Пять показателей ликвидности активов для краткосрочной отчетности финансового директора

32148
Для краткосрочной отчетности по ликвидности активов критически важными являются пять показателей. Рассмотрим каждый из показателей ликвидности и формулы их расчета.

Итак, существует пять показателей ликвидности: 

  • средний период погашения дебиторской задолженности;
  • индекс эффективности взыскания задолженности;
  • оборачиваемость запасов;
  • средний период погашения кредиторской задолженности;
  • мгновенная ликвидность. 

Средний период погашения дебиторской задолженности в днях, несомненно, следует анализировать не реже раза в неделю, чтобы убедиться,что кредитование и взыскание долгов осуществляются надлежащим образом.

Индекс эффективности взыскания задолженности дает хорошее представление об эффективности работы соответствующих служб.

Оборачиваемость запасов заслуживает ежемесячного анализа, желательно в виде трендовой линии, чтобы сделать вывод о том, что компания не инвестирует чересчур много в свои наличные запасы. Аналогичным образом, еженедельный анализ среднего периода погашения кредиторской задолженности в днях информирует финансового директора о том, оплачиваются счета слишком рано или слишком поздно.

Показатель мгновенной ликвидности более полезен для обобщающего анализа четырех других измерителей ликвидности, которые являются его ключевыми
компонентами.

Средний период погашения дебиторской задолженности

Скорость, с которой компания может получать платежи клиентов по остаткам дебиторской задолженности, является критически важной для сокращения потребности в деньгах. Очень короткий период взыскания дебиторской задолженности указывает на то, что функции кредитования и взыскания в компании работают очень хорошо в плане избежания потенциально проблемных клиентов и получения просроченных платежей. Этот показатель особенно полезен, когда сравнивается со стандартным сроком кредита, предоставлен-
ного покупателям. Например, если средний период погашения составляет 60 дней, а срок кредита 30 дней, то покупатели слишком затягивают оплату счетов. Признаком хорошей работы является ситуация, когда средний период погашения дебиторской задолженности всего на несколько дней превышает
стандартный срок кредита.

Формула состоит в делении средней дебиторской задолженности на частное от деления годовой реализации в кредит на 365 дней.

Формула периода погашения дебиторской задолженности

Пять показателей ликвидности активов для краткосрочной отчетности финансового директора

Например, финансовый директор Flexo Paneling Company, производитель модульного офисного оборудования, хочет определить период погашения дебиторской задолженности. В отчетном периоде в июне входящий остаток дебиторской задолженности составил $318 000, и исходящий — $383 000. Продажи за май и июнь составили в сумме $625 000.

Исходя из этих данных, финансовый директор рассчитывает средний период погашения дебиторской задолженности следующим образом:

Пять показателей ликвидности активов для краткосрочной отчетности финансового директора


Заметьте, что финансовый директор получил объем годовых продаж в знаменателе, умножив двухмесячный период продаж в мае-июне на шесть. Учитывая, что компания имеет установленный период оплаты 30 дней после выставления счета, период получения дебиторской задолженности в 34,1 дня выглядит приемлемым.

Индекс эффективности взыскания задолженности

Большинство показателей ликвидности дебиторской задолженности, например оборачиваемость дебиторской задолженности или период просрочки платежей по осуществленным продажам, резко изменяются при увеличении или падении продаж, а потому не могут считаться хорошими показателями эффективности взыскания задолженности. Более точным показателем является индекс эффективности взыскания задолженности. Этот показатель характеризует отношение того, что взыскано за определенный период, к тому, что необходимо взыскать.

Величина близкая к 100% говорит о высокой эффективности процедур взыскания задолженности. Для определения индекса складывают дебиторскую задолженность на начало периода с продажами в кредит за период и вычитают из суммы совокупную дебиторскую задолженность на конец периода. Результат делят на сумму дебиторской задолженности на начало периода и продаж в кредит за вычетом текущей дебиторской задолженности на конец периода. Частное от деления умножают на 100:

Пять показателей ликвидности активов для краткосрочной отчетности финансового директора


Например, продажи и дебиторская задолженность Moonlight Production следующие:

Пять показателей ликвидности активов для краткосрочной отчетности финансового директора

Исходя из этой информации, индекс равен:

Пять показателей ликвидности активов для краткосрочной отчетности финансового директора

Продажи в кредит в этом расчете берутся за месяц. Если используется более длительный период, то продажи в кредит делят на число месяцев в этом
периоде. Например, при определении индекса за квартал продажи в кредит делят на три, прежде чем включить в расчет.

Оборачиваемость запасов

Запасы нередко являются крупнейшим компонентом оборотного капитала компании; в таких ситуациях, если запасы не используются в производстве с достаточной скоростью, значит, компания инвестировала значительную часть своих денег в актив, который трудно будет продать в короткие сроки. Поэтому внимательное отслеживание скорости оборота запасов является важной задачей руководства. В данном разделе рассматриваются несколько вариантов показателя оборачиваемости запасов, которые можно комбинировать для того, чтобы получить самую полную отчетность об обороте для руководства компании. Во всех случаях эти измерители следует отслеживать в виде трендовой линии, чтобы увидеть, нет ли постепенного снижения скорости оборота, что может указывать руководству на необходимость корректирующих мер, призванных устранить чрезмерные объемы запасов.

Простейший расчет оборачиваемости запасов состоит в делении годовой себестоимости реализованных товаров на запасы в конце периода. Можно также использовать средний размер запасов в знаменателе, что нивелирует резкие изменения в уровне запасов, которые, вероятно, произойдут в конечную дату любого указанного периода.

Формула оборачиваемости запасов:

Пять показателей ликвидности активов для краткосрочной отчетности финансового директора

Вариантом этой формулы является деление на нее 365 дней, что дает количество дней запасов в наличии. Это может быть более понятным для начинающих; например, 43 дня запасов яснее, чем 8,5 оборота запасов, хотя они показывают одну и ту же ситуацию. Формула следующая:

Пять показателей ликвидности активов для краткосрочной отчетности финансового директора

Например, Rotary Mower Company, производитель единственной газонокосилки, приводимой в движение роторным двигателем Ванкеля, проводит свой ежегодный анализ запасов правлением. Финансовый директор имеет информацию, показанную в табл. 1.

Таблица 1. Пример данных об оборачиваемости запасов

Пять показателей ликвидности активов для краткосрочной отчетности финансового директора

Чтобы рассчитать общий оборот запасов, финансовый директор делает следующее вычисление:

Пять показателей ликвидности активов для краткосрочной отчетности финансового директора

Чтобы определить число дней запасов, финансовый директор делит 365 дней на число оборотов в год:

Пять показателей ликвидности активов для краткосрочной отчетности финансового директора

Средний период погашения кредиторской задолженности

Расчет среднего периода погашения кредиторской задолженности в днях дает внешнему наблюдателю неплохое представление о способности компании вовремя оплачивать свои счета. Если период погашения кредиторской задолженности непомерно продолжителен, то это, вероятно, знак того, что компания не имеет достаточных денежных поступлений для оплаты своих счетов и вскоре может оказаться не у дел. Напротив, небольшой период погашения кредиторской задолженности указывает, что компания либо использует выгоды
скидок за раннюю оплату, либо просто оплачивает свои счета раньше, чем должна.

Формула состоит в делении исходящего остатка кредиторской задолженности на частное от деления всех годовых закупок на 360 дней. Альтернативным подходом является использование средней кредиторской задолженности за отчетный период, поскольку исходящий показатель может быть несоразмерно высоким или низким. Сумму закупок следует брать из всех затрат в течение года, за вычетом оплаты труда; последняя не включается, потому что не является частью кредиторской задолженности, указанной в числителе.

Кроме того, износ и амортизацию следует исключать из закупок, поскольку они не содержат денежных платежей.

Формула следующая среднего периода погашения кредиторской задолженности:

Пять показателей ликвидности активов для краткосрочной отчетности финансового директора

Например, Drain-Away Toilet Company имеет входящую кредиторскую задолженность в размере $145 000 и исходящую кредиторскую задолженность $157 000. В годовом выражении ее общие расходы составили $2 400 000, из которых $600 000 приходится на оплату труда и $50 000 на амортизацию. Чтобы определить количество дней кредиторской задолженности, мы вставляем эти цифры в следующую формулу:

Пять показателей ликвидности активов для краткосрочной отчетности финансового директора

Коэффициент мгновенной ликвидности

Этот показатель исключает запасы из оборотных активов, представленных в коэффициенте текущей ликвидности. Посредством этого можно получить лучшее представление о сегодняшней способности компании получать денежные средства от более ликвидных активов, таких как дебиторская задолженность и ликвидные ценные бумаги.

Формула состоит в сложении денежных средств, ликвидных ценных бумаг и дебиторской задолженности и делении результата на текущую задолженность. Следует включать только те ценные бумаги, которые можно продать в короткие сроки, и ту дебиторскую задолженность, которая не слишком просрочена. 

Формула коэффициента мгновенной ликвидности:

Пять показателей ликвидности активов для краткосрочной отчетности финансового директора

Например, Huff-Puff Shed Company, производитель навесов, которые гарантированно не будут повалены ветром со скоростью до 100 миль в час, по-видимому, имеет весьма высокий коэффициент текущей ликвидности 2,5:1. Компоненты этого коэффициента представлены в табл. 2

Таблица 2. Пример данных о мгновенной ликвидности

Пять показателей ликвидности активов для краткосрочной отчетности финансового директора


Более детальный анализ показывает, что наличие излишнего количества запасов делает ликвидность компании слишком высокой, когда она представлена коэффициентом текущей ликвидности. Эта проблема обнаруживается только благодаря переходу к коэффициенту мгновенной ликвидности.

Полезный материал? Добавьте страницу в закладки, сохраните, распечатайте или переадресуйте. 

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании
Прочитать книгу «Я – финансовый директор. Секреты профессии» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль