Простой инструмент для управления средствами в холдинговой компании

3440
Коваленко Ирина
финансовый директор ГК «РЕСПЕКТ», к. э. н.
Часто управленческий учет, а также формирование, применение и отражение в бухучете договоров между юридическими лицами, объединенными в холдинг, «пущены на самотек». При этом в управленческом учете внутренние перемещения активов и обязательств не учитываются, поскольку финансовая служба держит это в голове, даже не применяя специальные метки к этим потокам. А вот при подготовке бухгалтерской отчетности трудно «очистить» баланс от активов и обязательств, в действительности не влияющих на деятельность юрлица, но сильно искажающих его реальные финансовые показатели.

Видя, что балансы перегружены лишними активами и обязательствами, бухгалтерия уже не имеет возможности их «вычистить». Конечно, по некоторым договорам можно провести зачеты встречных однородных требований, но в целом ситуация в бухгалтерском учете в этом аспекте уже не контролируема. При наступлении следующей отчетной компании зачастую все повторяется из-за дефицита времени и ресурсов финансовой службы.

Чтобы не было таких «завалов» требуется не только своевременное отражение в бухгалтерском учете компаний холдинга хозяйственных операций по оказанию услуг, начислению процентов по предоставленным и полученным займам и векселям и т.д., но и регулярное перемещение денежных средств между компаниями холдинга.

Кроме того, у каждого юридического лица есть обязательства по перечислениям в бюджет и внебюджетные фонды, по обязательным платежам сторонним контрагентам. Для этого необходимо своевременно зарезервировать денежные средства. Мы нашли инструменты, которые могут помочь коллегам в разработке графика платежей компаний, входящих в холдинг, с выделением внутренних перемещений денежных средств.

Особенности построения холдинга у компании-девелопера

Основной бизнес группы компаний «Холдинг» - девелопмент. Входящие в холдинг компании приобретают в собственность недвижимость, а за счет собственных и привлеченных средств осуществляют ремонт, реконструкцию, реставрацию помещений для продажи либо дальнейшего управления арендным бизнесом.

Коммерческий цикл каждого инвестиционного проекта составляет 3-7 лет, в зависимости от специфики объекта, а именно, от его расположения, степени изношенности помещений при приобретении их в собственность, требований к подготовке исходно-разрешительной и проектной документации и т.д. В то время, как реализация одного проекта (назовем его «Тверь») вступает в завершающую стадию – срок ввода объекта в эксплуатацию определен в 4 квартале 2013 года, другой проект – «Парк»  находится в начальной стадии подготовки правоустанавливающей и исходно-разрешительной документации. Начало разработки следующего  проекта «Михайловский»  планируется в 2015 г., поскольку только в 2012 г. были приобретены в собственность помещения.

ГК «Холдинг» включает совокупность юридических лиц, некоторые из которых отвечают признакам аффилированности из-за участия в капитале друг друга, другие – в силу того, что руководящие должности в них занимают одни и те же физические лица. Создание отдельного юридического лица для каждого проекта позволяет обособленно учитывать и контролировать потоки, генерируемые проектом. Такая организация бизнеса удобна для его владельцев, зачастую это еще  и рекомендация банка-кредитора либо соинвесторов.

Функции юридических лиц, входящих в «Холдинг»

Внутренние перемещения активов и обязательств в ГК «Холдинг» должны обеспечить текущую деятельность тех компаний, которые не вошли в активную фазу реализации инвестиционных проектов, но и не могут оставаться «спящими». Они должны сдавать отчетность, уплачивать налоги и отчисления во внебюджетные фонды, желательно, быть прибыльными или, по крайней мере, период убыточности не должен быть значительным.

Положительная налоговая история понадобится компаниям в следующей стадии инвестиционных проектов, в частности, при привлечении банковского проектного финансирования, либо при выдаче поручительств по кредитам. Исходя из этого, и рассчитываются размеры соответствующих платежей по договорам, заключаемым друг с другом компаниями ГК «Холдинг». Если компании имеют один из своих расчетных счетов в одном обслуживающем банке, это позволяет экономить на расчетно-кассовом обслуживании.

Еще один важный фактор при формировании договоров, определение их цены между компаниями, входящими в холдинг. Внутренние перемещения денежных средств в ГК «Холдинг» в учете и отчетности каждого из юридических лиц отражаются обособленно. Однако подавляющее большинство хозяйственных операций объединенных юридических лиц отвечают признакам операций со связанными сторонами и должны быть описаны в пояснительной записке к годовой отчетности каждой компании. Некоторые операции могут быть отнесены к контролируемым  сделкам, и отклонения в уровне цен не должны быть существенными.

Большинство российских компаний в различных отраслях имеют опыт организации таких холдингов. Потоки, отражающие хозяйственные операции пяти юридических лиц, входящих в ГК «Холдинг» мы представили в виде схемы.

Простой инструмент для управления средствами в холдинговой компании

ООО «Тверь» в 2013 году завершает реконструкцию собственного здания и планирует выйти из бизнеса, для чего продает все площади в здании. ООО «Тверь» является членом саморегулируемой организации (СРО), объединяющей компании, занимающиеся строительством, реконструкцией, капитальным ремонтом объектов капитального строительства.

В 2010 году, согласно нормам Градостроительного кодекса, был завершен переходный период от системы государственного лицензирования к саморегулированию строительной отрасли.  В настоящее время членство в СРО является необходимым условием, в частности, для выполнения ООО «Тверь» функций технического заказчика при управлении строительными проектами компаний-застройщиков. В  собственных инвестиционно-строительных проектах ООО «Тверь» одновременно является застройщиком и осуществляет функции технического заказчика.

ООО «Парк-1» приобрело в собственность 1000 кв.м в здании общей площадью 3000 кв.м и арендует у комитета управления городским имуществом (Горимущество) еще 1000 кв.м. Кроме того, ООО «Парк-1» приобрело 100% долей ООО «Парк-2», арендующего у Горимущества 1000 кв.м в этом же здании. ООО «Парк-1» предполагает в 2013 году приобрести в собственность все площади в этом здании, после чего компания приступит к реконструкции объекта и дальнейшей эксплуатации его в роли арендодателя. Техническим заказчиком будущего инвестиционного проекта реконструкции здания выступает ООО «Тверь», получающее от ООО «Парк-1» соответствующее вознаграждение за свои услуги (поток 1 на Схеме).

До 2013 года, в течение подготовительного периода к новому инвестиционному проекту,  ООО «Парк-1» сдает 2000 кв.м собственных и арендуемых у Горимущества площадей в здании сторонним организациям в аренду (либо в субаренду, с разрешения Горимущества). В соответствии с нормами п.3 ст.161 Налогового кодекса РФ ООО «Парк-1» выплачивает НДС налогового агента при перечислении арендных платежей Горимуществу.

ООО «Парк-2» не получал разрешения от муниципалитета на сдачу в субаренду площадей и не имеет выручки, поэтому в течение нескольких месяцев, до расторжения договора аренды с Горимуществом и передачи всех площадей материнской компании ООО «Парк-1», перечисляет арендные платежи в городской бюджет, уплачивает НДС налогового агента и текущие платежи за счет займа, полученного ранее от ООО «Парк-1» (обслуживание займа – поток 3 на Схеме).

Обслуживание и эксплуатацию инженерных систем в здании, площади которого сдаются ООО «Парк-1» в аренду и субаренду сторонним организациям, осуществляет ООО «Эксплуатирующая компания». ООО «Эксплуатирующая компания» получает за свои услуги вознаграждение от ООО «Парк-1» (поток 4 на Схеме).

ООО «Михайловский» в 2012 году приобрело не пригодное к эксплуатации и требующее реконструкции здание. В ближайшие 1,5-2 года ООО «Михайловский» будет являться для ГК «Холдинг» только центром затрат – платежей за электро и теплоснабжение, начисления и выплаты заработной платы, платежей в бюджет и внебюджетные фонды. В течение этого периода будет выработана концепция наиболее рационального и выгодного использования приобретенного объекта, а затем начнется подготовка исходно-разрешительной документации. ООО «Михайловский» арендует офис у ООО «Парк-1» (поток 2 на Схеме) и частично сдает в субаренду ООО «Эксплуатирующая компания» (поток 5 на Схеме).

Кроме того, к периметру ГК «Холдинг» примыкают контролируемые компании, предоставившие займы компаниям ГК «Холдинг» на начальном этапе инвестиционных проектов (в т.ч. компании-нерезиденты). Это Кредитор-1 и Кредитор-2.

Таким образом, для холдинга в целом входящие потоки – это поступления от покупателей площадей в готовом объекте «Тверь», а также от арендаторов площадей объекта «Парк» в период, пока этот инвестиционный проект находится в подготовительной стадии. Исходящие потоки – завершающие капитальные затраты на объекте «Тверь», арендные и земельные платежи в городской бюджет на объекте «Парк», а также, для всех компаний, налоги и платежи во внебюджетные фонды, регулярные платежи сторонним контрагентам.

Формирование плана платежей компаний

Первый месяц квартала – октябрь,  является наиболее напряженным и ответственным для компаний: по условиям договоров ООО «Парк-1» и ООО «Паорк-2» с Горимуществом и городским комитетом земельных ресурсов, в срок до 5-го числа первого месяца квартала авансом уплачиваются арендные и земельные платежи. ООО «Тверь» оплачивает аренду головного офиса также авансом ежеквартально. До 20 октября компании уплачивают НДС за 3 квартал,  28-30 октября – налоговые платежи по итогам 9 месяцев.

Зарплата в компаниях холдинга выдается дважды: аванс 15-го числа и окончательная выплата 1-го числа следующего месяца. Чтобы получить денежные средства для зарплаты 1-го числа, платежи в бюджет и внебюджетные фонды нужно произвести накануне, в последний день истекшего месяца.

В отличие от описанной группы «детерминированных» платежей, характеризующихся фиксированными сроками и суммами, следующая группа носит «стохастический» характер и планируется либо на основе имеющихся документов от контрагентов, либо исходя из фактических данных прошедшего периода. В таблице ниже значения этой группы выделены голубым цветом.

Платежи компаний внутри холдинга, являющиеся входящими для одной компании и исходящими для другой, выделены желтым цветом. При определении размеров таких платежей существует больше «степеней свободы», и их значения в каждый из месяцев могут различаться, в зависимости от платежной нагрузки каждой компании. Главное, не забывать проводить эти платежи.

Простой инструмент для управления средствами в холдинговой компании

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль