"Вымпелком" дебютирует на рублевом рынке

54
ООО "Вымпелком Финанс" 20 мая начнет размещение на ММВБ выпуска трехлетних облигаций на 3 млрд рублей для финансирования развития региональной сети мобильной связи. Аналитики относят эмитента к разряду высококлассных и прогнозируют удачное размещение.
Облигации с полугодовыми купонами будут размещаться по номиналу. Ставка первого и второго купонов определится на аукционе. Ставки последующих установит эмитент за 10 дней до окончания второго купонного периода. Если эти ставки инвесторов не устроят, проспект эмиссии предусматривает возможность предъявить бумаги к досрочному погашению через год. Поручительство по выпуску обеспечивает ОАО "Вымпелком-Регион". Организатор и андеррайтер - ЗАО "Райффайзенбанк Австрия".

Средства, привлекаемые от размещения облигаций, будут направлены на финансирование развития региональной сети ОАО "Вымпелком-Регион" с целью создания единой национальной сети "БиЛайн GSM", а также для частичного рефинансирования долгов.

ОАО "ВЫМПЕЛКОМ-РЕГИОН" является дочерней компанией ОАО "Вымпелком" (65% акций) и осуществляет функции оператора сети "БиЛайн GSM" за пределами Московской лицензионной зоны. Компания обладает лицензиями на предоставление услуг сотовой связи в стандартах GSM 900/1800 и AMPS/DAMPS, покрывающих территорию с населением около 117 млн человек (81% населения РФ). Доля компании на региональном рынке мобильной связи составляет 16%. По состоянию на 27 марта 2003 года она обслуживала 2,12 млн человек. Рост абонентской базы по сравнению с 31 декабря 2002 года составил 59%.

Предстоящий выпуск станет дебютным для "Вымпелкома" на российском долговом рынке, но в области корпоративных займов компания далеко не новичок. Так, в июле 2000 года были размещены первые пятилетние американские конвертируемые облигации на сумму $75 млн. А последний заем датируется апрелем прошлого года, когда эмитент привлек $250 млн посредством трехлетних еврооблигаций. Так что доверие к новому инструменту на рынке достаточно велико.

"В апреле рейтинговое агентство S&P присвоило "Вымпелкому" рейтинг кредитоспособности "В+ прогноз стабильный", что соответствует рейтингам таких эмитентов, как "Вимм-Билль-Данн", "Газпром", МТС, ТНК и "Сибнефть", и это на две ступени ниже суверенного рейтинга РФ. И размещаться эмитент будет под доходность, близкую к доходности облигаций вышеобозначенных компаний", - отмечает аналитик ИК "АВК-ценные бумаги" Дмитрий Богословский. Облигации будут позиционироваться как короткие, так как последние четыре купона определятся через год.

"Эмитент выбрал именно такую структуру займа, вероятно, для того, чтобы снизить его стоимость в случае дальнейшего падения ставок на рынке долгов. Да и для инвесторов данная короткая бумага будет интересна, так как на рынке среди "голубых фишек" нет облигаций аналогичной дюрации, а то, что выпуск станет "голубой фишкой", мы не сомневаемся", - считает аналитик. По его мнению, облигации будут пользоваться большим спросом на аукционе, доходность первых двух купонов составит порядка 8,5%.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль