"Русал" догоняет "Газпром"

44
На следующей неделе состоится второй в истории российского фондового рынка выпуск корпоративных облигаций на сумму 5 млрд рублей. 20 мая ООО "Русский алюминий - Финансы" (РАФ) выпустит свой второй облигационный заем сроком на четыре года, поручителем по которому выступает "Русский алюминий" ("Русал"). Ранее такие высоты покорял только "Газпром".
По условиям выпуска эмитент имеет возможность разместить ценные бумаги в течение недели - датой окончания размещения является 27 мая либо дата размещения последней облигации выпуска. Тем не менее, как сообщил журналу "Финанс." представитель "Русала", компания ожидает, что весь заем разойдется среди инвесторов в первый день торгов. Облигации будут размещаться по номиналу путем открытой подписки на ММВБ. По выпуску предусмотрена выплата восьми полугодовых купонов. Ставка купонного дохода на первые два года обращения будет определена в ходе аукциона по размещению 20 мая. Ставка дохода оставшихся четырех купонов зафиксирована на уровне 8% годовых. Публичная оферта на приобретение облигаций будет выставлена "Русалом" через два года после размещения.

Представители эмитента ожидают, что устанавливаемая на конкурсе ставка купонного дохода будет ниже 10% годовых. При составлении прогнозов в "Русале" ориентируются на трехлетние облигации 1-го выпуска РАФ, выпущенные в сентябре прошлого года на сумму 3 млрд рублей. Эти бумаги торгуются сейчас по доходности к погашению на уровне около 10,3% годовых. Общий объем обязательств группы "Русал" составляет $1,5 млрд, что, как считают в компании, вполне обеспечено годовой выручкой группы в размере $4 млрд. Примерно 50% задолженности приходится на долгосрочные займы сроком более одного года. После выпуска облигаций объем долга практически не изменится, так как часть средств займа, выпускаемого для пополнения оборотного капитала дочерних предприятий холдинга, пойдет на погашение текущих обязательств. Кроме того, компания ищет и другие варианты удешевления своих заимствований за счет долгосрочных кредитных ресурсов. В данный момент "Русал" рассматривает возможность выпуска ценных бумаг на западные рынки. Хотя конкретные параметры пока еще не определены.

Стоит отметить, что эмитенту пока не присвоен кредитный рейтинг какого-либо агентства. Как отмечают в "Русале", компания не намерена обращаться за получением корпоративного рейтинга до тех пор, пока не будет существенно улучшен суверенный рейтинг России, находящийся сейчас на слишком низком уровне.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



Вас заинтересует

© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль