Какую финансовую стратегию выбрать и не прогадать

6554
Гавриловец Денис
экономист ООО "Хендай-Вектор"
Перед тем как определиться с критериями развития бизнеса потребуется перебрать не одну стратегию, чтобы выбрать оптимальную. Помогает в этом руководителю и собственникам, как правило, финансовый директор. Мы привели самые популярные и эффективные варианты финансовых стратегий, проанализировали их плюсы и минусы, а какую выбрать, решать только вам.

Стратегия 1. Слияние и поглощение (Mergers and Acquisitions — M&A) имеет большое значение для развития бизнеса. Это одна из самых эффективных финансовых стратегий, которую стремятся применять компании во всем мире. Она позволяет сохранить операционную эффективность, повысить рентабельность бизнеса, увеличить кредитоспособность и оборачиваемость оборотных средств.
Применяют данную стратегию, например, когда однородные предприятия группы холдинга теряют свои позиции на рынке. Исправить ситуацию можно, увеличив долю на рынке и снизив управленческие расходы. Сделать это можно двумя способами:

  1. купить активы конкурентов
  2. объединить свои активы в более крупные организационные структуры

При этом на выходе из замедления рынков компании имеют, как правило, лучшую «подушку безопасности», меньшее «кредитное плечо», больше возможностей для увеличения доли рынка и получения прибыли.

Недостатки стратегии:

  • требуется привлекать заемное финансирование на покупку активов конкурентов
  • необходимо проводить «due diligence» активов, корректную оценку бизнеса
  • приходится набирать новый персонал или проводить переобучение

Стратегия 2. Увеличение оборачиваемости собственных оборотных средств. В условиях замедления роста рынка уменьшается объем продаж, доля рынка и прочие показатели. При этом на первый план выходят проблемы поддержания операционной эффективности и рентабельности бизнеса. Одновременно может наблюдаться и опережающая динамика во входящих издержках (аренда, коммунальные платежи и т.д.). Но не всегда выходом из ситуации является уменьшение расходов, сокращение персонала, товарных запасов и, как следствие, дальнейшее снижение объема продаж, вплоть до ухода с рынка. Одной из эффективных защитных финансовых стратегий является увеличение оборачиваемости собственных оборотных средств и стимулирование продаж за счет скидок, подарков, распродаж, ярмарок, новых каналов сбыта, более эффективных и дешевых.
Но чтобы начать применять данную стратегию, финансовому директору надо будет убедить руководство, что именно сейчас необходимо направить усилия на увеличение оборачиваемости оборотных средств компании. Для этого, возможно, потребуется:

  • вводить бонусы, вместо ежемесячных - еженедельные по факту выполнения условий продаж
  • стимулировать работников к поиску более выгодных продаж и новых каналов сбыта, получению льгот и скидок от посредников

В результате прирост оборотных средств можно будет направлять на перекредитовку основного вида деятельности, в котором, возможно, эффективней было бы снижение темпов роста и уменьшение объемов закупок и расходов для недопущения роста просроченной кредиторской задолженности, в т.ч. в бюджеты всех уровней. Также необходимо максимально сократить в днях норматив оборотных средств предприятия, пересчитав его по видам и направлениям бизнеса.

Недостатки стратегии:

  • требуется часто принимать решения и контролировать их выполнение
  • увеличение оборачиваемости приводит к росту собственных оборотных средств, которых может не хватить на финансирование растущих расходов. В результате создается иллюзия работы вхолостую, особенно у собственников и руководства компании. Поэтому возможен риск дезорганизации процесса как стратегического, так и тактического управления бизнесом
  • увеличивается риск оттока квалифицированных финансово-экономических кадров из-за повышения интенсивности управленческого труда при прежней зарплате

Стратегия 3. Уменьшение кредитной нагрузки на бизнес путем получения лучшего кредитного предложения от банков, получение траншей, синдицированных кредитов для групп компаний и перераспределение внутренних займов. Улучшение качества управления, прогнозирования и использования кредитных ресурсов также является одной из эффективных финансовых стратегий. Она позволяет сбалансировать кредитный портфель по объемам, срокам и стоимости кредитов, а также погашать кассовые разрывы на случай просадки кассовой или безналичной выручки от продаж.
Практика показывает, что в случае резкого падения объема продаж необходимо иметь свободную «длинную» кредитную линию, чтобы «загрузить» ее в случае необходимости. Тогда удастся сохранить и операционную эффективность и не потерять рентабельность, как следствие и бизнес.

Недостатки стратегии:

  • трудно выполнима, особенно в средних и малых городах
  • трудно корректно высчитать объем необходимых кредитных ресурсов под торговые и коммерческие операции, и получить положительный результат от банка

Стратегия 4. Открытие новых видов бизнеса является одной из успешных финансовых стратегий в условиях сокращения спроса, в том числе, если новый товар или услуга являются заменителем других продуктов. Данная стратегия очень актуальна для компаний, которые планируют перейти на торговлю российскими товарами с импортных, например, в случае резкой девальвации курса рубля к иностранным валютам.
Основные преимущества данной стратегии заключаются в том, что в случае удачного открытия бизнес можно расширить и даже спасти менее прибыльные направления.

Недостатки стратегии:

  • открытие нового бизнеса всегда связано с финансовым и управленческим рисками. Не все инвесторы и собственники могут его принять
  • необходимы маркетинговые исследования рынков для принятия подобных смелых и ответственных решений, а это дорого
  • результативность этой стратегии зависит не столько от успешного управления, сколько от внешней конъюнктуры рынка

Стратегия 5. Уменьшение дебиторской задолженности. Компаниям важно следить за состоянием дебиторской задолженности, чтобы не допустить ее стремительного роста. Любая задержка с поступлением средств от контрагентов может стать серьезной проблемой для бизнеса. Есть несколько способов добиться сокращения дебиторки. Например, отказавшись от продаж в долг или увеличив предоплату от клиентов. Это позволяет повысить надежность продаж, снизить риск невозвратов, потерь и убытков, а также уменьшить кредитную нагрузку на бизнес за счет увеличения оборачиваемости денежных средств.

Недостатки стратегии:

  • снижение объемов продаж на падающем или медленно растущем рынке может привести к уменьшению рентабельности
  • клиенты могут уйти к конкурентам, что повысит их уровень продаж
  • возможно «затоваривание» на складах готовой продукции, которое негативно скажется на оборачиваемости бизнеса

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка




© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы скачать образец документа

В подарок, на адрес электронной почты, которую Вы укажете при регистрации, мы отправим форму «Порядок управления дебиторской задолженностью компании»

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль