Овердрафт как источник краткосрочного финансирования

3401
Бушуев Павел
финансовый директор ГК «НЭК»
Чтобы увеличить объем беззалогового банковского финансирования для пополнения оборотных средств и покрытия кассовых разрывов, можно рассмотреть варианты использования овердрафтов или кредитных линий с возможным переводом части оборотов из одного банка в другой. Здесь существуют некоторые хитрости, к которым можно прибегнуть.


Павел Бушуев, финансовый директор ГК «НЭК», к. э. н.


Овердрафт

Овердрафт можно назвать одним из наиболее востребованных видов кредитования. Он весьма эффективен как источник покрытия кассовых разрывов и довольно удобен в работе. Если средств на счете компании недостаточно для проведения очередной оплаты, например, поставщику, банк кредитует этот счет в пределах установленного лимита овердрафта. Погашение же задолженности производится за счет поступающих сумм.

Овердрафт может предоставить банк, который непосредственно занимается расчетно-кассовым обслуживанием компании.

На рынке представлено несколько видов овердрафта:

  • стандартный;
  • «авансом»;
  • «под выручку» и пр.

В договоре фиксируется максимальный период овердрафта, как правило, он составляет 30 календарных дней. Ставка колеблется в пределах от 10 до 20 процентов годовых. Обычно лимит устанавливается в размере 20–50 процентов от ежемесячных поступлений на расчетный счет организации, из которых исключаются платежи от взаимозависимых лиц. Однако в поисках новых клиентов банки нередко выдают овердрафты даже под поступления от аффилированных компаний, а также под внутренние обороты («переброска» средств на пополнение счета из одного банка в другой). Это расширяет возможности по привлечению краткосрочного финансирования.

Личный опыт

Валентина Белова, финансовый директор ООО «Сежедим»

Наша компания пользуется предложенным банком овердрафтом. Месяц ушел на согласование и утверждение, ставка оказалась на уровне 10 процентов годовых. Удобный вид кредитования для компании среднего размера, которая изредка сталкивается с небольшими кассовыми разрывами. Пользуясь услугой, можно не опасаться, что отсутствие средств на расчетном счете станет критичным. Ставка достаточно низкая, можно быстро погасить кредит, дополнительных усилий на согласование не требуется.

Наталья Богданова, директор по экономике и финансам ГК «21Век», к. э. н.

Группа компаний «21Век» использует овердрафт в периоды кассовых разрывов. Предприятие занимается дистрибуцией продуктов питания, и многие позиции имеют ярко выраженную сезонность. Например, товары Nestle: в январе–марте спад продаж до 50 процентов, в апреле–мае рост до 30 процентов, июне–августе очередной спад до 20 процентов, а в период с сентября по декабрь резкий рост до 50 процентов. Подобная неравномерность поступления выручки компании хорошо «выравнивается» предложенным банком овердрафтом.

Расчет лимита овердрафта

Рассмотрим пример из практики, когда компания смогла работать параллельно с несколькими банками, обойдя ограничение по объему финансирования. Итак, ГК «Примера» (название компании изменено) занимается оптовой продажей бытовой химии, работает на рынке свыше 10 лет. Годовой оборот группы в среднем составляет 1,2 млрд рублей. Производители отгружают продукцию в основном по предоплате, а покупатели требуют значительной отсрочки платежа, которая в среднем составляет 30–60 дней. В результате изменений условий оплаты компании стало не хватать оборотных средств.

Таблица. Бюджет движения денежных средств ГК «Примера» на второе полугодие 2014 г., тыс. руб. (извлечение)

Наименование статьи / Период июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь ИТОГО
Остаток денежных средств на начало периода 40 220 -49 976 -34 423 -20 621 -44 210 -73 246 40 220
Поступления, всего 730 108 402 102 798 99 274 94 872 151 148 557 224
Поступления от покупателей 107 800 102 100 98 700 94 300 150 600 553 500
Прочие поступления 730 602 698 574 572 548 3724
Платежи, всего -90 926 -92 849 -88 996 -122 863 -123 907 -152 852 -672 394
Оплата поставщикам -73 500 -75 460 -71 470 -105 420 -106 490 -135 290 -567 630
Платежи на содержание персонала -10 031 -10 031 -10 069 -10 069 -10 069 -10 134 -60 403
Оплата налогов и сборов -4015 -4015 -4027 -4015 -4015 -4027 -24 114
Платежи на административно-хозяйственные нужды -3326 -3326 -3326 -3326 -3326 -3326 -19 956
Чистый денежный поток за период -90 196 15 553 13 802 -23 589 -29 035 - 1704 -115 170
Остаток денежных средств на конец периода -49 976 -34 423 -20 621 -44 210 -73 246 -74 950 -74 950

* Проценты, уплачиваемые за пользование овердрафтом, в бюджете не учтены.

Финансовый отдел составил бюджет движения денежных средств на следующие шесть месяцев (см. табл.). Согласно расчетам, уже в июле дефицит составит около 50 млн рублей. Для покрытия кассовых разрывов ГК «Примера» был необходим кредит. Группа ведет посредническую деятельность и не имеет в собственности активов, которые могла бы предложить в качестве залога. Поэтому финансовый директор решил привлечь овердрафт в обслуживающем банке под обороты.

Обрабатывая кредитную заявку компании, сотрудники банка проверили деловую репутацию и финансовое состояние потенциального заемщика, а затем определили лимит финансирования по стандартной методике расчета овердрафта:

L = T : 2

где L – лимит овердрафта,

Т – кредитовый оборот по расчетному счету компании за месяц.

Последний показатель банкиры вычисляют следующим образом. Берутся данные по кредитовому обороту расчетного счета за каждый из последних трех месяцев в отдельности. Из этих значений вычитаются суммы трех наибольших поступлений в соответствующем месяце. Из полученных таким образом величин выбирается наименьшая. Она-то и служит банку базой для расчета лимита овердрафта.

В результате кредитная организация установила для компании лимит в размере 50 млн рублей на один календарный год с максимальным периодом погашения выдаваемых траншей 30 дней. При этом стоимость финансирования складывалась из двух частей:

1 процент – комиссионное вознаграждение за установленный лимит овердрафта, которое взимается единовременно с суммы лимита сразу после подписания с банком кредитного договора;

12 процентов годовых – вознаграждение за пользование овердрафтом, которое рассчитывается ежемесячно, исходя из фактических сумм и сроков (в днях) привлечения заемных средств.

Согласно бюджету движения денежных средств ГК «Примера» (табл.), в конце июля компании понадобится 50 млн рублей, в конце августа – 34,4 млн, сентября – 20,6 млн, октября – 44,2 млн. Однако затем группа планирует расширить свой бизнес и заключить новые контракты с рядом покупателей. Это значительно увеличит объем поставок, а значит, приведет к росту дефицита средств, к концу ноября он составит 73,2 млн, в декабре – 74,9 млн рублей. Существующего лимита банковского кредитования будет явно недостаточно, ведь основные поступления денежных средств от покупателей по новым контрактам запланированы на конец декабря и начало следующего года.

Если опираться на методику расчета овердрафта, формально весь лимит компания исчерпает и возможности дополнительного финансирования у нее нет. Однако на практике все же существует выход из затруднительного положения.

Использование овердрафта

Суть подхода в том, что компания открывает расчетный счет в другом банке и переводит основную часть платежей в него. Покупатели перечисляют средства за товары на основной расчетный счет в обслуживающей кредитной организации (условно Банк 1), а затем деньги переводятся на расчетный счет во втором банке (Банк 2), с которого компания будет проводить большую часть своих платежей. Естественно, на счет Банка 2 будет переводиться та часть средств, которая осталась после погашения задолженности по овердрафту в Банке 1. При этом схема движения денежных средств будет выглядеть, как показано на схеме.

Схема. Движение финансовых потоков ГК «Примера» для привлечения дополнительных финансовых ресурсов

Овердрафт как источник краткосрочного финансирования

Итак, в Банке 2 будет концентрироваться основной оборот денежных средств. Под эти средства банк вполне может установить кредитный лимит в размере до 50 процентов от всех поступлений за месяц. Стоит учесть, что оборот в Банке 2 должен формироваться первично именно за счет денег, вырученных от реализации товаров, то есть средства от покупателей поступают сначала в Банк 1, а затем переводятся в Банк 2. «Перебрасывать» кредитные деньги, привлеченные в виде овердрафта, нельзя – соответствующий запрет обычно четко прописывается в договорах с финансовыми учреждениями.

Как упоминалось выше, сегодня банки при расчете кредитного лимита на клиента нередко рассматривают переводы денежных средств внутри компании (на пополнение расчетного счета) наравне с поступлениями выручки от клиентов. Однако стоит приготовиться к тому, что для утверждения кредитного лимита банк все же попросит перевести к себе расчеты по некоторым клиентам, а также потребует поручительства собственников бизнеса.

Таким образом, на основе бюджета движения денежных средств можно рассчитать, что компания за месяц способна перевести на пополнение расчетного счета в Банк 2:

  • октябрь – не менее 78,6 млн рублей;
  • ноябрь – не менее 50,6 млн рублей;
  • декабрь – не менее 77,9 млн рублей.

В договоре с банком нужно зафиксировать график прохождения оборотов и увязать его с кредитным лимитом в том или ином месяце. В данном случае компания может рассчитывать на дополнительный лимит в размере:

  • октябрь – 78,6 млн рублей 50% = 39,3 млн рублей;
  • ноябрь – 50,6 млн рублей 50% = 25,3 млн рублей;
  • декабрь – 77,9 млн рублей 50% = 38,9 млн рублей.

Этим лимитом компания может воспользоваться в форме овердрафта. Или же договориться с Банком 2 об оформлении на эту сумму банковской гарантии, которая станет обеспечением по увеличенному лимиту в Банке 1. Выдача гарантии обойдется минимум в 1,5–2 процента годовых. Несмотря на то что операция сделает кредит более дорогим, компания сможет привлечь дополнительные ресурсы на пополнение оборотных средств.

Теоретически банки не должны кредитовать своих клиентов под внутренние обороты, поскольку подобные операции рискованны. Однако если компания обладает хорошей репутацией на рынке, ее кредитная история не испорчена и она может предоставить поручительства собственников бизнеса (или третьих лиц), многие финансовые организации охотно идут на подобные сделки, расширяя свою клиентскую базу. Риск для заемщика в данной схеме сводится к возможному отказу банка от продолжения работы по ней, а также к ошибкам при расчете денежных потоков, которые ведут к расходу средств сверх установленных лимитов и кризису ликвидности.

Кредитная линия

Наряду с овердрафтами широкое распространение получили кредитные линии, то есть совокупность кредитов, которые банк выдает в пределах установленной суммы. Предоставлять их банкиры готовы под поручительство собственников компании. Используя возобновляемую (револьверную) кредитную линию, организация может получать финансирование при условии погашения предыдущего транша. Если же компания пользуется невозобновляемой линией, банк предоставляет кредит частями по мере появления оснований для его выдачи, учитывая лимит единовременной задолженности.

Следует отметить, что кредитную линию открывают на четко определенные нужды, то есть банк требует подтверждения целевого использования кредита, например, на финансирование какой-либо сделки. В настоящее время ставка по этому виду кредитования колеблется от 9 до 18 процентов годовых, в зависимости от срока договора и вида кредитной линии.

Пример

Торговая компания «Бета» (работает с крупными продуктовыми розничными сетями) реализует товары со средней отсрочкой платежа 30–60 дней. В то же время ее поставщик предоставляет большие скидки в случае предоплаты, поэтому «Бете» выгоднее делать такие закупки и финансировать поставки за счет кредита. Организация договорилась с банком о предоставлении ей возобновляемой кредитной линии. При обороте 1 млрд рублей в год компания получила финансирование 40 млн рублей.
Личный опыт

Тимур Субхатдинов, начальник финансового управления ООО «Рыбокомбинат “За Родину”»

Компания оформила беззалогововый кредит на пополнение оборотных средств в ВТБ на 15 млн рублей под 11 процентов годовых сроком на шесть месяцев. В качестве обеспечения банк получил поручительство одного из собственников и юридического лица группы. Время от подачи заявки до получения финансирования заняло не более месяца. Кроме того, компания использует факторинг для компенсации кассовых разрывов, однако этот вид финансирования дороже, и поручительства под эту услугу нет.

По ссылке в конце стаьи вы можете скачать файл Excel, содержащий бюджет движения денежных средств, приведенный в примере. 

Полезная статья? Добавьте страницу в закладки, сохраните, распечатайте или переадресуйте. 

Методические рекомендации по управлению финансами компании

Вложенные файлы

Доступно только подписчикам
  • Файл Excel, содержащий бюджет движения денежных средств, приведенный в примере.xls


Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании
Прочитать книгу «Я – финансовый директор. Секреты профессии» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль