Что помогло «М.Видео» сэкономить на выплатах по аренде

10789
Дандуров Владислав
руководитель управления корпоративного финансирования ОАО «Компания “М.Видео”»
На практике, чтобы арендовать офисное, торговое или складское помещение, приходится вносить залог, равный стоимости аренды за один или два месяца. И если речь идет о больших арендных площадях, сумма может быть более чем существенной. Компании «М.Видео» удалось решить эту проблему и не отвлекать «живые» деньги из оборота.

Первый свой магазин торговая сеть «М.Видео» открыла в 1993 году, спустя десять лет в ее активе было уже 29 гипермаркетов, к концу 2006 года – 85, а на начало 2010 года – 177. Чем быстрее компания росла, тем больше денег приходилось извлекать из оборота для уплаты страховых депозитов по арендной плате.

Дополнительный материал
Пример бансковской гарантии

На рынке торговой недвижимости сложилась такая практика: после достижения первоначальной договоренности об аренде арендатор в качестве задатка единовременно вносит на расчетный счет арендодателя сумму, равную арендной плате за один или два месяца. Эти деньги находятся в распоряжении собственника помещения в течение всего периода сотрудничества и выполняют функцию страхового обеспечения на случай возникновения проблем с оплатой аренды.

Учитывая значительный размер общей торговой площади, арендуемой «М.Видео» (один гипермаркет в среднем занимает от 2000 кв. м до 2500 кв. м), компании приходилось отвлекать из оборота довольно существенные деньги. Что на фоне подорожавших с началом кризиса заемных средств негативно влияло на итоговые финансовые показатели. Случай помог «М.Видео» найти решение этой проблемы.

Справка о компании

ОАО «Компания “М.Видео”» было образовано в 1993 году. Одна из ведущих российских розничных сетей по продаже электроники и бытовой техники – 177 гипермаркетов в 72 российских городах, общая торговая площадь – 467 тыс. кв. м. За 2009 год выручка сети составила 83,325 млрд рублей (с НДС), среднесписочная численность сотрудников – 9,5 тыс. человек. С 2007 года акции компании котируются на РТС и ММВБ.

Взять на вооружение зарубежный опыт

Идея найти альтернативу страховым депозитам возникла в 2006 году. Изучая текст контракта, предложенного одним из иностранных арендодателей, специалисты финансовой службы «М.Видео» с удивлением обнаружили, что привычного условия о депозите нет, а вместо него – требование предоставить банковскую гарантию на ту же сумму (арендные платежи за 1–2 месяца). То есть не нужно выводить деньги из оборота, достаточно оплатить услуги банка-гаранта, потратив при этом гораздо меньше средств. Компания сразу же воспользовалась предоставленной возможностью и постаралась тиражировать такое решение в отношении всех остальных арендодателей.

Переговоры с собственниками торговых площадей шли тяжело, особенно в российских регионах. Представителям компании «М.Видео» пришлось столкнуться с серьезным и жестким сопротивлением. Поначалу арендодатели не желали отступать от сложившихся на рынке правил и попросту боялись неизвестного им способа обеспечения.

Основной аргумент, к которому прибегали в «М.Видео» в процессе переговоров, – стремление компании эффективно управлять своими денежными средствами. Одновременно с этим переговорщики подчеркивали, что у арендодателей не возникает никаких рисков из-за перехода на банковские гарантии. Ведь в случае проблем с оплатой арендных платежей деньги выплатит банк, причем в течение нескольких дней.

Немалую роль сыграло и то, что арендодатели, как правило, лояльнее к крупным ритейлерам, чем к отдельным магазинам-арендаторам. Ведь известный гипермаркет служит своего рода якорем для торгового центра, привлекает покупателей и способствует росту трафика.

Что касается возможных банков-гарантов, их в «М.Видео» выбирали, принимая во внимание несколько факторов. Во-первых, репутацию и надежность кредитной организации – они не должны были вызывать сомнения у арендодателя. Во-вторых, оперативность принятия решений. И, наконец, в-третьих, гибкость при согласовании текста и условий банковской гарантии.

К началу 2007 года на банковские гарантии согласились только два арендодателя (10 магазинов), но начало уже было положено. В 2008 году их уже было пятеро (13 магазинов), а сейчас на таких условиях компания сотрудничает уже более чем с 20 арендодателями по всей России (31 магазин).

Стоит отметить, что с началом финансового кризиса собственники торговых центров стали более сговорчивыми. Возросшие неплатежи со стороны прежних арендаторов, невостребованные площади стали хорошим стимулом для перехода на банковские гарантии.

Новый порядок обеспечения договоров аренды

Сегодня если новый арендодатель требует обеспечения договора аренды торговых площадей, то «М.Видео» предлагает ему банковскую гарантию.

Как только договоренность достигается, в договор аренды включается условие о предоставлении гарантии. Затем выбирается банк, устраивающий обе стороны, согласовывается текст банковской гарантии и условия ее исполнения. В частности, какие документы нужно будет предоставить банку в качестве свидетельства факта неисполнения обязательства по уплате аренды – выписки с банковского счета, например. Арендодатели, как правило, заинтересованы в том, чтобы от них требовалось предоставить как можно меньше подтверждающих документов, а лучше, чтобы гарантия вообще была безусловной (платеж по гарантии осуществляется по первому требованию бенефициара). В «М.Видео» же стараются предусмотреть исчерпывающий перечень документов. Этот вопрос в итоге урегулируется в ходе переговоров с арендодателем.

Банковская гарантия передается арендодателю по акту приема-передачи. Если договор аренды заключается на период меньше года, то срок действия банковской гарантии, как правило, равен сроку действия договора. Больше года – гарантия оформляется на год, потом в случае необходимости она выпускается снова. Год – максимально комфортный вариант для двух сторон, так как отношения могут быть пересмотрены (например, изменена ставка аренды, а как следствие и сумма гарантии). Кстати, годовое обслуживание рублевой банковской гарантии обходится не более чем в 3-4 процента годовых.

Как безболезненно использовать гарантии вместо залога

Что помогло «М.Видео» сэкономить на выплатах по арендеВладислав Дандуров,
руководитель управления корпоративного финансирования
ОАО «Компания “М.Видео”», о том, что следует учесть
при использовании банковских гарантий арендных платежей

Что убедит будущего арендодателя. Какую форму примет обеспечение по договору аренды – страховой депозит или банковская гарантия, – в конечном счете зависит от арендодателя. Поэтому крайне важно подробнейшим образом обсудить этот вопрос с его представителями, объяснить, что никаких дополнительных рисков для него не возникнет. Во-первых, банковская гарантия оформляется на ту же сумму, что и депозит. Во-вторых, банк выплатит всю сумму по гарантии в соответствии с достигнутыми договоренностями, деньги не будут утеряны.

Чьей гарантии поверит ваш контрагент. В качестве банка – гаранта арендных платежей лучше привлекать небольшие кредитные организации из ТОП-100. Из практики такие банки чаще всего проявляют гибкость в процессе обсуждения параметров и последующей работы по гарантии. Надежность банка из ТОП-100 вряд ли вызовет сомнения у арендодателя.

Как защитить свои интересы. В процессе работы по выпуску банковских гарантий возникает множество юридических вопросов и нюансов. Для снижения собственных рисков необходимо обеспечить качественную юридическую экспертизу и поддержку. Текст и условия гарантий обязательно должны согласовывать и утверждать собственные юристы компании.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании
Прочитать книгу «Я – финансовый директор. Секреты профессии» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль