"ЮКОС" минус $8 млрд

32
Сделка по объединению "ЮКОСа" и "Сибнефти" будет завершена до конца года. Об этом 14 мая заявили представители компаний. "ЮКОС" в объединенной компании получит контрольный пакет, а "Сибнефть" - блокирующий. Кроме того, "ЮКОС", как предполагается, планирует вложить до 31 декабря до $7,5-8 млрд в выкуп собственных акций, выплату дивидендов и приобретение некоторых активов.
НК "ЮКОС" приобретет за $3 млрд 20% минус одну акцию "Сибнефти" у крупных акционеров компании, а остальные 72% (всего крупные акционеры "Сибнефти" располагают 92% акций) будут обменены на 26,01% объединенной компании "ЮкосСибнефть" с учетом всех дополнительных эмиссий. Кроме того, предполагается, что чистый долг (долги минус денежные средства) консолидированной "ЮкосСибнефти" к концу года составит не более $5 млрд. При этом он будет распределен между основными акционерами пропорционально их "относительной стоимости". С учетом текущего финансового состояния сливающихся компаний получается, что "ЮКОС" должен потратить до 31 декабря до $7,5-8 млрд.

В оценках того, на что будет потрачена столь крупная сумма, аналитики разошлись. Точнее, неоднозначные мнения высказываются лишь в отношении $4,5-5 млрд, ведь $3 млрд однозначно пойдут на выкуп 20-процентного пакета акций "Сибнефти". По мнению начальника аналитического отдела Банка Москвы Кирилла Тремасова, деньги могут пойти на крупные дивидендные выплаты и выкуп собственных акций "ЮКОСом". С ним соглашаются и многие другие эксперты. В свою очередь, например, аналитик компании "Проспект" Дмитрий Царегородцев полагает, что если промежуточные дивиденды и будут выплачены, то с учетом амбициозной программы развития "ЮКОСа" "не в таких титанических размерах, как об этом говорят коллеги". По оценкам "Проспекта", примерно $1 млрд пойдет на выкуп собственных акций с рынка, $1,5-2 млрд - на выкуп у ТНК ее доли в "Славнефти". Плюс в течение года ему предстоит участие в ряде восточносибирских проектов. На днях президент "Сибнефти" Евгений Швидлер заявил, что коэффициент обмена акций миноритариев на акции объединенной компании может быть скорректирован в зависимости от колебания биржевых котировок, которые могут произойти до конца года. По мнению Кирилла Тремасова, если акции "ЮКОСа" будут расти в цене быстрее, чем акции "Сибнефти", условия обмена для миноритариев последней ухудшатся. Хотя, с другой стороны, основные владельцы рождающегося гиганта заинтересованы сохранить высокий уровень корпоративной культуры. А Дмитрий Царегородцев полагает, что и Millhouse Capital, и группа "МЕНАТЕП" скорее пойдут на избыточные траты ради поддержания имиджа компании с блестящим корпоративным управлением.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль