Как выбрать оптимальный график платежей по договору лизинга

5673
Морозов Иван
заместитель директора по экономике и финансам ООО «Энерготранс»
Общая сумма выплат по договору лизинга – далеко не самый главный критерий, которым стоит руководствоваться, рассматривая предложения от разных лизинговых компаний. Не прогадать с выбором поможет несложный анализ графика лизинговых платежей.

Заключая сделку лизинга, финансовому директору предстоит выбрать из предложенных лизингодателями планов платежей наиболее подходящий для компании. А для этого нужно ответить на вопросы: когда, как и в каких объемах компании удобно платить? Другими словами, финансистам предприятия предстоит, во-первых, определить собственные приоритеты в условиях и параметрах лизинговой сделки, во-вторых, сравнить полученные предложения, в-третьих, постараться добиться уступок от лизинговой компании.

Чем руководствоваться, анализируя график платежей

Прежде чем присутпить к изучанию графиков выплат, стоит определить, какие именно характеристики и особенности лизинговой сделки имеют первостепенное значение для компании. После этого выбор лизингодателя станет делом техники.

Платить больше сейчас или позже. Первая и, пожалуй, самая важная характеристика лизинговой сделки – распределение финансовой нагрузки по периоду выплат. Точнее, определение «золотой середины» между размером аванса, уровнем регрессии (неравномерное распределение сумм выплат в графике) и общим лизинговым удорожанием.

Распределение лизинговой нагрузки – принципиальный момент как для лизингодателя, так и для лизингополучателя. Из-за повального снижения платежеспособности, вызванного неурядицами в экономике, у предприятий высок интерес к уменьшению сумм выплат в первое время использования объекта лизинга. Иначе говоря, лучше заплатить меньше сегодня, а более существенные выплаты оставить на потом. Лизинговые компании, напротив, по той же причине – не ясно, что случится даже с самым надежным клиентом в ближайшее время – стремятся получить от предприятий больше денег сразу. Поэтому если компания рассчитывает на минимальный аванс и (или) на уменьшение лизинговой нагрузки в первых периодах выплат, тем дороже обойдется ей придмет лизинга. Иными словами, тем выше будет лизинговое удорожание.

Влияние графика платежей на налоговую нагрузку. Налоговые выгоды лизинга в целом очевидны: возможность учесть в расходах большие по сравнению с амортизацией суммы, применить ускоренную амортизацию, сэкономить на налоге на имущество.

Представители лизинговых компаний, настаивая на значительных выплатах в начале срока лизинга и меньших к его концу, в качестве главного аргумента выгоды такого структурирования выплат для компании приводят возможную экономию по налогу на прибыль. На самом же деле вопрос спорный, ведь Налоговым кодексом предусмотрено равномерное списание платежей в налоговом учете (ст. 272 НК РФ).

Мнение практика
Павел Авдейкин,
управляющий ООО «Сибирская лизинговая компания»
В настоящее время лизингополучатели и лизингодатели нередко совместно структурируют сделку, в результате чего и появляется два графика – начислений и выплат. Первый отражает стоимость услуг лизингодателя, те суммы, которые фигурируют в ежемесячных отчетных документах, подписываемых сторонами сделки в последний день каждого месяца течения договора. В этот же день у лизингополучателя появляется задолженность, срок погашения которой уже определен в графике выплат. Он же отражает сроки, в которые нужно произвести платеж, и его размер. Величина ежемесячных платежей не всегда соответствует ежемесячным начислениям, поскольку лизингодатель обычно получает аванс. Анализируя оба графика, стороны определяют порядок его зачета.
Виктор Логинов,
управляющий директор «Альфа-Лизинг»
При построении лизинговых правоотношений практикуется списание аванса на протяжении срока действия договора лизинга, однако в ряде случаев авансовые платежи списываются в иные сроки. К примеру, срок лизинга – 36 месяцев, а списание осуществляется на протяжении 1-го, 2-го и 3-го лизинговых периодов из 36. В этом сценарии возникают налоговые риски у лизингополучателя, так как ему могут снять расходы в тех периодах, когда интенсивно осуществлялось списание аванса, а также у лизингодателя – ему могут вменить доначисление выручки в следующие отчетные периоды.
Мнение эксперта
Антон Никифоров,
партнер юридической фирмы «Пепеляев, Гольцблат и партнеры»
Признание расхода в целях налогообложения осуществляется по графику начислений вне зависимости от того, что отражено в графике выплат. Логика здесь несложная. Расходом признается уменьшение экономических выгод компании в результате возникновения обязательств (ст. 11, 252 НК РФ, п. 2 ПБУ 10/99 «Расходы организации»). Обязательства по уплате лизинговых (арендных) платежей возникают в результате пользования и владения имуществом лизингодателя. Иными словами, обязательство по перечислению авансовых платежей не является расходом, поскольку нет факта пользования имуществом (п. 14 ст. 270 НК РФ). То есть именно график начислений отражает те обязательства, которые влекут уменьшение экономических выгод компании – расходы налогоплательщика.
Согласно подпункту 3 пункта 7 статьи 272 НК РФ, лизингополучатель вправе признать расходы в виде лизинговых платежей на одну из наиболее ранних дат: последнюю дату отчетного (налогового) периода или дату расчетов по условиям договора, или дату выставления счета. В двух последних случаях расход признается, если расчеты осуществляются или счет выставляется за период фактического пользования и владения имуществом.
Что касается авансов, то по общему правилу лизингополучатель применяет налоговые вычеты с сумм предоплаты после фактического перечисления денежных средств и получения от лизингополучателя счета-фактуры (п. 12 ст. 171 НК РФ, п. 9 ст. 172 НК РФ). В остальных случаях, когда осуществляется оплата за период фактического пользования имуществом, вычеты применяются после получения счета-фактуры от лизингодателя и оформления соответствующих первичных документов.

По какой цене выкупать объект. Если договором лизинга предусмотрен переход права собственности к лизингополучателю, в общую сумму договора может включаться выкупная цена предмета лизинга. Чем она выше, тем выше общее лизинговое удорожание. Выбор лизингополучателя полностью определен его финансовым положением. Имея высокую платежеспособность, выгоднее выплатить большую часть стоимости имущества в рамках текущих лизинговых платежей. При дефиците же ликвидности, напротив, вносить более низкие периодические платежи, а выкупать объект по высокой цене. В первом случае общее лизинговое удорожание меньше, ниже и цена сделки.

Мнение практика
Павел Авдейкин,
управляющий ООО «Сибирская лизинговая компания»
Классический финансовый лизинг по определению предусматривает, что по окончании срока договора его предмет переходит в собственность лизингополучателя. Но законодательство запрещает безвозмездную передачу, вследствие чего лизингодатель вынужден устанавливать некую выкупную стоимость предмета лизинга. Балансовая стоимость предмета лизинга к окончанию срока лизинга равна нулю, лизингодатель уже получил запланированный по сделке доход, выкупная стоимость является незначительной и условной. Способ ее выплаты лизингополучатель определяет для себя еще при заключении сделки исходя из своих финансовых планов.

На практике многие компании расценивают высокую выкупную цену как положительный фактор – якобы не будет проблем с налоговым органом, поскольку выкупная цена соответствует среднерыночной. Это ошибочное суждение. При ускоренной амортизации появление выкупной стоимости, к примеру, трехлетнего автомобиля в 20 тыс. рублей – абсолютно нормальное явление, не влекущее никаких нарушений налогового законодательства*. Однако последующая продажа имущества, действительно, должна осуществляться уже по рыночной стоимости. Иначе доначисление налога на прибыль становится вполне возможным.

Нюансы страхования объекта лизинга. Решение о том, страховать ли предмет лизинга, – прерогатива лизингодателя. В его интересах передать в чужое распоряжение застрахованное имущество. Многие компании, взяв оборудование в лизинг, самостоятельно страхуют его или же оплачивают страховку в рамках лизинговых платежей. При этом нужно не упустить из виду, что дополнительное удорожание лизинга происходит не только за счет увеличения кредита (на оплату страховки), но часто и за счет добавления лизинговой компанией некоторой наценки к стоимости страховки.

Существует несколько распространенных способов уменьшения страховой суммы: контроль размера страхового тарифа (может оказаться, что лизингодатель выбрал весьма дорогого страховщика), подписание на весь период действия договора лизинга соглашения со страховой компанией, в котором закрепляется страховая стоимость и ставка страхования по годам. Возможен и вовсе отказ от страхования объекта лизинга, если отношения между участниками сделки доверительные.

Пример из практики

Разберем пример из реальной практики. У компании, которая раньше была привлекательным для лизингодателей клиентом, с положительной кредитной историей, возникли финансовые сложности. По сути, сейчас предприятие балансирует на уровне безубыточности. Собственных средств для инвестиций в основной капитал не хватает. Привлечение кредитов для покупки основных средств, по оценкам менеджмента, невыгодно. Приняв решение о лизинге производственного оборудования, компания получила две оферты. Теперь предстоит выбрать наиболее выгодную из них. Первоначальные условия сделки следующие:

  • учет имущества на балансе лизинговой компании (налог на имущество платит лизингодатель);
  • аванс – 20 процентов, списывается равномерно в течение периода аренды;
  • стоимость объекта – 412 тыс. рублей;
  • выкупная стоимость выплачивается в рамках лизинговых платежей;
  • имущественное страхование отсутствует;
  • срок лизинга – два года.

Графики выплат по договорам, предлагаемые лизингодателями, представлены в таблице на стр. 34. На первый взгляд может показаться, что предложение лизингодателя-2 явно выгоднее, ведь общая сумма выплат за весь срок лизинга меньше.

Но если принять во внимание уровень регрессии платежей, тогда выяснится, что по графику лизингодателя-1 сумма первых 12 платежей на 84,5 тыс. рублей меньше, чем у лизингодателя-2. В сложных финансовых условиях многим компаниям данного факта вполне достаточно, чтобы остановить свой выбор на предложении лизингодателя-1. И тем не менее с подписанием договора спешить не стоит. Вполне реально добиться дополнительных уступок от обеих компаний-лизингодателей. Почву для этого создает сам факт наличия разных планов выплат от нескольких лизинговых компаний.

Предположим, что, рассмотрев предложенные в примере графики, руководство компании внесло в них следующие корректировки (см. табл):

  • на 1 тыс. рублей уменьшен размер каждого лизингового платежа начиная с 13-го месяца в графике лизингодателя-1;
  • на 1 тыс. рублей уменьшен размер каждого платежа с 1-го по 12-й месяц в графике лизингодателя-2.

Таблица Графики платежей по лизингу

Период (месяц) План выплат, предложенный лизинговыми компаниями, руб., в т. ч. НДС План выплат после корректировок, руб.,
в т. ч. НДС
лизингодатель-1 лизингодатель-2 лизингодатель-1 лизингодатель-2
Аванс 82 400,0 82 400,0 82 400,0 82 400,0
1 23 779,1 34 709,0 23 779,1 33 709,0
2 20 471,7 33 674,4 20 471,7 32 674,4
3 20 404,2 33 139,9 20 404,2 32 139,9
4 20 142,7 32 605,4 20 142,7 31 605,4
5 20 879,6 32 070,8 20 879,6 31 070,8
6 21 055,3 31 536,3 21 055,3 30 536,3
7 19 206,4 31 001,8 19 206,4 30 001,8
8 19 096,7 30 467,2 19 096,7 29 467,2
9 20 994,1 17 484,2 20 994,1 16 484,2
10 19 073,7 17 206,7 19 073,7 16 206,7
11 18 812,2 16 929,2 18 812,2 15 929,2
12 19 093,3 16 651,8 19 093,3 15 651,8
Итого за первый год 325 409,0 409 876,7 325 409,0 397 876,7
13 19 289,2 16 374,3 18 289,2 16 374,3
14 18 934,9 16 096,8 17 934,9 16 096,8
15 18 766,2 15 819,3 17 766,2 15 819,3
16 18 504,7 15 041,9 17 504,7 15 041,9
17 18 701,6 5465,4 17 701,6 5465,4
18 18 784,2 5359,3 17 784,2 5359,3
19 17 669,5 5253,2 16 669,5 5253,2
20 17 458,6 5147,1 16 458,6 5147,1
21 17 824,3 5041,0 16 824,3 5041,0
22 17 435,6 4934,9 16 435,6 4934,9
23 17 174,1 4828,8 16 174,1 4828,8
24 17 423,5 4722,7 16 423,5 4722,7
Итого за второй год 217 966,4 104 084,7 205 966,4 104 084,7
Всего 543 375,4 513 961,4 531 375,4 501 961,4

*   С 01.01.09 применение повышающих коэффициентов к имуществу первой – третьей амортизационных групп не разрешается – ст. 259.3 НК РФ.

После этого скорректированный график № 1 направлен лизингодателю-2, а измененный график № 2 отослан лизин­годателю-1. Лизингодателям сообщили, что первоначальные платежные планы не устраивают, поскольку предложение конкурента более выгодно. Разумеется, названия лизинговых компаний при этом не раскрываются. Как правило, лизинговые компании в такой ситуации снижают цену сделки, сохраняя регрессию, или выравнивают лизинговые платежи, оставляя неизменным лизинговое удорожание.

Для предприятия, у которого в настоящий момент проблемы с ликвидностью, вариант выравнивания платежей может оказаться предпочтительнее.

Мнение практика
Виктор Логинов,
управляющий директор «Альфа-Лизинг»
Успешно маневрировать между лизингодателями сможет компания, обладающая целым рядом достоинств: устойчивым финансовым положением, хорошими показателями деятельности, достаточным количеством собственных средств для оплаты авансов, грамотным и расторопным менеджментом, способным вести обоснованный торг, с пониманием специфики работы лизингодателя. Последнее особенно важно, когда речь идет о проектах по развитию производства – сделки такого рода для лизингодателей сопряжены с нетипичными рисками (успех проектов не гарантирован).
Выстраивать стратегию торга только лишь на том, чтобы получить требуемое дешевле, вряд ли оправданно. В России уже целый кластер лизинговых компаний способен предоставить сложноструктурированный продукт. Например, если речь об импортном оборудовании, то лизинговая компания может взять на себя доставку, растаможку, шеф-монтаж, пусконаладочные работы и многое другое. Лизингодатель  по сути обеспечивает клиенту принцип «одного окна» в отношениях с поставщиком, страховой компанией, агентами и прочими на всем пути маршрута. Все названное берет на себя лизинговая компания – и все это реально дорогого стоит.
Павел Авдейкин,
управляющий ООО «Сибирская лизинговая компания»
Для лизинговой компании ценен любой клиент, но наилучшие условия предоставляются тем, риск сотрудничества с которыми минимален. Особенно привлекательны компании со стабильным финансовым положением, прочной позицией на рынке, нацеленные на долгосрочное сотрудничество. Инструментами привлечения такого клиента могут стать самые разные послабления:
– снижение размера авансового платежа вплоть до его полного исключения;
– увеличение срока лизинга;
– снижение процентной ставки за счет сокращения маржи лизингодателя.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка




© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы скачать образец документа

В подарок, на адрес электронной почты, которую Вы укажете при регистрации, мы отправим форму «Порядок управления дебиторской задолженностью компании»

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль