Кредиторская задолженность: анализ, оптимизация, нюансы управления

2782
Кредиторская задолженность, то есть сумма всех финансовых обязательств компании перед ее партнерами, является важным источником формирования оборотного капитала. Грамотное управление кредиторской задолженностью позволяет организовать работу с поставщиками таким образом, чтобы компания могла четко выполнять свои финансовые обязательства, и при этом соблюдались бы ее коммерческие интересы — качество приобретаемых товарно-материальных ценностей, цена поставки, сроки поставки и т. д.

 Обычно, основную долю в кредиторской задолженности предприятия составляет задолженность поставщикам за отгруженные сырье и материалы, товары, выполненные работы, услуги, считает Ольга Макарова, финансовый директор River Park Hotel. Кроме того, компания может иметь следующие виды задолженности: 

  • по налогам и сборам;
  • перед персоналом (по заработной плате, подотчетным суммам);
  • по авансам, полученным от покупателей в счет приобретенной продукции.

Я рассмотрю управление задолженностью перед поставщиками, поскольку остальные виды задолженности обычно занимают небольшую долю в оборотном капитале. И при этом, например, расчеты с бюджетом и персоналом регулируются государством достаточно строго и оставляют немного пространства для маневров.

Несомненно, привлекать временные заемные средства необходимо таким образом, чтобы рентабельность компании не только не пострадала, а даже наоборот — увеличивалась. При этом, что важно для финансиста, оптимизация величины кредиторской задолженности найдет свое отражение в динамике коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости.

Что влияет на величину кредиторской задолженности

На величину кредиторской задолженности предприятия вляет:

  • во-первых, длительность отсрочки платежа, определенная договорными условиями. Логично, что чем больше отсрочка, тем больше имеем величину кредиторской задолженности;
  • во-вторых, — частота закупок, размер средней партии поставки. Здесь зависимость такова: если закупать товарно-материальные ценности часто и более мелкими партиями, то на оплату будет выходить меньшая сумма задолженности. Оплаты будут более регулярны, и сумма одного платежа не будет существенной. И наоборот, затоваривание крупной партией на долгий срок приводит к тому, что платеж будет возникать редко, однако единоразово крупной суммой, что для многих затруднительно;
  • в-третьих, — цена закупленных ТМЦ, оказанных услуг, произведенных работ: чем дороже закупаем, тем больше должны заплатить по обязательствам перед поставщиками;
  • в-четвертых,  условия договора поставки, связанные с получением бонусов. Часто поставщики создают излишние запасы на складах своих контрагентов, включая в договор условие о получении последними суммы поощрения при определенном объеме выборки товара. В результате кредиторская задолженность по таким контрактам часто оказывается на конец месяца искусственно завышенной;
  • в-пятых, — внутренняя финансовая дисциплина компании — желание и возможность осуществлять платежи по обязательствам в срок; 
  • в-шестых, — особенности привлечения банковских кредитов. Возможность использования различных источников денежных средств стабилизирует финансовое положение компании, не ставя ее в значительную зависимость от условий работы с поставщиками.

Исходя из собственного опыта, могу сказать, что если компания не предпринимает специальных мер в работе с кредиторами, то с каждым годом длительность отсрочки, предоставляемая поставщиками, снижается, а отсрочка, которую компания вынуждена давать своим покупателям, — увеличивается.

Чтобы сотрудники подразделений, производящих закупки, не расслаблялись, финансовому директору необходимо постоянно держать руку на пульсе и не производить согласование договоров с неоптимальной, по его мнению, отсрочкой платежа.

Пример

Я столкнулась с проблемой слишком большой величины кредиторской задолженности. Причина была такова: отдел закупок приобретал товар впрок, единоразово слишком большими партиями. Для решения проблемы была разработана система нормативов по оборачиваемости отдельных групп товарных запасов, а также создана математическая модель на базе Excel, позволяющая принимать решение об объеме закупки исключительно под планируемые продажи и не более того.

Не забывайте никогда о том, что отсутствие четко заданного алгоритма расчета, необходимого для закупки объема товара, всегда ведет к неоправданно большой величине кредиторки. Поэтому мой совет: обязательно погрузитесь в систему принятия решений о закупках.

Показатели для анализа кредиторской задолженности

Одна только цифра сальдо на счете 60 не даст нужной информации о том, какова ситуация с кредиторской задолженностью. Надо как минимум ежегодно проводить инвентаризацию учетных данных о ней, а в идеале ежемесячно сверять ее с поставщиками. На практике нередки случаи, когда финансовый директор при анализе может столкнуться с недостоверными данными в учете, возникшими в результате несвоевременного представления документов, технических сбоев, отсутствия зачета встречных обязательств, а также просто ошибок, связанных с человеческим фактором.

Пример

Вышеперечисленные ситуации возникают в тех компаниях, где в сотрудниках всех уровней не привито уважение к документообороту — менеджеры подразделений не вовремя и не в полном объеме представляют документы в бухгалтерию, с них никто не спрашивает анализ величины задолженности по курируемому кредитору. В итоге в длительном периоде учет все равно будет верный, но вот за достоверность данных онлайн нужно будет побороться путем создания соответствующих регламентирующих документов для служб, а также, возможно, системы взысканий с лиц, нарушающих данные регламенты. Также я сталкивалась с тем, когда главный бухгалтер мыслит периодом «квартал», а достоверность данных по каждому месяцу уже не представляет для него интереса. В итоге сверки с контрагентами делаются не ежемесячно, а ежеквартально и недостающие документы от подразделений требуются только в последний месяц квартала. Но для корректного анализа кредиторской задолженности нужны достоверные данные помесячно, поэтому здесь финансовому директору необходимо будет поработать, в том числе, и с сотрудниками бухгалтерии, объяснив им необходимость более частой инвентаризации имеющихся в наличии документов и учетных сумм.

В любом случае, перед тем, как проводить анализ кредиторской задолженности, необходимо убедиться в их достоверности. Ниже приведу несколько показателей, отслеживание которых в динамике, а также их сравнение с нормативным значением даст ответы на многие вопросы.

Анализ структуры кредиторской задолженности по видам задолженности: перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом организации, задолженность по налогам и сборам, перед покупателями по авансам полученным, прочая задолженность. Как уже упоминалось ранее, основную долю в такой структуре обычно занимают обязательства перед поставщиками. Однако каждому финансовому директору необходимо точно понимать, какова структура задолженности именно в его компании, чтобы предпринимаемые усилия были в последующем действительно эффективными.

  • Пример

  • В моей практике был единственный случай, когда задолженность по налогам и сборам наросла как снежный ком. Причиной неуплаты налогов было отсутствие достаточных объемов поступлений от покупателей. Но выплаты прекратились не только по налогам, а и по другим обязательствам компании, включая поставщиков. Поэтому структурно в составе кредиторской задолженности налоги не вышли на первый план, основную долю по-прежнему занимали поставщики, просто сама величина обязательств стала выше.

Оборачиваемость кредиторской задолженности

Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается как средняя за период величина кредиторской задолженности предприятия, деленная на себестоимость произведенной (проданной) продукции и умноженная на количество дней в определенном периоде. Оборачиваемость в днях показывает период кредитования, то есть среднюю продолжительность отсрочки платежей. Чем этот период больше, тем активнее предприятие использует денежные средства своих партнеров.

При применении данного показателя следует учесть два момента.

  1. Надо брать сумму кредиторки, сопоставимую себестоимости продукции. То есть соотносить между собой, например, задолженность только перед поставщиками сырья с затратами этих же ТМЦ, использованных при производстве. Иначе показатель теряет смысл.
  2. Чем больше будет данных о кредиторке на разные даты, тем лучше. Часто задолженность на конец месяца может быть искусственно занижена или завышена. Да и только две даты — на начало и конец месяца — могут быть совершенно нерепрезентативными. Если есть возможность сделать срезы данных о задолженности хотя бы понедельно, это значительно повысит достоверность рассматриваемого показателя.

Пример

К таким выводам я пришла исходя из практического опыта ежемесячного анализа кредиторской задолженности. Когда видишь на начало месяца сумму задолженности 1 млн рублей, а на конец — 0 рублей, усреднением данных получится среднемесячная задолженность, равная (1 млн руб. + 0 руб.) : 2 = 500 тыс рублей. Однако если проанализировать недельные данные, то обнаружим, что задолженность была погашена только на последней неделе месяца. В итоге имеем данные по пяти точкам: начало первой недели — 1 млн рублей, начало второй недели — 1 млн рублей, начало третьей недели — 1 млн рублей, начало четвертой недели — 1 млн рублей, конец четвертой недели — 0 рублей. Отсюда среднемесячная задолженность будет равна (1 + 1 + 1 + 0) : 5 = 800 тыс. руб. Разница в полученных цифрах — 60 процентов, что, согласитесь, значительно влияет на возможные управленческие решения по результатам соответствующих отчетов финансовой службы.

Сопоставительный анализ с показателями дебиторской задолженности

При таком анализе важно сравнение не только абсолютных величин, но и периода оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей. В чем-то дебиторская задолженность похожа на кредиторскую, только дебиторка — это деньги компании в чужом кармане, а кредиторка — наоборот. При значительной разбалансировке двух этих показателей могут возникать проблемы с ликвидностью. Если компания предоставляет своим покупателям значительно более длительную отсрочку платежа, чем ей, в свою очередь, предоставляют поставщики, получается, что она полностью принимает на себя все риски продажи продукции. Необходимо задуматься о переговорах с поставщиками на предмет увеличения отсрочки.

Доля просроченной кредиторской задолженности в ее общем объеме

Целесообразно не только оценить общий объем просроченной задолженности, но и структурировать его по срокам просрочки. Например, по следующим границам: до 7 дней, до 14 дней, до 30 дней, свыше 30 дней. Наличие большой доли просроченной задолженности со сроком просрочки свыше 14 дней свидетельствует о низкой финансовой дисциплине и (или) о значительных проблемах предприятия с наличием денежных средств для оплаты имеющихся обязательств. Здесь же важно вести отдельный учет невостребованной задолженности. Если кредитор не выдвигает требований о погашении задолженности в течение трех лет, ее можно списать в доход организации.

Пример

Я инициировала списание задолженности, невостребованной в течение трех лет, при этом не было случаев, чтобы компания-кредитор все же проявилась и потребовала погашения задолженности.

Откладывать списание кредиторской задолженности рискованно. Возникают налоговые риски. Вам также будет полезно узнать, как провести списание кредиторской задолженности с истекшим сроком давности.

Ошибки руководства

При управлении кредиторской задолженностью финансовый директор играет важную, но не всегда единственную роль. Зачастую высшее руководство компании определяет рамки возможных действий финансиста. Ниже разберем основные ошибки руководства в управлении кредиторской задолженностью, а также способы, которыми финансовый директор может повлиять на ситуацию.

Нежелание привлекать заемный капитал либо привлечение его в недостаточном количестве. Зачастую, когда перед собственниками встает вопрос: вести ли бизнес за счет собственных или заемных средств, ответ может звучать так: конечно, за счет собственных, кредиты нам не нужны. В качестве аргумента приводятся затраты на выплату процентов, трудоемкая процедура формализации кредитной сделки, необходимость предоставления залога. Казалось бы, использование средств поставщиков для пополнения оборотного капитала выглядит крайне привлекательным — на поверхности все достаточно просто и «бесплатно». Однако попробуем разобраться в ситуации.

Собственник производит вложения в бизнес в надежде получить прибыль выше той, которую дают банки по депозитным счетам (либо выше иных доступных для него способов вложений). При высокой рентабельности бизнеса собственный капитал может стать дороже заемного.

Кроме того, необходимо соблюдать принцип диверсификации. Если в качестве основного источника средств для компании становится кредиторская задолженность, то возрастает зависимость от условий работы с каждым конкретным поставщиком. Кроме того, даже краткосрочный кредит банка (до 1 года) дает более длинные деньги, чем кредиторы (отсрочка около 14–30 дней). Финансовая устойчивость компании при использовании заемных средств банка не ухудшается. В рассматриваемой ситуации будет более эффективным совместно с собственником разработать оптимальное соотношение заемных средств банков и средств, предоставляемых поставщиками (кредиторская задолженность) с учетом их стоимости, а также с учетом всех возможных рисков.

Пример

На одном из мест работы мы с руководством достигли консенсуса в экспертном мнении о том, что оптимальным для нас будет являться соотношение собственного и заемного капитала 50 процентов к 50 процентам, а угрожающим — 30 процентов к 70 процентам соответственно.

Однако в одной из компаний, где я работала, у меня не получилось повлиять на решение о привлечении заемного капитала из-за отсутствия прямого общения с собственником. Директор транслировал мне позицию собственника о нежелании использовать кредиты как окончательную и бесповоротную. Он сам также не мог (либо не хотел) повлиять на изменение этого решения. Приводя предложенные мной выше аргументы не собственнику, а директору, я воздействовала не на лицо, принимающее решение, поэтому не достигла желаемого результата.

Намеренное нежелание платить по обязательствам компании в срок. Общеизвестно, что платежная дисциплина в России не идеальна. Если контрагент всегда платит как по часам, его обязательно запомнят. С проблемой неплатежей без каких-либо внятных на то оснований сталкивалась практически любая компания. Ну, а если не платят тебе, то есть соблазн самому не заплатить по обязательствам в срок.

На практике встречается такой тип руководителей, которые считают, что не нужно баловать своих контрагентов излишней дисциплиной с оплатами. Вплоть до того, что деньги остаются на счетах неизрасходованными, но поставщикам не уходят. При таком поведении под удар попадают сотрудники службы закупок, которым сложно объяснить что-то своему поставщику, а также сотрудники финансовой службы. Результат такой политики зачастую плачевен: поставщик перестает доверять компании, отношения ухудшаются вплоть до прямых экономических убытков. Донести складывающуюся напряженную ситуацию до руководителя бывает непросто. Здесь могут помочь только цифровые аргументы. А именно: финансовый директор может предоставить расчет потерь компании от не поставленных в срок ТМЦ, расчет размера выставленных штрафов и пеней, потери от роста закупочной цены, затраты на поддержание объема ликвидности при переводе компании на предоплату и т. д. Обычно четко обозначенные суммы потерь помогают стабилизировать ситуацию с платежами и вернуть доверие контрагентов.

Пример

Я столкнулась с тем, что не всегда даже аргументация в цифрах может помочь в решении обозначенной проблемы. А произошло это потому, что между моим директором и руководителем поставщика существовал личный конфликт, при котором разумные аргументы уже в расчет не принимались. Здесь всем задействованным сотрудникам компании пришлось принять ситуацию, как есть.

Читайте, как коллеги сокращают кредиторскую задолженность на четверть.



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Когда у Вас наивысшая нагрузка на работе?

  • Начало марта 28.57%
  • Середина марта 9.52%
  • Конец марта 28.57%
  • Начало апреля 4.76%
  • Середина апреля 9.52%
  • Конец апреля 19.05%
результаты

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях