Как головная компания группы «Анкор» финансирует своих «дочек»

2256
Более 16 дочерних компаний. Когда у одних острая нехватка средств для текущих платежей, у других деньги лежат на расчетном счете мертвым грузом. Банковские овердрафты неоправданны, так как средства у группы есть, но и перекидывать деньги между «дочками» оперативно не получается. Финансовый директор холдинга «Анкор» смог решить эту проблему, воспользовавшись банковским продуктом zero - balancing, но взамен получил другую головную боль.

Холдинг «Анкор» – крупная кадровая компания, объединяющая более 40 офисов в России, Украине, Казахстане, Беларуси. До недавнего времени каждое из подразделений представляло собой самостоятельное юридическое лицо с собственной бухгалтерией и расчетными счетами. По мере открытия офисов в разных городах открывались дочерние компании, которые обладали достаточной степенью свободы в управлении финансами, разумеется, в рамках согласованных бюджетов и могли самостоятельно привлекать краткосрочные кредиты на пополнение оборотных средств.

При этом нередко возникали ситуации, когда одна из «дочек» испытывала дефицит средств, а у другой существовал избыток денег на расчетном счете. Все это приводило к тому, что, например, «дочка» в Москве платила за обслуживание выбранных овердрафтов, в то время как на счетах дочернего предприятия в другом регионе висела необходимая сумма.

 

ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЙ МАТЕРИАЛ
Договор о взаимном финансировании

 

Сотрудники финансового департамента просто не располагали оперативной информацией о состоянии всех расчетных счетов дочерних подразделений. Не способствовало эффективному управлению доступными финансовыми ресурсами и то, что «дочки» «Анкора» расположены в разных часовых поясах. На оформление договора займа между подразделениями группы и перевод денег уходило несколько дней, в итоге деньги поступали со значительным опозданием, когда потребность в них уже отпала.

У этой проблемы могло быть два решения. Первое – создание централизованного казначейства с большим штатом сотрудников и обязательным внедрением комплексной информационной системы во всех «дочках», в которой данные обрабатываются в режиме on-line. Второе – воспользоваться одним из продуктов cash management.

Главный расчетный счет

В 2006 году по итогам тендера, проведенного среди нескольких банков, с Альфа-банком был подписан договор о предоставлении услуги zero balancing («нулевой остаток»).

Суть этого инструмента сводится к тому, что все компании холдинга открывают расчетные счета в одном и том же обслуживающем банке. На одном из них (мастер-счет) по выбору руководства компании консолидируются все остатки средств. Остальные расчетные счета называются участвующими, и на них остаток средств в начале каждого рабочего дня равен нулю.

В «Анкоре» этот механизм работал следующим образом. В течение дня дочерние компании получают средства от контрагентов. Эти деньги они вправе использовать на оплату выставленных им счетов, разумеется, при условии соответствия этих платежей бюджетам. В 24.00 положительные остатки по счетам списываются на мастер-счет, а утром остаток по расчетному счету «дочки» равен нулю.

Если же нужно срочно провести какие-либо выплаты, а деньги до сих пор не поступили, в головную компанию направляется заявка на предоставление средств, которая проходит согласование, после чего центральный офис через систему «банк-клиент» дает указание банку перевести необходимую сумму на счет «дочки».

Однако этот логичный механизм не сработал в отношении дочерних компаний, расположенных, например, в Хабаровске. Из-за разницы во времени система согласования заявок не работала. Поэтому по расчетным счетам таких «дочек» был установлен лимит неснижаемого остатка средств. Другими словами, банк ночью списывает с их расчетных счетов не всю сумму, а лишь те средства, которые превышают принятый норматив.

Трудности общения с банком

В процессе внедрения «нулевого остатка» руководство холдинга столкнулось с некоторыми сложностями. Изначально планировалось запустить продукт «нулевой остаток» за две недели, но все оказалось не так просто. Как выяснилось, в Альфа-банке довольно сложная процедура открытия расчетных счетов.

Банк постоянно не устраивали документы, представляемые разными дочерними компаниями. Был парадоксальный случай, когда банкиры требовали некоторый пакет документов от дочерней компании «Анкора», расположенной на Дальнем Востоке, который она фактически не могла собрать.

Другой нюанс, который выяснился в ходе внедрения zero-balancing, – необходимость заключения договора взаимного финансирования, по которому одной из сторон выступала головная компания, а другой – дочернее юридическое лицо (на сайте журнала www.fd.ru можно скачать образец договора о взаимном финансировании в формате Word – для этого нужно перейти по ссылке «Дополнительный материал», расположенной рядом с названием этой статьи). В этом не было особой проблемы, но и на эту несложную операцию требовалось время. В итоге все формальные процедуры были улажены лишь спустя три месяца.

Специфика взаиморасчетов

Специфическим моментом в отчетности дочерних компаний стало искусственное увеличение валюты баланса. Перевод денежных средств с мастер-счета на участвующие счета и наоборот в соответствии с договором, заключенным между дочерними компаниями и головной компанией, классифицируется как заем. Чтобы избежать потенциальных претензий фискальных органов, процентная ставка по внутригрупповым займам была приближена к ставке рефинансирования Центробанка. Например, перечисление 1 млн рублей с мастер-счета на счет дочерней компании в бухгалтерском учете будет отражено как выданный заем. При этом если завтра на расчетный счет региональной «дочки» поступит 1 млн рублей от клиентов, то система автоматически переведет их на мастер-счет – заем, полученный головной компанией. В итоге фактически net cash flow между компаниями будет нулевой, но валюта баланса у каждой из компаний увеличится на 1 млн рублей, поскольку возникнут встречные обязательства.

Для сокращения встречных обязательств сотрудникам казначейства приходилось регулярно проводить взаимозачеты или искусственно перечислять обратно временно свободные денежные средства.

Результаты проекта

Несмотря на ряд проблем, возникших из-за использования zero - balancing, были и положительные результаты. Холдинг значительно сократил объемы используемых овердрафтов, и как следствие сократились затраты на их обслуживание. Перераспределение средств между «дочками» и головной компанией происходит в кратчайшие сроки, и в результате менеджмент «Анкора» получил эффективный инструмент управления денежными потоками.

Чем может быть опасен zero-balancing

Основные риски компании, воспользовавшейся zero-balancing, связаны с блокировкой мастер-счета. Одним из излюбленных способов давления фискальных органов на компанию остается приостановление операций по банковскому счету. В соответствии с пунктами 1 и 2 статьи 76 НК РФ за неуплату налогов, пеней и штрафов, а также в случае непредставления налоговой декларации (п. 3 ст. 76 НК РФ) инспекторы имеют право блокировать счета компании.

Приостановление операций на практике означает прекращение банком расходных операций по счету в пределах суммы, указанной в решении налоговой инспекции. Не позднее следующего дня банк обязан сообщить в инспекцию об остатках денежных средств на заблокированном счете. Приостановка операций по счету будет действовать до тех пор, пока банк не получит из налоговой решение об отмене блокировки, принятое на основании документов, подтверждающих взыскание налога.

В случае когда инспекция предъявляет претензии к головной компании и блокирует мастер-счет, деятельность холдинга оказывается парализованной. Система продолжает перечислять средства со счетов дочерних компаний на главный, но казначейство не может их использовать для покрытия кассовых разрывов. Если на мастер-счете средств больше, чем указано в решении о приостановлении расчетов, платежи будут проводиться только на средства выше суммы требования.

Кроме того, компания имеет право подать в налоговую инспекцию заявление об отмене блокировки - пункт 9 статьи 76 НК РФ. В заявлении необходимо указать счета, средств на которых достаточно для покрытия решения о блокировке счета. Налоговики должны в течение двух дней с момента получения такого заявления отменить арест счетов, выходящих за пределы решения о приостановлении операций. Как резервный вариант в случае блокировки мастер-счета необходимо оперативно отменить использование «нулевого остатка», чтобы деньги с региональных счетов не изымались. Но на практике на это может потребоваться не меньше недели.

Методические рекомендации по управлению финансами компании

Вложенные файлы

Доступно только подписчикам
  • Договор о взаимном финансировании.doc


Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка




© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы скачать образец документа

В подарок, на адрес электронной почты, которую Вы укажете при регистрации, мы отправим форму «Порядок управления дебиторской задолженностью компании»

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль