Если «четверка» станет «тройкой»

2133
Рост числа судебных исков к аудиторам Большой четверки увеличивает вероятность их банкротства. Это может привести к хаосу в отрасли

Риск банкротства компаний Большой четверки очень велик из-за требований по возмещению убытков. Такой вывод делает исследовательская организация London Economics в своем докладе, подготовленном для Еврокомиссии. Даже одно, а возможно и два таких банкротства приведут к хаосу.

Доклад, созданный на основе академической литературы, исследований и интервью, отвечает на вопрос, насколько сильно зависит от аудиторов экономика 25 государств, входящих в Евросоюз. На 330 страницах приводятся доводы в поддержку сторонников ограничения аудиторской ответственности. Но сами аналитики London Economics воздерживаются от оценки, какой подход лучше: установление максимальной ответственности (как в Бельгии, Германии и Словении), переменной, то есть зависящей от размера аудируемой компании и величины аудиторской фирмы (как в Австрии и Греции), или пропорциональной. Как говорится в докладе, едва ли эффективно причесывать все страны Евросоюза под одну гребенку.

Доминирующая сила

Большая четверка занимает доминирующее положение в сфере проверки крупных компаний. Желающие конкурировать с ними аудиторы среднего размера сталкиваются с существенными сложностями. В отчете говорится: «Выбор аудитора из Большой четверки считается наиболее безопасным, поскольку у этих фирм хорошая репутация, а проверяемым компаниям проще отстаивать свои интересы в случае появления каких-либо проблем».

«Оценочный» барьер, подобно таким структурным проблемам, как ограничения по объему работы и географической распределенности, едва ли может быть быстро преодолен аудиторами средней руки. Отмечается, что компании довольно редко меняют своих аудиторов. Больше половины опрошенных заявили, что проверяющий служит им более семи лет. 12% из тех, кто все же сменил аудитора, сделали это после краха Arthur Andersen.

Около 85% «перебежчиков» попросту перешли из одной компании Большой четверки в другую, а 13% отказались от услуг аудитора среднего размера в пользу Большой четверки. И лишь 2% опрошенных отказались от Большой четверки, выбрав менее крупную фирму. Наиболее частая причина замены – консолидация нескольких аудиторских фирм. Неудовлетворительное качество работы аудиторов и высокая цена на услуги далеко не основные причины обращения в другую компанию.

В докладе отмечается, что с 1981 по 2003 год средняя ежегодная сумма исков составляла 186 млн евро (в ценах 2005 го-да). На 31 октября 2005 года против компаний было подано 28 исков с требованиями более чем на 100 млн евро. Из них 11 исков – более чем на 200 млн евро и 5 – более 1 млрд евро. В таких условиях страхование аудиторской ответственности становится слишком дорогим. В докладе говорится, что предлагаемые услуги по страхованию коммерческих рисков покрывают «менее 5% от суммы некоторых крупных исков, предъявляемых компаниям».

Однажды страховое покрытие будет израсходовано, и аудиторской фирме придется выплачивать эти суммы за свой счет. Отчет подсказывает, что партнерам фирмы-«неудачника» скорее всего придется мириться с урезанием прибыли на 15–20% в течение 3–4 лет. «Представители компаний Большой четверки считают, что превышение этого диапазона приведет к массовому исходу ведущих партнеров из бизнеса и весьма вероятному после этого краху фирмы», – констатируется в докладе.

Вставайте в очередь

Авторы отчета предостерегают, что превращение в Большую тройку может создать серьезные проблемы для компаний, которым требуется аудит. Наверняка возникнет очередь за аудиторскими услугами. Для восстановления равновесия между спросом и предложением значительно повысятся цены. Период адаптации «может оказаться напряженным и тяжелым», с массовыми задержками сроков проверок.

Кризис в аудиторской отрасли отразится и на фондовом рынке, поскольку инвесторам придется дольше ждать опубликования ежегодных финансовых отчетов, прошедших аудит. Потеря одной компании Большой четверки негативно повлияет на ставки по займам вследствие утраты доверия инвесторов к рынкам капитала. Если же обанкротятся две компании Большой четверки, ситуация будет вовсе «ужасающей».

В отчете исследуется влияние такого кризиса на гонорары аудиторов (которые в большинстве фирм недостаточно отражают риски от аудита). Даже их резкий рост не приведет к существенному негативному эффекту, поскольку доля расходов на аудит в операционных затратах компаний обычно очень мала. Так что повышение в 2–3 раза цен на аудиторские услуги почти не повлияет на рентабельность.

Контроль качества

Хотя немалая часть институциональных инвесторов уверена, что ограничение ответственности аудиторов негативно повлияет на качество аудиторских проверок, большинство компаний считает, что степень ответственности не влияет на качество. Ни одна из опрошенных групп (аудиторы, компании или институциональные инвесторы) не думает, что ограничение аудиторской ответственности негативно повлияет на стоимость капитала.

Доклад завершается выводом о том, что минусы неограниченной ответственности аудиторов могут перевесить плюсы. Тогда как лимитированная ответственность откроет рынок «большого аудита» для фирм средних размеров. Отчет содержит «ложку дегтя» для финансовых директоров: «Любое ограничение ответственности аудиторов по обязательным проверкам автоматически перекладывает риски на топ-менеджеров компаний».

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании
Прочитать книгу «Я – финансовый директор. Секреты профессии» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль