Волна кризиса – хороший инвест-проект

1309
Мирошниченко Андрей
редактор журнала «Банковское обозрение»
В банковском секторе вслед за второй уже зреет третья волна, считает Андрей Мирошниченко, главный редактор журнала «Банковское обозрение». Кризис сформировал новую цикличность на рынке вкладов. Весной наблюдался пиковый приток вкладов под высокие проценты. Большинство вкладов – годовые. А значит, масса вкладчиков придет в банки за деньгами весной следующего года.

Вторая волна кризиса – хороший инвест-проект. Именно так можно оценить стремление крупнейших игроков рынка (не только банковского) доказать правительству, что ситуация в экономике будет ухудшаться.

Банкам выгодно кошмарить правительство. Ведь если удастся накликать проблемы с ликвидностью, то государство обязательно подкинет денег, стремясь удержать банковскую систему от кризиса. В противном случае, если просрочка по кредитам не достигнет критических масштабов, банкам придется решать эту проблему самим за счет собственного «финансового результата». То есть за счет прибыли акционеров.

Что характерно: мелкие и средние банки о просрочке почти не говорят. Она у них тоже есть, но нет толку скандалить – на деньги государства им рассчитывать не приходится, все равно не даст.

А вот если вторая волна таки будет разогнана пророчествами или реальными проблемами, то «крупняк» деньги получит, а мелкие участники рынка нет. После этого на рынке останутся только крупные игроки. Это вторая причина, по которой им выгодна вторая волна кризиса.

Между тем на горизонте разгоняется волна третья. Связанная уже не с невозвратом кредитов, а с депозитами населения. Обычно вкладчики перед новым годом несут деньги в банк (годовые премии, да и банки предлагают специальные условия), а в мае–июне – забирают (отпуска). То есть существует некоторая традиционная сезонность оттока-притока вкладов. Но кризис поломал эту сезонность. Сначала в прошлом ноябре наблюдался почти панический исход вкладчиков из банков, особенно из мелких. Затем, лишившись иностранных и корпоративных финансовых ресурсов, банки стали активно завлекать вкладчиков повышенными процентами. В результате в целом по банковской системе отток вкладов в конце осени сменился заметным притоком вкладов в конце зимы и начале весны. Была создана новая цикличность в поведении вкладчиков.

При этом по отдельным банкам картина еще более выпуклая. Так, наибольший приток в госбанках наблюдался в декабре–феврале, когда люди «перекладывались» из менее надежных банков. А малые и средние банки, в том числе региональные, начали охоту на вкладчика в феврале. У некоторых небольших банков объем вкладов за весну вырос вдвое.

Теперь надо узнать среднестатистическую длину вклада и понять, когда вкладчики придут в банк обратно – забирать свои деньги и достаточно высокие проценты, обещанные им этой весной. Большинство вкладов по статистике были внесены на год. Значит, пик оттока вкладов наступит следующей весной. Смогут ли банки удержать вкладчиков? Смогут ли предложить им снова высокие проценты? Или придется все выплачивать? А что если аномально концентрированный отток вкладов совпадет с нехваткой ликвидности по каким-то другим причинам?

Сбой нормального ритма притока-оттока вкладов пока еще не замечен общественностью – отвлекают более насущные разговоры о назревающем этой осенью кризисе плохих долгов. Однако новые горбы и впадины уже отчетливо видны на статистических кривых, отражающих динамику депозитов. И если кризис плохих долгов удастся отсрочить с помощью реструктуризации просроченных кредитов, то вполне возможно, что обещанная вторая волна – массовые невозвраты кредитов – совпадет с еще не объявленной третьей – массовым изъятием вкладов в связи с истечением их срока.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка




© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы скачать образец документа

В подарок, на адрес электронной почты, которую Вы укажете при регистрации, мы отправим форму «Порядок управления дебиторской задолженностью компании»

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль