"Роснефть": нет дефолта - нет падения

38
"Роснефть" согласовывает с держателями своих еврооблигаций изменения технических условий по обслуживанию выпуска. Впрочем, ни сама эта новость, ни происшедшее месяц назад снижение прогноза Standard & Poor's по рейтингу компании не оказывают негативного влияния на рынок еврооблигаций "Роснефти".
Руководство ОАО "НК "Роснефть"" намерено в течение этой и, возможно, следующей недели согласовать с основными держателями своих еврооблигаций, выпущенных на сумму $150 млн, изменения технических условий по обслуживанию выпуска. Эти изменения необходимо внести в связи с тем, что в конце прошлого года компания привлекла кредит в размере $600 млн для покупки "Северной нефти", превысив установленный проспектом эмиссии еврооблигаций максимальный показатель общей суммы задолженности по кредитам и займам - $1,25 млрд.

Как заявил на прошлой неделе президент ОАО "Роснефть" Сергей Богданчиков, недавно в Лондоне состоялось собрание с владельцами основного пакета еврооблигаций, посвященное этому вопросу. По его словам, собрание "прошло успешно, и сейчас завершается техническая работа". При этом Богданчиков подчеркнул, что нет никаких оснований говорить, что у компании "какой-то технический дефолт", и заявил о том, что эмитент готов немедленно выкупить "хоть всю сумму размещенных евробондов, хоть любую часть".

Напомним, что в феврале рейтинговое агентство Standard & Poor's (S&P) изменило прогноз рейтинга "Роснефти" с "позитивного" на "негативный", подтвердив при этом долгосрочный рейтинг заемщика и рейтинг приоритетных необеспеченных обязательств на уровне В. Ухудшение прогноза по рейтингу аналитики S&P объяснили широко обсуждавшимся тогда приобретением "Роснефтью" "Северной нефти", финансируемым за счет долга, и возможным техническим нарушением финансовых условий выпуска еврооблигаций.

В то же самое время изменение прогноза рейтинга не сказалось в худшую сторону на рынке евробондов "Роснефти". По словам аналитика Альфа-банка Валентины Крыловой, рынок облигаций в основном движется общим трендом, поэтому в большей степени цена "Роснефти" реагировала на общий рост суверенных облигаций: с начала года до конца февраля отмечался очень сильный рост, еврооблигации компании выросли со 113% до 117% от номинала, потом произошла консолидация. Как отмечает аналитик ИГ "Атон" Сергей Сиверов, еврооблигации "Роснефти" торгуются очень вяло и не падают при растущем рынке. Сейчас эти бумаги торгуются по цене 116% от номинала при доходности к погашению 7,94% годовых. При этом, по мнению аналитика, цена может незначительно упасть, поскольку на рынке считают, что доходность должна составлять 8-8,25% годовых, что соответствует цене 114,5-115% от номинала.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка




© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы скачать образец документа

В подарок, на адрес электронной почты, которую Вы укажете при регистрации, мы отправим форму «Порядок управления дебиторской задолженностью компании»

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль