "Северсталь". Такой статус был выделен ООО "Дойче банк", АКБ "МДМ-банк", ЗАО "Райффайзенбанк Австрия" и Сбербанку России.

Директор по финансам и экономике ОАО "Северсталь" Александр Андрианов в пятницу выразил удовлетворенность итогами размещения первых облигаций компании и назвал ставку по бумагам "справедливой". А директор инвестиционно-банковского управления ИК "Тройка-Диалог" Екатерина Новокрещеных и вовсе назвала размещение "крайне успешным". "Совокупный спрос составил более 5,5 млрд рублей, что, на наш взгляд, лишний раз подтверждает, что первоклассный эмитент значительно менее уязвим для колебаний рыночной конъюнктуры", - говорит она.

Успех размещения облигаций говорит и о том, что у российских банков нет путей высокодоходного приложения ресурсов и они вынуждены вкладывать средства в инструменты, зачастую менее доходные, чем ставки привлечения средств от клиентов.



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Финансовый директор это мужская профессия или женская?

  • Конечно, мужская 19.23%
  • Женская, разумеется 1.92%
  • Пол не имеет значения, был бы специалист хороший 78.85%
результаты

Рассылка





© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
  • Смотреть вебинары. Регистрация на ближайший уже открыта, приходите (раздел «Вебинары»)
  • Прочитать книгу «Я – финансовый директор. Секреты профессии» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
×

Доставка новостей

Подпишитесь на рассылку и получайте решения, которые пригодятся Вам в работе. Бесплатно.