Принципы и задачи системы управления оборотным капиталом

1196
Толстова Татьяна
заместитель директора ООО «Сервис-Трейд», ранее была финансовым директором ООО «Ангара», заместителем генерального директора по экономике и финансам-главным бухгалтером ОАО «Стерлитамакский завод строительных машин»
Cобственники и генеральные директора предприятий часто неверно истолковывают цели и задачи управления оборотным капиталом, поручая финансовому директору привлечь собственный и заемный капитал, оптимизировать затраты. Но этого недостаточно. Рассмотрим все на примере.

Пример сравнительного анализа оборотного капитала - в таблице 1.

Итак, оборотный капитал на 1 февраля 2013 года составляет 156 962 310,01 рубля, что на 74 973 522,98 рубля больше, чем на 1 января 2013 года. На это изменение повлияли:

  • рост величины актива на 91 506 245,85 рубля произошел из-за роста суммы дебиторской задолженности на 58 368 697,43 рубля, суммы незавершенного производства на 32 650 102,75 рубля и остатков по складам на 4 191 769,27 рубля, а также снижения остатка по расчетному счету и кассе на 3 704 323,60 рубля;
  • увеличение величины пассива на 16 532 722,87 рубля было вызвано ростом кредиторской  задолженности на 16 955 111,95 рубля, а также погашением займов на сумму 422 389,08 рубля.

Таблица 1. Динамика оборотного капитала на 1 февраля 2013 года в сравнении с 1 января 2013 года*

Показатели

Данные на 01.01.13 с корректировкой,
руб.

Данные на 01.02.13 с корректировкой,
руб.

Отклонение, руб.

АКТИВ

462 762 358,06

554 268 603,91

91 506 245,85

Деньги на счетах и в кассе

5 980 580,80

2 276 257,20

–3 704 323,60

Остатки на складе готовой продукции

39 499 375,00

68 948 985,00

29 449 610,00

Материалы на складах:

102 710 393,94

77 452 553,21

–25 257 840,73

– внешние склады

35 383 968,80

47 711 484,08

12 327 515,28

– кладовые

886 422,94

813 382,91

–73 040,03

– производство

60 725 934,14

23 218 917,24

–37 507 016,90

– АХО

5 714 068,06

5 708 768,98

–5299,08

Незавершенное
производство

63 862 367,52

96 512 470,27

32 650 102,75

Дебиторская задолженность

250 709 640,80

309 078 338,23

58 368 697,43

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

380 773 571,03

397 306 293,90

16 532 722,87

Кредиторская
задолженность

295 242 356,60

312 197 468,55

16 955 111,95

Займы

25 531 214,43

25 108 825,35

–422 389,08

Кредиты банков

60 000 000,00

60 000 000,00

0,00

Чистый оборотный капитал

81 988 787,03

156 962 310,01

74 973 522,98

* С учетом некорректного отображения авансов дебиторской и кредиторской задолженностей, накопленных с 2008 года в программе «1С».

Теперь сделаем выводы. Увеличение размера чистого оборотного капитала за период с 1 января по 1 февраля 2013 года на 74 973 522,98 рубля произошло из-за изменения пассива (+16 532 722,87 рубля) и актива (+91 506 245,85 рубля). Оборачиваемость складского хозяйства уменьшилась на 3,91 дня, и это связано с увеличением количества оборотов в периоде. Остатки по складам сократились до  2 215 085,10 рубля. Есть рост запасов, закупленных с 1 января 2011 года, на сумму 10 419 145,68 рубля. Проблемные активы снизилась на 13 722 545,32 рубля.

Этот пример показывает, что цели и задачи управления оборотным капиталом выходят за пределы оптимизации затрат, работы с собственными и заемными средствами. В процессе управления оборотным капиталом должны быть задействованы все ведущие направления (подразделения) предприятия. 

Кто должен участвовать в процессе управления оборотным капиталом предприятия

Для визуального понимания структуры работы оборотного капитала предлагаю сгруппировать все участвующие в его управлении направления предприятия и, таким образом, осуществить планомерный поиск эффективных решений (см. схему). Чтобы определить участников, изучите оргструктуру предприятия и определите, какие подразделения больше всего влияют на состояние оборотного капитала. Здесь вам на помощь придет система бюджетирования. Особое внимание следует обратить на бюджет доходов и расходов (БДР) в разрезе подразделений, а именно на удельный вес оборотного капитала в стоимости отдельных статей: текущие активы (в том числе денежные средства, ценные бумаги, запасы, дебиторская задолженность), а также текущие пассивы (кредиторская задолженность, краткосрочные кредиты, полученные от покупателей авансы). Важно тщательно проверить все указанные статьи. 

Схема. Участники системы управления оборотным капиталом

Принципы и задачи системы управления оборотным капиталом

Немаловажно и то, чтобы основная ответственность была возложена на топ-менеджмент с целью выявления способов распределения оборотного капитала и источников его покрытия. Для ускорения проведения каждого этапа движения оборотного капитала необходимо детально проработать принципы управления им, а также все организационные и технико-экономические мероприятия.

Принципы управления оборотным капиталом предприятия

Принципы, на мой взгляд, очень похожи на правила управления дебиторской задолженностью.

1. Построение взаимодействия всех подразделений предприятия.

2. Нормирование.

3. Целевое использование.

4. Сохранность и рациональное использование.

5. Информационная инфраструктура.

В таблице 2 вы можете ознакомиться с практикой применения этих принципов, а также ошибками и проблемами, которые, по моему опыту, могут возникнуть. Чтобы реализовать эти принципы, необходимо получать и консолидировать информацию из разных источников, производить полный анализ данных, обрабатывать полученные данные – оперативно, регулярно, достоверно. Отмечу, что при решении этих задач оптимально и целесообразно использовать интегрированную информационную систему. Можно подобрать компромиссный вариант решения, но хочу напомнить: любую программу необходимо не просто установить и настроить, но и дописать под себя. 

Таблица 2. Основные принципы управления оборотным капиталом

№ п/п

Основные принципы

Цель

Практика применения (Реализация принципа)

Ошибки (Проблемы)

1

Построение четкой структуры и взаимодействия всех подразделений предприятия

Оптимизировать деятельность каждого подразделения

Регламент с иллюстрированной структурой управления

При отказе от принципа возможно резкое ухудшение психологического и морального климата на предприятии

2

Нормирование

Установить размер СОС (собственных оборотных средств)

Дает экономически обоснованный лимит оборотных средств

При отказе от этого принципа возможно падение производства, сбои в работе платежной дисциплины

3

Целевое использование

Использование строго по плановому назначению

Дает снижение риска к неплатежеспособности предприятия

Отвлечение средств приведет к увеличению банковских процентов по кредитам, уплате налогов и т.п.

4

Сохранность и рациональное использование

Экономическая безопасность, контроль рисков

Положение по экономической безопасности предприятия

Отсутствие механизмов риск-менеджмента снижает доходность предприятия

5

Информационная инфраструктура

Автоматизация процесса управления

Упрощает процедуру управления оборотным капиталом

Выбрать подходящий программный продукт*

* Для расчета показателей и сравнения эффективности возможных решений должен использоваться легко настраиваемый (при необходимости легко перенастраиваемый), обеспечивающий сложные вычислительные алгоритмы программный продукт.

Задачи управления оборотным капиталом

Далее давайте попробуем рассмотреть на примерах локальные задачи управления оборотным капиталом с соблюдением описанных выше принципов.

1. Финансирование и инвестирование

Задача, согласитесь, повседневная для финансового директора. Для ее быстрого и эффективного решения работу финансово-инвестиционного направления деятельности предприятия надо автоматизировать (если вы этого еще не сделали). Сейчас наиболее проработанным и информационно обеспеченным решением является система «Клиент-Банк». Она обеспечивает минимальные требования к управлению платежами и поступлениями компании, может интегрироваться со многими учетными бухгалтерскими и управленческими программами.

По моему опыту, в рамках краткосрочного финансирования сейчас у банков-партнеров имеются хорошие предложения для управления денежными средствами в виде таких инструментов, как овердрафт и возобновляемая кредитная линия (ВКЛ). Для краткосрочного инвестирования подходит овернайт (однодневный кредит, договор РЕПО и т.д.). Все эти инструменты являются популярными, доступными. Но у каждого банка условия предоставления этих продуктов различаются. Поэтому, прежде чем принимать решение, стоит потратить время на детальный мониторинг финансового рынка (пример таблицы для мониторинга финансового рынка «Обязательство и ковенанты» вы можете скачать здесь). Автор рекомендует вести эту таблицу в разрезе рассмотрения каждого коммерческого предложения от банка. – Прим. ред.).

Хочется отметить, что заключение договора на вышеописанные банковские продукты хоть и требует затрат, но позволяет повысить ликвидность компании. Даже при отсутствии какой-либо информационной системы можно рассчитать средние остатки за прошлые периоды и соотнести их с возможными расходами по банковским операциям, оптимизировать (снизить) остатки до оптимального уровня.

Задачу по управлению денежными средствами нужно решать ежедневно, причем у нее есть и временное ограничение, привязанное к режиму работы банка. Например, разместить свободные денежные средства на депозит системы овернайт возможно при условии, что сумма не менее 1 млн у.е.; заявка на размещение будет подана до 15.00 местного времени; денежные средства уже находятся на одном из расчетных счетов обслуживающего банка, в котором планируется размещение.

2. Управление расчетами с  контрагентами

Речь идет о дебиторской и кредиторской задолженностях. Я часто слышала от своих коллег, что они при реализации задачи по управлению оборотным капиталом рассматривают только дебиторскую задолженность. Но мой опыт показал, что при таком подходе можно попасть на «весы», работающие по правилу: сокращая дебиторскую, можно получить рост кредиторской задолженности. Например, такая ситуация из жизни. Заказчик предприятия готов подписать договор с ценой продукции дороже на 5 процентов, сразу зафиксировав большой объем с отгрузкой в месячный срок в его адрес, но с условием предоставления отсрочки платежа. Чтобы понимать свои возможности для принятия верного управленческого решения, необходимо видеть полную картину по расчетам с контрагентами, так сказать, вести свою систему (таблицу) «контракт-менеджмента». Простой пример ведения такой таблицы вы можете увидеть в таблице 3. В ней необходимо полностью описать максимально все, даже самые сложные условия (графики) платежей по договору. Платеж может происходить при накоплении определенной суммы задолженности и быть привязан к определенному событию по договору (подписание или закрытие договора); к вводу документа взаиморасчетов (начисление (исполнение) договора); к четкому календарному плану (даты). При этом можно указывать даты платежа с задержкой от даты наступившего события (в рабочих или календарных днях, с учетом выходных и праздничных дней). Кроме того, можно применять различные способы расчета суммы платежа (точная сумма или проценты от суммы договора, документа, задолженности и т.д.).

Поверьте, существует множество возможностей организовать получение информации «при нажатии одной кнопки», все зависит от вашего желания, наличия времени и инструментов для решения этой задачи.

Таблица 3. Система контроля расчетов с контрагентами

Принципы и задачи системы управления оборотным капиталом

3. Управление складской структурой и транспортной логистикой

Решение этой задачи на текущий момент является менее всего формализованным и автоматизированным. Специфика каждого предприятия, все его бизнес-процессы не поддаются какому-то единому шаблону. Но эта задача является стратегически важной и оказывает влияние на показатели оборачиваемости капитала.

При оценке действующей складской структуры и транспортной логистики обязательно нужно обратить внимание на следующие важные показатели:

  • количество объектов на складах;
  • размеры объектов на складах;
  • география складов (особенности их расположения по территории предприятия);
  • расходы на содержание складов;
  • виды используемых транспортных услуг, оборудования, механизмов;
  • стоимость транспортных услуг, оборудования, механизмов.

Также надо провести полный анализ складских остатков, выявить дисбаланс по всем складам (в разрезе каждой единицы, склада, материально ответственных лиц).

Несколько рекомендаций по управлению складами.

1. Четко скоординируйте действия, взаимодействие персонала и передвижение (маршрутизацию) техники по складу по всей технологической цепочке. Подключите технических специалистов к этому процессу.

2. Производите регулярный анализ остатков на складах. Особое внимание уделяйте отклонениям между прогнозами, планами и фактическими остатками, с выяснением причин отклонений. Фиксируйте все это в удобном для вас виде с возможностью легкого изымания данных для более глубокого анализа.

3. Разработайте меры по пресечению, уменьшению влияния негативных факторов на ваших складах.

4. Применяйте в анализе исторические данные по складским остаткам, часто это дает хорошие подсказки в работе.

5. Используйте систему бюджетирования при рассмотрении плановых данных по потреблению (расходованию) и фактически отображенным остаткам, с обязательным закреплением ответственных лиц по каждому объекту.

Реализация приведенных выше задач в рамках управления оборотным капиталом не только способствует существенному повышению конкурентоспособности продукции вашего предприятия, но и поможет достичь так называемого эффекта ускорения – он выражен в уменьшении потребностей бизнеса в оборотных средствах.

Опытом делится Татьяна Толстова, финансовый директор ООО «Ангара». 

Методические рекомендации по управлению финансами компании

Вложенные файлы

Доступно только подписчикам
  • Обязательства и ковенанты.xls


Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Статьи по теме в журнале «Финансовый директор»

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль