Есть несколько способов решения проблемы роста кредиторской задолженности перед поставщиками

3935
Пучнин Владимир
финансовый директор KD Group
Самый распространенный – реструктуризация долгов. Вадимир Пучнин, финансовый директор KD Group, выбрал другой путь – эмиссию векселей для расчетов с контрагентами.
Проблема
Нехватка финансирования для пополнения оборотных средств

В планах KD Group на 2008 год значились выпуск кредитных нот (CLN) на 100 млн долларов и IPO на Лондонской бирже. Под влиянием кризиса эти планы пришлось отложить до лучших времен. Спрос на недвижимость снизился, банки ужесточили требования к заемщикам, а облигационный рынок замер. Из-за сокращения притока заемных средств у компании возникли проблемы с выплатами по контрактам, заключенным с поставщиками и подрядчиками.
Решение
Расчеты с поставщиками собственными векселями

Чтобы избежать неконтролируемого роста кредиторской задолженности, в августе 2008 года были выпущены собственные векселя компании со сроком погашения один месяц. После длительных переговоров ряд контрагентов удалось убедить взять ценные бумаги компании в качестве оплаты. За пять месяцев до конца 2008 года общая сумма обязательств компании по своим векселям достигла 150 млн рублей. Использование векселей позволило несколько разрядить обстановку и реструктурировать кредиторскую задолженность компании.

В январе 2009 года было решено пересмотреть и систематизировать вексельную программу. Совместно с внешними консультантами была разработана единая система дисконтов по выданным векселям, а также внутренние регламенты и положения по учету ценных бумаг. Все контр­агенты были уведомлены о том, что с 1 февраля 2009 года KD Group переходит на новые правила расчетов. Суть которых сводилась к тому, что около 30 процентов стоимости товаров и услуг, оказанных компании, будут оплачиваться собственными векселями сроком погашения от шести месяцев до двух лет.

Естественно, восторга у партнеров компании это новшество не вызвало. Но другого выхода не было. Более того, чтобы поддержать вексельную программу, KD Group предусмотрела возможность держателям векселей оплачивать ими квартиры, построенные компанией. На сайте вывешены коэффициенты конвертации суммы по векселю в квадратные метры жилой площади. По сути, компания секьюритизировала свои векселя, что сделало их более привлекательным инструментом платежа для контрагентов. В итоге в расчетах с поставщиками и подрядчиками ежемесячные платежи векселями увеличились с 30 млн до 50 млн рублей.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль