"ГОТЭК" рефинансирует кредиты в облигации

64
10 июня на ММВБ начнется размещение трехлетнего облигационного займа объемом 550 млн рублей одного из лидеров российского рынка по производству упаковки. По независимым оценкам, доходность новых бумаг может составить 14-15% к годовой оферте.
ЗАО "ГОТЭК" входит в группу "ГОТЭК", занимающуюся производством различных типов упаковки, но основная специализация - выпуск гофропродукции. В этом сегменте компания занимает третье место в РФ, а по объему производства упаковки из гофрокартона - второе. В течение последних трех лет она активно наращивала объемы производства и продаж. Рост выручки в долларовом эквиваленте составил 14,4% в 2001 году и 13,4% в 2002 году. Рост EBITDA за тот же период составил 37% и 36,2% соответственно.

В целях финансирования агрессивного роста группа наращивала долговую нагрузку, что подняло соотношение краткосрочных и долгосрочных кредитов к общему капиталу компании с 38% в 2000 году до 56% в 2002 году и снижению покрытия процентных платежей с 2,7 в 2000 году до 2,1 в 2002 году. Как сообщил председатель совета директоров и главный акционер группы Владимир Чуйков, средства от продажи облигаций пойдут на рефинансирование краткосрочных банковских кредитов, сумма которых по состоянию на 1 апреля составляла 523,4 млн рублей. Это позволит группе увеличить срок заимствований и снизить их стоимость, составляющую сейчас от 8% в валюте до 17% в рублях.

Организаторы выпуска отказались делиться планами по доходности размещения займа. Но начальник управления операций с фиксированной доходностью КБ "Гута-банк" Константин Святный со своей стороны характеризует эмитента как "крепкого представителя третьего эшелона" рынка корпоративных облигаций и с учетом тенденций последних первичных размещений полагает, что доходность к годовой оферте при условии стабильной ситуации на вторичном рынке будет лежать в диапазоне 15-15,7% годовых. В случае же, если доходности будут расти, участники аукциона могут предъявить завышенные требования по ставкам, и тогда не исключено, что большую долю бумаг выкупит андеррайтер.

Облигации ЗАО "ГОТЭК" размещаются по номиналу. Ставка первых двух полугодовых купонов будет установлена в ходе аукциона. Ставки остальных попарно раз в год будет определять эмитент. Предусмотрена ежегодная оферта на досрочный выкуп бумаг эмитентом по номиналу. Андеррайтером выпуска выступает ИК "Тройка-Диалог".

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль