IPO нон-стоп

1328
Спада российских IPO в 2008 году не предвидится. Инвесторы по-прежнему готовы вкладываться в компании розничной торговли, предприятия сферы высоких технологий и банки

«Уралкалий» вернул веру в светлое будущее

Состоявшееся в октябре первичное размещение «Уралкалия» на публичном рынке произвело впечатление на инвесторов и аналитиков. Покупатели оценили компанию в $7,43 млрд, переполнив книгу заявок в 23 раза. IPO «Уралкалия» принесло ее основному владельцу Дмитрию Рыболовлеву почти $950 млн. Акции были размещены по верхней границе ценового диапазона, установленного для IPO, – $3,5 за акцию ($17,5 за GDR). Едва ли не самое успешное IPO для российских компаний, особенно на фоне не очень удачного размещения ОГК-2.

Вместе с тем ситуация с проведением российскими компаниями IPO все еще остается нестабильной. В связи с неблагоприятной конъюнктурой рынка от публичного размещения акций в 2007 году отказались банк «Зенит», компании «Ост», «Копейка» и др. Снижению спроса на акции российских компаний способствовали «народные» IPO госбанков в первой половине года, а также активная распродажа активов РАО «ЕЭС». Однако, несмотря на негативные факторы, спада размещений в 2008 году не предвидится.

Экономика страны находится в интенсивной фазе развития и спрос на объекты инвестиций весьма высок, – комментирует ситуацию Рушан Зарипов, аналитик фондового центра «Линвест». – Впрочем, несмотря на это, инвесторы достаточно взвешенно подходят к приобретению активов. В частности, ОГК-2 в октябре с некоторыми трудностями удалось разместить лишь половину дополнительной эмиссии, а ОГК-6 пока отказалась от IPO за рубежом, мотивируя это неблагоприятной конъюнктурой рынка».

Планы на перспективу

О планах по выходу на биржу в 2008 году уже заявили «Евросеть», «Ренова-Медиа», «Объединенная авиастроительная корпорация». В целом, по прогнозам Дмитрия Снесаря, соруководителя инвестиционно-банковского направления Дойче Банка в России, в 2008 году первичное размещение проведут порядка 30 отечественных компаний с общим объемом $36 млрд (против $24,5 млрд, ожидаемых в этом году). «В следующем году число российских IPO продолжит расти, – соглашается Дмитрий Полусуров, руководитель проекта «Народное (Retail) IPO» инвестиционной компании «Финам». – При этом стоит отметить два момента. Во-первых, будет расти количество IPO эмитентов с малой и средней капитализацией, а во-вторых, активность эмитентов будет смещаться на российские площадки».

Действительно, в условиях, когда российские (или работающие на российском рынке) инвесторы платят за акции столько же, сколько и иностранные, а издержки, связанные с продажей ценных бумаг, в России меньше, многие эмитенты потянутся «домой». Этому также будет способствовать появление российских депозитарных расписок (ценной бумаги, удостоверяющей право собственности на определенное количество акций или облигаций иностранного эмитента – в данном случае зарегистрированных на Западе компаний с российскими активами).

«В 2008 году на рынке будут преобладать негосударственные компании преимущественно финансового и потребительского секторов. Размещение акций «Уралкалия» по верхней границе ценового диапазона только подтверждает слова о необходимости отраслевой диверсификации IPO», – считает Рушан Зарипов из фондового центра «Линвест». «Лидерами по числу размещений в следующем году могут стать три сектора: высокие технологии (IT, телекомы), розничная торговля и банки. При этом высокотехнологичные компании имеют шансы выйти вперед по количеству новых эмитентов, а розничные сети – по объему привлеченных средств», – резюмирует Дмитрий Полусуров из инвестиционной компании «Финам».

Крупнейшие IPO российских компаний в 2007 году

$1,9 млрд
«ПиК» (15% акций)
$995,9 млн
ОГК-2 (из запланированных 31,2% акций продано 19%)
$950 млн
«Уралкалий» (12,75% акций)
$768 млн
«Интегра» (30,9% акций)
$604,5 млн
«Полиметалл» (24,8% акций)
$402 млн
«Ситроникс» (17,5 % акций)

Кто заявил об IPO-планах на 2008 год

$8 млрд
Газпромбанк (планируется к размещению 15-20% акций)
$4 млрд
РЖД (размещение акций «грузовой» «дочки» до 49%)
$500–600 млн
«Камаз» (до 34% акций)
$400–500 млн
«Евросеть» (до 20% акций)
$400–500 млн
«Тракторные заводы»
(от 10 до 20% акций)
$400 млн
«ЕвроХим» (до 15% акций)
$300–400 млн
«Национальные теле-коммуникации» (20% акций )
$300–315 млн
Банк «Зенит» (12,5% акций)
$70 млн
Группа «ОСТ» (до 25% акций)
Также о проведении IPO в 2008 году заявили ОГК-6, «Сибур-холдинг», «Норильский никель», «Ренова-Медиа».

Методические рекомендации по управлению финансами компании

  • Тэги:


Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка




© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы скачать образец документа

В подарок, на адрес электронной почты, которую Вы укажете при регистрации, мы отправим форму «Порядок управления дебиторской задолженностью компании»

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль