Регламент, защищающий компанию от финансовых рисков

5882
В практике работы Магнитогорского металлургического комбината был прецедент, когда компания на неблагоприятном изменении курсов валют потеряла более 40 млн долларов. Чтобы избежать подобных ситуаций в будущем, был разработан регламент по управлению рисками, который более 10 лет защищает компанию от серьезных потерь.

Регламент по управлению рисками, а также система внутреннего контроля на Магнитогорском металлургическом комбинате (ММК) была сформирована после событий 1999 года. В то время компания провела эмиссию облигаций, номинированных в евро, которые планировалось погашать за счет долларовой выручки. С момента проведения эмиссии курс доллара по отношению к европейской валюте резко снизился, и холдинг потерял более 40 млн долларов на разнице валютных курсов. После этого вопросам управления рисками, и в первую очередь валютным, стало уделяться особое внимание.

Дополнительный материал
Регламент по управлению рисками

Основные функции по развитию системы управления рисками сосредоточены в отделе системного анализа и управления рисками.Возглавляет отдел риск-менеджер, в непосредственные обязанности которого входит организация функционирования системы. Ответственность за формирование правил управления рисками, на которых основана система, возложена на методолога отдела.

ММК стал первым из предприятий черной металлургии, на котором был разработан и утвержден регламент управления рисками. Этот документ служит основой для всей системы управления рисками и описывает основные процедуры и последовательность их выполнения, а также содержит подробное описание методики оценки и контроля всех возможных рисковых событий.

Регламент, защищающий компанию от финансовых рисковКомментирует
Алексей Косарев,
начальник отдела системного анализа и управления рисками ОАО «ММК»

 

Регламент по управлению рисками
(извлечение)

1. Область применения

1.1. Настоящий стандарт устанавливает требования к порядку организации и функционирования корпоративной системы управления рисками (далее СУР) в обществе.

1.2. Стандарт разработан и применяется с целью повышения эффективности и совершенствования корпоративного управления общества.

1.3. Требования стандарта распространяются на все структурные подразделения общества.

2. Термины, определения и сокращения

В стандарте применяются следующие термины с соответствующими определениями:

базовый реестр – перечень типов и причин рисков, сгруппированных на основе близости рискобразующих факторов;

Комментарий

Базовый реестр призван закрепить в компании единую терминологию, единые названия рисков. Он позволяет избежать ситуаций, когда сотрудники каждого отдела по-своему трактуют один и тот же риск.

бизнес-процесс – устойчивая, целенаправленная совокупность взаимосвязанных видов деятельности (последовательность работ), которая по определенной технологии преобразует входы в выходы, представляющие ценность для потребителя;

величина ущерба – значение наиболее вероятного ущерба, который может возникнуть за отчетный период, являющегося произведением прогнозируемой вероятности реализации риска на максимальный ущерб;

допустимое значение ключевого показателя риска (КПР) – максимально (минимально) допустимое значение показателя, выбранного в качестве КПР;

Комментарий

Рамочные значения для КПР необходимы риск-менеджеру для того, чтобы видеть, как ведет себя риск. Это позволяет заранее предпринимать необходимые шаги по минимизации рисков.

количественная оценка риска – оценка уровня риска, выраженная в виде численных значений, обрабатываемая с помощью статистических, экономико-математических методов;

качественная оценка риска – определение уровня риска посредством описания или оценочных суждений эксперта по оцениваемым рискам;

лимит – количественное ограничение, накладываемое на определенные операции компании и/или их объемы;

Комментарий

Ограничения могут быть самыми разнообразными. Например, на депозите в одном банке запрещается размещать более 100 млн рублей. Лимиты вводятся для того, чтобы снизить уровень риска. Очевидно, что риск будет высоким, если все деньги лежат в одном банке.

панель рисков – описание рисков организации, изложенных в форме таблицы, содержащей качественное и количественное описание риска, его ключевые показатели, динамику их изменения, описание вероятности и величины максимального и возможного ущерба;

причина риска – отдельный фактор неопределенности, который может оказать воздействие на деятельность как структурного подразделения, так и всего предприятия. Причины рисков могут быть вызваны воздействием как внешних, так и внутренних условий;

прогнозируемая вероятность реализации риска –  количественная мера возможности осуществления рискового события в течение отчетного года;

Комментарий

В подавляющем большинстве случаев оценка вероятности реализации того или иного неблагоприятного события риска – не что иное, как экспертная оценка, реже вычислена на основе статистических данных.

3. Общие требования

3.1. Комплексная система управления рисками является составной частью управленческой функции общества, направленной на обеспечение стратегической и оперативной устойчивости бизнеса общества за счет поддержания уровня рисков в установленных границах.

3.6. Лицо, ответственное в обществе за СУР, назначается приказом единоличного исполнительного органа.

3.7. Основными этапами управления рисками являются:

  • идентификация и последующий анализ рисков, включающий в себя их качественную и количественную оценку, а также ранжирование по степени значимости;

Комментарий

В начале каждого года формируется корпоративная карта рисков (риски ранжированы по вероятности наступления и уровню возможных потерь) и все риски актуализируются.

 

  • определение совокупного уровня риска общества и его допустимого значения, допустимых границ, лимитов рисков и операций;
  • разработка и реализация методов контроля рисков и мероприятий по снижению возможного и фактического ущерба от рисков;
  • контроль эффективности используемых методик и процедур управления рисками;

Комментарий

Для контроля эффективности методик используются статистические методы оценки. В первую очередь сопоставляются величина риска и стоимость инструментов, необходимых для его снижения. Если выбранные методы хеджирования рисков обходятся дешевле, чем вероятные потери от них, то их применение считается целесо­образным.

 

  • формирование отчетности о выявленных рисках и функционировании СУР общества.

4. Порядок проведения анализа рисков

4.1. Анализ рисков проводится исходя из стратегических целей общества по всем направлениям деятельности, по составляющим их бизнес-процессам или отдельным проектам.

4.9. Максимальный размер ущерба определяется из следующей шкалы:

  • очень низкий уровень – величина возможного ущерба не превышает 10 млн руб.;
  • низкий уровень – величина возможного ущерба составляет от 10 млн руб. до 100 млн руб.;
  • средний уровень – величина возможного ущерба составляет от 100 млн руб. до 1 млрд руб.;
  • высокий уровень – величина возможного ущерба составляет от 1 млрд руб. до 10 млрд руб.;
  • катастрофический уровень – величина возможного ущерба составляет от 10 млрд руб. или сопоставима с величиной годовой прибыли, стоимостью активов.

4.10. Вероятность возникновения риска определяется исходя из следующей шкалы:

  • очень низкая вероятность – наступление события маловероятно (менее 10%);

Комментарий

К категории маловероятных относятся некоторые операционные риски, в частности, возможность аварии на производстве, которая составляет менее 5 процентов.

 

  • низкая вероятность – наступление события возможно в ближайшие 5–10 лет (вероятность в диапазоне 10–20%);
  • средняя вероятность – наступление события возможно в ближайшие 2–5 лет (вероятность в диапазоне 20–50%);
  • высокая вероятность – наступление события возможно в ближайший год (вероятность в диапазоне 50–95%);
  • очень высокая вероятность – наступление события возможно значительно чаще, чем 1 раз в год (вероятность свыше 95%).

В случае невозможности определения по вышеприведенным шкалам величины ущерба от риска и/или вероятности возникновения риска они могут быть выражены словесной формулировкой в общем виде (например: средний уровень ущерба и высокая вероятность возникновения риска).

4.13. Панель рисков актуализируется периодически (в зависимости от типов рисков: ежемесячно, ежеквартально, ежегодно, по необходимости) по согласованию со структурными подразделениями.

Комментарий

Панель рисков, а по-простому отчетность, по представляющим наибольшую угрозу для ММК рискам актуализируется ежемесячно. В первую очередь это относится к валютному риску.

 

4.14. На основе количественной оценки рисков риск-менеджер формирует карту рисков общества, включающую в себя риски, влияющие на деятельность общества в целом (критические и наиболее значимые риски). Также формируются карты рисков по основным направлениям деятельности, бизнес-процессам, отдельным подразделениям и проектам, описывающие риски, непосредственно влияющие на данный объект.

5. Порядок определения совокупной величины рисков, установления допустимых границ рисков и лимитов

5.4. Допустимые границы отдельных рисков устанавливаются с учетом следующих критериев:

Комментарий

На данном этапе риск-менеджер предлагает свое видение по границам рисков, которое согласовывается с руководителями всех заинтересованных подразделений.

 

  • совокупного риска и допустимого уровня совокупного риска;
  • оценки фактического влияния уровня ущерба от реализации риска (с учетом статистики прошлых периодов) на показатели финансово-хозяйственной деятельности: выручку от реализации продукции, прибыль от продаж, чистую прибыль, собственные средства и т. п.;
  • оценки потенциального влияния риска на планируемые показатели деятельности в соответствии со стратегическим планом и планируемым бюджетом общества;
  • показатель эффективности деятельности общества, скорректированных с учетом риска;
  • оценки вероятности реализации риска;

5.7. Инициировать вопрос установления и пересмотра лимитов может также структурное подразделение, заинтересованное или участвующее в проведении тех или иных видов операций.

Комментарий

Поводом для пересмотра лимитов может служить изменение факторов внешней среды или прекращение определенных операций. Например, лимит на размещение на депозите одного банка не более 100 млн рублей может быть пересмотрен, если ММК решит сотрудничать только с государственными кредитными организациями.

 

5.8. Лимиты подлежат согласованию со структурными подразделениями, деятельность которых связана с риском, и утверждению единоличным исполнительным органом.

5.9. В зависимости от риска лимиты могут устанавливаться на:

  • совокупный риск подразделения, бизнес-процесса, проекта;
  • операцию или группу операций определенного типа;
  • контрагента или группу контрагентов;
  • размер затрат (ущерба);
  • размер прибыли и другие показатели.

5.10. В случае превышения допустимых границ риска или лимитов риск-менеджер после согласования с директором по направлению и ответственным за СУР выносит на рассмотрение единоличного исполнительного органа вопрос о принятии рисков, превышающих допустимую границу или установленные лимиты, либо о приведении операций в соответствие с установленными лимитами, либо отказе от выполнения операции.

Комментарий

Решение о превышении оформляется отдельным протоколом либо распоряжением генерального директора. Во всех остальных случаях риск-менеджер имеет право ограничить отдельные операции, чтобы не допустить превышения допустимых показателей.

6. Порядок разработки мероприятий по снижению рисков

6.3. В зависимости от характера воздействия методы управления рисками подразделяются на четыре группы:

  • отказ от риска – отказ от совершения действий или принятия решений, характеризующихся высоким риском;
  • контроль и предупреждение риска – удержание риска при активном воздействии на него со стороны общества, направленном на снижение вероятности наступления рискового события или снижения потенциального ущерба от наступления рискового события;
  • сохранение риска – мониторинг риска без активного воздействия на него в случаях, когда граница риска находится на приемлемом уровне или воздействие на этот риск невозможно или экономически не оправданно;
  • передача риска – передача риска третьим лицам в случаях, когда воздействие на него со стороны общества невозможно или экономически не оправданно, а граница риска превышает допустимый уровень. Передача риска осуществляется при помощи страхования, хеджирования или путем включения в контракт оговорок.

Комментарий

Валютные оговорки, предполагающие ограничение суммы платежа при росте курса валюты, в импортных контрактах долгое время были одними из основных инструментов управления валютными рисками. Несмотря на высокую эффективность этого инструмента, сейчас ММК крайне редко прибегает к нему. Договориться с контрагентами о введении оговорок в условия договора крайне сложно.

7. Отчетность системы управления рисками

7.1. Информация об анализе и управлении рисками подлежит раскрытию в случае необходимости по решению лица, ответственного за СУР в соответствии с требованиями действующего законодательства РФ.

7.2. В целях раскрытия информации в соответствии с требованиями законодательства РФ риск-менеджер ежеквартально формирует отчет, содержащий анализ причин риска, связанных с приобретением размещаемых эмиссионных ценных бумаг, в котором приводится подробный анализ рыночных, внешних, финансовых и других рисков, связанных с деятельностью эмитента.

7.4. Структурные подразделения, вовлеченные в СУР (деятельность которых связана с причинами риска), формируют отчетные документы СУР (реестр рисков, панель рисков, отчет об эскалации рисков, отчет о мероприятиях по снижению рисков) в электронном виде и на бумажном носителе, которые предоставляются риск-менеджеру.

Комментарий

На практике это означает, что даже в производственных отделах назначены менеджеры, ответственные за функционирование системы. В их задачи входит выявление рисков своего подразделения, формирование панели, оценка.

 

Отчеты СУР согласовываются структурными подразделениями с риск-менеджером и подписываются руководителем структурного подразделения и риск-менеджером.

7.5. В целях принятия управленческих решений с учетом рисков риск-менеджер на основании анализа отчетов подразделений с установленной периодичностью формирует отчеты комитету совета директоров, единоличному исполнительному органу, ответственному за СУР от руководства, директорам по направлениям и руководителям структурных подразделений, деятельность которых (структурных подразделений) связана с рисками. Отчет СУР в зависимости от получателя информации содержит:

  • реестр рисков;
  • реестр рисков по структурным подразделениям, бизнес-процессам, проектам;
  • карту рисков (бизнес-процесса, структурного подразделения, проекта);
  • панель рисков, структурных подразделений, бизнес-процессов, проектов;
  • панель критических рисков, структурных подразделений, бизнес-процессов, проектов;
  • уточненную количественную оценку наиболее значимых рисков;

8. Распределение полномочий

8.1. Совет директоров осуществляет контроль эффективности управления рисками в обществе. К компетенции совета директоров в части СУР относится определение следующих приоритетных направлений деятельности общества (в части осуществления контроля за созданием системы управления рисками):

  • определение приоритетных направлений деятельности в области стратегических рисков;

Комментарий

Один из стратегических рисков для ММК – отсутствие собственной сырьевой базы. Соответственно, одна из приоритетных задач комбината – приобретение сырьевых активов, что учтено в стратегии развития.

 

  • утверждение годового корпоративного отчета об управлении рисками, включающего оценку допустимой величины совокупного риска и процедуры контроля над удержанием совокупного риска в допустимых границах;
  • принятие решений по вопросам управления рисками и функционирования СУР.

8.7. Риск-менеджер осуществляет:

  • администрирование СУР;
  • проведение анализа рисков;
  • разработку и документирование методик оценки рисков (по согласованию со структурными подразделениями);
  • оценку рисков на основании утвержденных методик (по согласованию со структурными подразделениями);
  • расчет и предоставление рекомендаций комитету совета директоров по допустимой величине совокупного риска (по согласованию со структурными подразделениями);

Комментарий

Допустимая величина совокупного риска может составлять от 2 до 25 процентов от выручки компании за год или стоимости активов как более стабильного показателя.

 

  • расчет и предоставление рекомендаций единоличному исполнительному органу по величине допустимых границ и лимитов по отдельным рискам (по согласованию со структурными подразделениями);
  • разработку инструментов управления рисками (по согласованию со структурными подразделениями);
  • выдачу рекомендаций по управлению рисками руководителям структурных подразделений с учетом результатов анализа рисков;

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка




© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы скачать образец документа

В подарок, на адрес электронной почты, которую Вы укажете при регистрации, мы отправим форму «Порядок управления дебиторской задолженностью компании»

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль