Кредитная линия vs факторинг

2274
Федотов Дмитрий
директор департамента по работе с корпоративными клиентами "СБ Банка"
Факторинг и кредитную линию часто описывают как принципиально разные продукты, и это может сформировать у заемщика неверное представление о них. На самом деле, общего у них гораздо больше, чем различий. Семь развенчанных мифов – верное тому доказательство.

Миф 1. Факторинг дороже кредита. Это не всегда верно. Минимально возможная стоимость заемных средств определяется исходя из стоимости средств на рынке, трудозатрат кредитора на анализ заемщика и обслуживание кредита, резервов на возможные потери по ссудам (это касается только случаев, когда фактором является банк) и так называемой платы за риск. То есть стоимость факторинга и кредита зависит от одних и тех же факторов. И, несмотря на то, что факторинг это, как правило, более трудозатратный продукт, в ряде случаев ставка по факторинговым сделкам может быть более низкой за счет снижения риска по сделке.

Миф 2. При факторинге срок финансирования равен отсрочке платежа дебитора, а при кредитовании транши выдаются на фиксированные сроки. Но и это далеко не всегда верно, так как, в случае оформления кредитной линии на пополнение оборотных средств, срок транша, как правило, сопоставим с периодом оборачиваемости.

Миф 3. При факторинге не требуется обеспечение, в отличие от кредита. Это тоже не однозначно. Сейчас банки часто выдают кредитные линии с короткими траншами на пополнение оборотных средств без материального обеспечения.

Миф 4. Размер финансирования при факторинге не ограничен и может увеличиваться, в отличие от кредита, где сумма зафиксирована заранее. И на это есть что возразить. Максимально возможным лимитом, принятым внутренними комитетами банка, ограничены и кредитная линия и факторинговые операции. При этом, в зависимости от потребностей заемщика, данные лимиты в обоих случаях могут быть пересмотрены.

Миф 5. Финансирование при факторинге бессрочное, в отличие от кредитной линии, которая всегда с ограниченным сроком действия. Этот популярный тезис тоже можно опровергнуть. Несмотря на то, что договоры факторинга, как правило, бессрочные или имеют длительные сроки, фактор может в любой момент прекратить финансирование. С другой стороны, кредитные линии после окончания договора, как правило, возобновляются.

Миф 6. Погашение при факторинге осуществляется в день фактической оплаты дебитором поставленного товара, при кредитовании транши погашаются в заранее определенный день. На самом деле, банки обычно устанавливают максимальные сроки пользования траншами, равные или немного больше периода оборачиваемости. При этом возможность досрочного полного или частичного погашения, как правило, допускается.

Миф 7. Погашение при факторинге осуществляется из денег, выплачиваемых дебиторами заемщика, тогда как при кредитовании выплата банку производится заемщиком лично. Источник погашения по кредитной линии – выручка, а она для огромного числа компаний как раз и является средствами, полученными от дебиторов.


 

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка




© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы скачать образец документа

В подарок, на адрес электронной почты, которую Вы укажете при регистрации, мы отправим форму «Порядок управления дебиторской задолженностью компании»

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль