Где найти деньги, чтобы рассчитаться по долгам и избежать дефолта

2165
Пышнов Александр
финансовый директор группы компаний «Паркет-Холл»
Группа компаний «Паркет-Холл» – одна из немногих относительно безболезненно прошла оферту, когда к погашению было предъявлено 99 процентов облигаций. Финансовый директор Александр Пышнов рассказал, где удалось найти деньги, чтобы рассчитаться по долгам и избежать дефолта.
Проблема
Нет средств для погашения облигаций
В феврале 2007 года группа компаний «Паркет-Холл» разместила дебютный выпуск облигаций на сумму 300 млн рублей со сроком обращения три года и возможностью досрочного погашения через 1,5 года. В июне 2008 года рынок облигаций захлестнула волна дефолтов. Не было никаких сомнений, что нам предъявят к погашению по оферте весь выпуск в октябре 2008 года. Необходимо было срочно искать деньги для покрытия займа.
Решение
«Порезать» издержки и распродать запасы
Для принятия оперативных решений был создан антикризисный штаб, в состав которого вошли акционеры, генеральный директор, финансовый директор и руководители департаментов компании. Основной задачей был поиск денег для погашения облигаций. В результате переговоров с поставщиками договорились об увеличении лимитов по поставке товаров с отсрочкой платежей, что высвободило более 40 млн рублей.

Финансовому директору нужно было «резать» исходящие платежи. Все они были поделены на две группы: обязательные и не очень. Программа по минимизации затрат началась с первой группы, к которой были отнесены налоги, заработная плата, коммунальные платежи и аренда. Одной из статей сокращения издержек стала оптимизация штата бэк-офиса. Параллельно велись переговоры со всеми арендодателями. По большинству объектов арендные ставки удалось снизить. Все необязательные платежи (оплата услуг по сопровождению КИС, канцелярские расходы, тренинги и т. д.) «срезали» на 40–50 процентов. Кроме того, антикризисный штаб принял решение приостановить финансирование проектов, запланированных на второе полугодие 2008 года.

Еще одно направление оптимизации – распродажа неликвидных и низкооборачиваемых запасов. Клиентам были предложены скидки от 30 до 70 процентов.

В совокупности все эти меры позволили аккумулировать компании еще 70 млн рублей. Реструктуризация банковских кредитов, гасить которые предстояло во второй половине 2008 года, обеспечила еще 200 млн рублей свободного «кэша».

Все это позволило ГК «Паркет-Холл» выкупить в октябре 2008 года все предъявленные по оферте облигации на общую сумму 295 млн рублей и при этом сохранить финансовую устойчивость группы.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании
Прочитать книгу «Я – финансовый директор. Секреты профессии» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль