Что такое траст?

10433
Первунин Максим
руководитель юридического отдела Tax Consulting U.K.
На протяжении многих веков в юридической практике Англии для защиты активов часто использовался траст. В настоящее время концепция траста распространилась далеко за пределы Англии. Законодательство многих стран оперирует данным понятием. Интересно, что крупный бизнес, оценив достоинства трастов, активно использует данную конструкцию для корпоративного строительства. Так что же такое траст, и как данная юридическая конструкция используется бизнесменами?

Корни трастовой конструкции следует искать в англо-саксонском праве и средневековой юридической истории Великобритании. Именно тогда появился принцип разделения права собственности на составляющие (распоряжение, владение и пользование). В системе Общего права допускаются ситуации, когда лицо владеет активами, но не распоряжается ими.

Также лицо может использовать активы, но не получать выгод от такого использования. Сам термин «траст» (trust) переводится с английского как «доверие», что отражает общий смысл данной юридической конструкции. То есть, Вы передаете свои активы в собственность трастовой (управляющей) компании (trustee) и при этом больше не являетесь собственником данных активов: собственником уже является траст.

Не стоит пугаться. Действительно, передав активы в траст, вы перестаете быть их собственником, но, во-первых, это временно, а, во-вторых, ваши права, как учредителя траста, защищены законодательством и трастовым договором. Рассмотрим подробнее как выглядит структура простого траста.

Одно лицо - владелец активов - (Settlor) передает другому лицу - трастовому управляющему - (Trustee) активы и при этом возлагает на него обязанность управлять данными активами от своего имени в качестве независимого собственника для получения выгоды в пользу третьих лиц -бенефициаров (Beneficiaries). Вся конструкция траста действует на основании трастового законодательства и трастового договора (Trust Deed), в котором определен порядок управления активами.

Классификация трастов

Трасты бывают различных видов, многое зависит от целей его использования. На следующем рисунке представлена стандартная классификация трастов:

Завещательный траст - данный вид траста используется в целях распределения наследственного имущества в соответствии с волей учредителя. С момента смерти учредителя имущество переходит в собственность трастового управляющего, который распоряжается им строго в соответствии с трастовым договором в пользу бенефициара.

Прижизненный траст - в отличие от завещательного траста, переход имущества трастовому управляющему осуществляется при жизни учредителя.

Дискреционный траст - траст, при учреждении которого в трастовом договоре не фиксируется информация о бенефициарах. Таким образом, управляющий может по усмотрению некоторого лица или лиц (часто доверенных лиц бенефициара) менять структуру и состав портфелей инвестиций.

Фиксированный траст - фиксированный траст предполагает четкое закрепление в трастовом договоре полномочий управляющего и список бенефициаров, что требует детальной проработки положений договора.

Безотзывный траст - по условиям безотзывного траста учредитель не может расторгнуть трастовый договор и вернуть имущество, переданное в траст.

Дискреционный безотзывный траст минимизирует риск признания передачи активов в траст фиктивной сделкой, а также риск обращения взыскания на активы траста.

Отзывный траст - отзывный траст, соответственно, предполагает возможность отзыва имущества из траста учредителем траста, что обеспечивает больший контроль за управляющим и переданным ему в управление имуществом.

Международный траст - в некоторых юрисдикциях используется понятие международного траста для создания особых налоговых условий трастам, учреждаемым нерезидентами в пользу нерезидентов.

Кроме того, в некоторых юрисдикциях (например, о-в Джерси) существует возможность создания инвестиционного траста (Unit trust), с помощью которого возможно обеспечить контроль групповых инвестиций.

Для дополнительного контроля за действиями трастового управляющего может быть использована компания–протектор траста или физическое лицо. В этом случае управляющий совершает операции с имуществом траста лишь с одобрения протектора траста.

В российской практике

С конца 90-х годов крупные частные российские компании стали активно создавать материнские компании холдингов в европейских и оффшорных юрисдикциях. Такие компании создавались не только для целей налогового планирования, но и для целей надежного хранения активов в юрисдикциях, имеющих трастовое законодательство.

Так, холдинг ТНК (TNK International Ltd.) зарегистрирован на Британских Виргинских островах, холдинг «Итера» (Itera Group N.V.) - на Нидерландских Антильских островах, ЮКОС (Group MENATEP Ltd.) - на Гибралтаре, недавно объединенная алюминиевая компания (United Company Rusal) – на Джерси, МДМ-банк (MDM Holding GmbH) - в Австрии.

К примеру, кипрское трастовое законодательство позволяет создавать международные трасты, которые не подлежат налогообложению, при этом имена бенефициаров хранятся в строжайшем секрете.

Как создать свой траст?

Ситуация:

Российский бизнесмен (далее Абрамов1) намерен приобрести в РФ за 1 млн. $ бизнес – розничную сеть продуктовых магазинов. Так как Абрамов не хочет афишировать свою причастность к сделке, он желает обеспечить режим полной конфиденциальности. Вопрос налогового и финансового планирования не на последнем месте.

Для решения поставленной задачи можно учредить иностранную компанию и поставить номинальных учредителей. На наш взгляд, такое решение, хотя и не является противозаконным (в международной практике допускается), но является рискованным. При наличии существенных активов стоимость подписи номинального учредителя стоит недорого.

В данном случае хороша альтернатива - международный траст на Кипре:

1) Учреждается кипрский международный траст. С управляющим траста (trustee) подписывается трастовый договор, который определяет порядок контроля за деятельностью траста. Бенефициаром траста становиться лично господин Абрамов. В траст передаются денежные средства, необходимые для активов.
2) Управляющий траста в зависимости от рекомендаций учредителя траста приобретает 100% долей российских ООО.

Очевидные плюсы данной схемы:

1) По законодательству Кипра прибыль международного траста от зарубежных источников не облагается налогами;
2) Обеспечивается полная конфиденциальность бенефициара;
3) Достаточно низкая стоимость учреждения траста (от 5000$ на Кипре);
4) Увеличивается безопасность активов, так как в случае судебных притязаний на территории РФ действует более сложная процедура уведомления сторон, а также дело может приобретать международную окраску и существуют возможности для использования международных организаций в качестве арбитров.

Таким образом, конструкция траста, несмотря на свою древнюю историю, предоставляет множество преимуществ и позволяет:

1) Защитить активы;
2) Обеспечить конфиденциальность выгодоприобретателя;
3) Обеспечить законное снижение налоговой нагрузки.

Кроме того, с помощью траста возможно производить «настройку» в зависимости от потребностей конкретного бизнесмена. Свобода договора в рамках законодательства позволяет предусмотреть различные варианты, например, предусмотреть порядок наследование активов.

1 Имя вымышленное

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании
Прочитать книгу «Я – финансовый директор. Секреты профессии» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль