Сохранить финансовую устойчивость компании и решить проблему кассовых разрывов

6010
Четыркина Жанна
финансовый директор компании «Мир детства»
Чтобы сохранить финансовую устойчивость компании и решить проблему кассовых разрывов, Жанне Четыркиной, финансовому директору компании «Мир детства», пришлось частично пожертвовать рентабельностью продаж.
Проблема

Рост просроченной дебиторской задолженности

Компания «Мир детства» была создана в 1994 году и начала свою деятельность с импорта детской продукции известных мировых брендов, а с 1997 года начала выпуск товаров для детей под собственными торговыми марками. Среди оптовых покупателей компании – крупные дистрибьюторы, розничные фармацевтические и специализированные сети. Со многими своими покупателями компания работает на условиях отсрочки платежа.

С началом кризиса риски просрочки по оплате полученных товаров со стороны клиентов существенно возросли. К тому же, как и многие другие предприятия, компания «Мир детства» испытывала сложности с привлечением финансирования на пополнение оборотных средств.

Решение

Продажа крупной «дебиторки» факторинговой компании

Чтобы избежать кассовых разрывов, руководство компании решило использовать факторинг, даже несмотря на высокую стоимость этого инструмента краткосрочного финансирования. В конце 2009 года процентная ставка по факторингу в среднем на 8–10 процентов превышала ставку по рублевым кредитам. Но проблема платежеспособности компании была важнее высокой рентабельности бизнеса.

В условиях кризиса руководство компании выбрало такие инструменты как факторинг с поручительством и факторинг без регресса, которые предусматривают полную переуступку прав требования фактору. Кредитному комитету компании предстояло отобрать клиентов, чьи долги можно и нужно было передать факторинговой компании. Было очевидно, что передавать фактору дебиторскую задолженность с отсрочкой платежей на несколько дней – абсолютное безумие. Дело в том, что комиссия факторинговой компании включает несколько элементов. Первый – комиссия за обработку документации по отгрузкам. Второй – комиссия за использование денежных средств. Она зависит от длительности отсрочки по товарному кредиту. При этом эффективная ставка по факторингу при отсрочке в 30 дней значительно выше, чем при отсрочке на 60 дней. Соответственно на обслуживание факторинговой компании были отданы крупные клиенты, которым товар поставлялся с большой отсрочкой платежа и в больших объемах.

В результате факторинг позволил компании «Мир детства» сохранить на докризисном уровне нормативную оборачиваемость «дебиторки». Однако ради финансовой устойчивости бизнеса пришлось пожертвовать рентабельностью в краткосрочной перспективе.

 

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль