Компании не определились, как реагировать на тренды банковского рынка

3199
Орлова Наталия
главный экономист Альфа-банка
После достаточно неплохих темпов роста банковского сектора в июле и августе, связанных, по всей видимости, с ожиданием ужесточения монетарной политики в США, темпы роста банковского кредитования в сентябре оказались ниже прогнозов. Это касается и розничного, и корпоративного кредитования.

Судя по всему, многие клиенты сейчас потеряли ориентир и предпочитают подождать. Спрос на кредиты может снизиться, в ближайшие месяцы, но вряд ли существенно. Во-первых, рынки уверены, что решение о монетарном ужесточении в США всего-навсего отложено, и, скорее всего, изменение политики начнется до конца этого года. Во-вторых, в России решение о заморозке тарифов означает, что прямые доходы компаний для финансирования инвестпрограмм сократятся, а их спрос на кредиты возрастет. На этом фоне может быть лучше занять раньше, чем позже.

Обращает на себя внимание слишком быстрый рост просроченной задолженности в сегменте розничного кредитования, где ее уровень уже достиг 4,5% от суммарного розничного портфеля – максимального значения в этом году. С начала года объем просроченной задолженности  вырос на 35% и достиг рекордных для посткризисного периода 420 млрд рублей. Рост просроченной задолженности вряд ли связан с ухудшением финансового положения населения, так как рост реальных доходов и зарплат в том году опережает ожидания. По всей видимости, само по себе ухудшение качества кредитов связано с замедлением темпов роста кредитования, то есть с неспособностью заемщиков рефинансироваться. В результате, нужно ждать стабилизации темпов роста розничного кредитного портфеля на уровне 20-25%, после чего с некоторым лагом можно ожидать стабилизации уровня просроченной задолженности. 

Что касается сегмента корпоративного кредитования, то там изменения в просроченной задолженности были минимальными. Тем не менее, продолжающееся замедление экономики и заморозка тарифов в 2014 году являются мощными негативными факторами, заставляющими настраиваться на рост просроченной задолженности в будущем.
Даже несмотря на слабый спрос на кредиты и ухудшение качества заемщиков, в банковском секторе явно чувствуется напряжение со стороны фондирования. В сентябре объем розничных депозитов в банковском секторе вообще не изменился, и корпоративные депозиты обеспечили очень незначительный приток средств. В результате, банки привлекли почти 440 млрд рублей от Центрального Банка и Минфина, суммарно сейчас государство финансирует 8,6% активов банковского сектора, в то время как в еврозоне доля ЕЦБ составляет всего 2-3% банковских активов. Поддержка ЦБ особенно важна банкам с силу валютной структуры фондирования. Дело в том, что значительная часть притока депозитов обеспечена валютными депозитами. Если в 2012 году на долю валютных депозитов приходилось 30% общего притока депозитной базы в российские банки, то  в 2013 году валютные депозиты обеспечивают 50% притока депозитов. Иными словами, банки обращаются в ЦБ не только тогда, когда испытывают замедление в росте фондирования, но и потому, что они испытывают дефицит именно рублевых ресурсов. Хотя с учетом низких темпов экономического роста слабый спрос на кредиты создает пониженное давление на ставки, а отток капитала в виде прироста валютных депозитов играет в пользу роста ставок по рублевым инструментам.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль