Простые способы оптимизации оборотного капитала

790
Сизов Алексей
менеджер отдела казначейских и товарно-сырьевых операций PwC в России
В июне вышло исследование PWC, посвященное действиям потребителей и бизнеса в условиях спада в экономике. Среди негативных факторов, повлиявших на их бизнес, 29% респондентов отметили повышение стоимости оборотного капитала. Предлагаем способы оптимизации оборотного капитала.

Оборотный капитал – это собственные или заемные средства компании, обеспечивающие операционный цикл. Это деньги, замороженные в дебиторской задолженности, авансах, выданных поставщикам и запасах. Частично эти вложения финансируются контрагентами за счет кредиторской задолженности и авансов, полученных от покупателей. Оборотный капитал имеет свою цену, которая выражается для компании в стоимости заемного финансирования либо в виде неполученного дохода от размещения временно свободных денежных средств.

Многие компании стараются решать вопрос оптимизации размера оборотного капитала собственными силами. И нужно признать, что делают они это весьма успешно. Особенно эффективны в этом вопросе крупные организации, обладающие значительной ресурсной базой и весом на рынке.

В отношении управления дебиторской и кредиторской задолженностью де-факто действует «право сильного». Это хорошо заметно, если проанализировать средние дни собираемости дебиторской задолженности и период, за который оплачиваются счета поставщиков в крупных компаниях.

Лидеры рынка в 90 процентов случаев заключения договоров могут успешно диктовать свои условия контрагентам. В оставшиеся 10 процентов укладываются расчеты с естественными монополиями и с сопоставимыми по размеру и положению на рынке компаниями. Так же сюда относятся те редкие случаи, когда небольшая компания предлагает эксклюзивные условия или продукты при обширном спросе.

При таком положении, может возникнуть желание переложить финансирование своей операционной деятельности на плечи поставщиков, оплачивая поставки только после того, как произойдет реализация. Такой подход, при всей его простоте и финансовой привлекательности, имеет оборотную сторону. Далеко не каждый поставщик сможет выдержать бремя финансирования больших отсрочек платежа. Данные ЦБ и экспертная оценка профессиональных казначеев говорят о том, что стоимость финансирования для малого и среднего бизнеса может превышать более чем на 20%-30% стоимость денег, занимаемых крупной компанией.

Пул надежных проверенных поставщиков — это основа не только стабильного развития компании, но и залог качественного планирования остатков на складах. Поэтому грамотные организации, думая, в первую очередь о собственном бизнесе и оптимизации оборотного капитала, рассматривают поставщиков, как партнеров. Их развитие поддерживают, по мере сил обучают, подтягивая до собственных стандартов качества.

Приемы оптимизации оборотного капитала

Я хочу напомнить несколько приемов и правил, которые в незначительной степени затрагивают контрагентов, практически бесплатны для внедрения, но дающих ощутимый положительный финансовый эффект от оптимизации оборотного капитала.

Переход на фиксированные платежные дни — это сложившаяся практика в крупнейших международных и российских компаниях. Компания платит по своим счетам раз или два раза в неделю. В основном эта мера служит для оптимизации платежной функции компании, но Как приятное дополнение, дает эффект от увеличения среднего периода оплаты кредиторской задолженности.

Если зарплата вашим сотрудникам начисляется на пластиковые карты, проверьте, что день списания средств с расчетного счета и день начисления средств на карточки сотрудников, совпадает. Если это не так есть повод обсудить с банком условия зарплатного проекта. Может показаться, что один день ничего не решает. Но если учесть, что зарплата выплачивается 24 раза в год (аванс + оклад), то получается, что месячный фонд заработной платы может быть размещен на депозитных счетах суммарно, в течение 24-х дней. Финансовый эффект для своей компании можно без труда посчитать.

Платить авансы в наше непростое время, это непозволительная роскошь. Попытка ограничения авансирования поставщиков может натолкнуться на противодействие отдела закупок. При этом будут приводиться стандартные аргументы про рост цен и остановку бизнеса. Отчасти это справедливо, но чаще авансирования удается избежать путем переговоров. Если для поставщика действительно важно быстро получить оплату, дни отсрочки могут отличаться от стандартных или оплата может быть произведена по факту.

Исключением являются расчеты с естественными монополиями (газ, электричество, вода). Если потребуются дополнительные аргументы, предложите вашему отделу продаж заключать больше договором на условиях авансирования.

Возвращать долги банкам лучше досрочно, потому что в этом случае вы экономите проценты. А вот платить по счетам раньше, чем это написано в условиях соглашения – это все равно, что залезать себе в карман. Таким образом, вы лишаете себя совершенно бесплатного и легального источника финансирования, который зачастую, путем непростых переговоров, обеспечил отдел закупок. Чтобы процесс работал эффективно, желательно, чтобы реестр платежей строился автоматически на основании условий оплаты из заключенных договоров. Если реестр формируется вручную, избежать влияния человеческого фактора будет сложно.

Определение минимального размера запасов уже давно стало для компаний повседневной практикой, которая способствует обеспечить непрерывность производственного процесса. С точки зрения управления оборотным капиталом, важно, для каждого запаса зафиксировать кроме минимального остатка еще два показателя:

  1. Диапазон уровней остатков, в котором должен быть выпущен заказ на закупку. Он, будет несколько выше уровня минимального остатка, так как потребуется время на обработку заказа поставщиком и доставку.
  2. Максимальный размер заказа должен соответствовать уровню прогнозируемого потребления. Этот показатель может использоваться для регулирования исходящего денежного потока в случае снижения ожиданий по поступлению денежных средств.

Планирование описанных выше показателей управления запасами непосредственным образом связанно с надежность поставщиков. При этом запасы являются одной из самых перспективных для оптимизации частей оборотного капитала крупных производственных компаний.

Не спешите менять условия платежей в договорах с контрагентами, нанимать дорогих консультантов, и учреждать комитеты по борьбе с оборотным капиталом. Попробуйте собрать группу инициативных сотрудников из разных финансовых и нефинансовых отделов и в формате мозгового штурма поискать простые и дешевые способы повышения эффективности. По опыту нашей компании из оборотного капитала можно высвободить от 5 до 15 процентов от размера годовой выручки, чтобы вложить их, например, в развитие.



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка




© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы скачать образец документа

В подарок, на адрес электронной почты, которую Вы укажете при регистрации, мы отправим форму «Порядок управления дебиторской задолженностью компании»

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль