Анализ финансовой устойчивости предприятия

638
Анализ финансовой устойчивости предприятия помогает заблаговременно и объективно просканировать финансовое состояние предприятия, чтобы выявить все «узкие места» и причины их возникновения.

Цели анализа финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости предприятия показывает, насколько уровень его доходов превышает уровень ее расходов. Если компания может свободно распоряжаться своим капиталом, если у нее отлажены бизнес-процессы и продажи идут вверх или стабильны на фоне стагнирующего рынка, то такая компания – финансово устойчива, а значит платежеспособна и с ней можно работать.

Анализ финансовой устойчивости предприятия позволит:

  • заблаговременно и объективно просканировать финансовое состояние предприятия с выявлением всех его «узких мест» и причин их возникновения;
  • дать идеи по поиску дополнительных источников для улучшения финансового состояния компании;
  • разработать рекомендации по улучшению использования предприятием ресурсов.

Ниже мы расписали основные моменты, на которых следует остановиться в своей работе при анализе финансовой устойчивости предприятия.

Факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость предприятия

При анализе финансовой устойчивости предприятия в первую очередь надо выявить факторы, оказывающие на нее влияние. К внешним факторам относятся:

  • платежеспособность покупателей;
  • общий уровень развития рынка и технологий;
  • экономическая и финансовая политика государства;
  • политика Центрального банка;
  • уровень конкуренции на рынке;
  • курсы валют и т.д.

К внутренним факторам для анализа финансовой устойчивости предприятия относятся:

  • отрасль;
  • состав и структура производимого товара/услуг;
  • объем и структура издержек;
  • технология производства;
  • уровень оптимизации бизнес-процессов и т.д.

Как нетрудно догадаться, на внешние факторы предприятие не может воздействовать, но оно может изменять при необходимости внутренние факторы и за счет них корректировать финансовую устойчивость. Эти знания помогут найти слабые места в бизнесе и разработать тактику их оптимизации.

Типы финансовой устойчивости компании

Проведя первоначальный анализ факторов, оказывающих влияние на финансовую устойчивость компании, необходимо взять из бухгалтерской отчетности абсолютные показатели финансовой устойчивости (собственные и привлеченные средства), а потом определить на их основе тип финансовой устойчивости, что поможет в дальнейшем вырабатывать при необходимости стратегию улучшения финансовых показателей компании.

Абсолютная финансовая устойчивость. Ситуация при которой компания существует за счет собственных оборотных средств и не зависит от внешних кредиторов, у нее высокий уровень платежеспособности.

Собственные оборотные средства > Суммы запасов и затрат

Нормальная финансовая устойчивость. Компания существует на собственные оборотные средства и благодаря долгосрочным кредитам и займам. Нормальная финустойчивость означает, что в компании идет рациональное использование заемных средств и высокая доходность текущей деятельности.

Собственные оборотные средства + долгосрочные пассивы > Суммы запасов и затрат > Собственных оборотных средств

Неустойчивое финансовое положение. Характеризуется ситуацией, когда компания в качестве источников финансирования запасов использует собственные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы. Неустойчивое положение сигнализирует, что в фирме нарушена нормальная платежеспособность, в ней периодически возникает необходимость привлечения дополнительных «быстрых» источников финансирования, но общее финансовое оздоровление организации возможно при введении анти-кризисного управления (выйти можно прибегнув к пополнению источников формирования запасов и оптимизации их структуры в сочетании с одновременным снижением уровня запасов).

Собственные оборотные средства + долгосрочные пассивы + краткосрочные кредиты и займы > Суммы запасов и затрат > Собственных оборотных средств + Долгосрочные пассивы

Кризисное финансовое состояние. Предприятие практически банкрот: все активы и дебиторка не обеспечивают текущих обязательств перед банками и другими партнерами.

Сумма запасов и затрат > Собственных оборотных средств + Долгосрочных пассивов + Краткосрочных кредитов и займов

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости компании

Если тип финансовой устойчивости показывает в общих чертах финансовую стабильность компании, то коэффициенты помогают проанализировать каждый актив компании, при этом важно помнить, что предприятие устойчиво, если оно самостоятельно может обеспечить не менее половины финансовых ресурсов, необходимых для своей дальнейшей работы и при этом стабильно без задержек оплачивает банкам взятые ранее кредиты. Итак, вот базовые коэффициенты, которые необходимо рассчитывать при анализе финансовой устойчивости предприятия:

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Наглядно показывает соотношение заемных средств к собственным капиталам. Рекомендуемое значение – меньше 1. Чем ниже значение этого коэффициента, тем выше финансовая устойчивость предприятия и тем больше оно независимо от заемного капитала и других внешних обязательств. Если показатель выше 1, то это говорит о возможной опасности возникновения у фирмы недостатка собственных денежных средств, что может служить причиной затруднений в получении следующих кредитов.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала = Заемный капитал / Собственный капитал

Коэффициент прогноза банкротства. Показывает способность предприятия расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам при условии благоприятной реализации собственных запасов. Рекомендуемое значение – больше 0. Чем выше значение показателя, тем ниже опасность банкротства.

Коэффициент прогноза банкротства = Оборотные активы - Краткосрочные займы/ валюта баланса

Коэффициент автономии. Показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем больше организация зависима от заемных источников финансирования и тем менее устойчиво ее положение. Рекомендуемое значение показателя – >0,5. Но сильно зависит от отрасли.

Коэффициент автономии (независимости) = Собственный капитал / Активы

Коэффициент финансовой зависимости. Обозначает долю во всей структуре капитала, которую занимают заемные средства. Рекомендуемое значение <0,8. Оптимальным является коэффициент 0.5 (равное соотношение собственного и заемного капитала).

Коэффициент финансовой зависимости = Обязательства / Активы

 Коэффициент маневренности собственных средств. С его помощью вы можете узнать какая доля собственного оборотного капитала находится в обороте. Рекомендуемое значение коэффициента 0,2–0,5. Увеличение этого показателя возможно либо за счет увеличения собственного оборотного капитала, либо за счет сокращения собственных источников финансирования.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств = Собственные оборотные средства / Собственный капитал

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования. Показывает сколько у предприятия есть собственных средств, которые обеспечивают его финансовую устойчивость. Рекомендуемое значение ≥0,1.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования = (Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Оборотные активы

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами. Помогает понять уровень финансирования запасов за счет собственных средств предприятия. Рекомендуемый диапазон 0,6–0,8, т.е. формирование 60–80% запасов компании идет в данном случае не за счет заемных средств, а за счет собственных

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами = Собственные оборотные средства / Запасы

Данные коэффициенты показывают способность предприятия самостоятельно закрыть собственные финансовые обязательства перед своими бизнес-партнерами, они также помогают понять как лучше улучшить собственную структуру активов и пассивов.

Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет оценить, как ранее управляли финансами компании и выдать вердикт профпригодности топ-менеджменту. Недостаточная финансовая устойчивость сигнализирует, что у компании есть ряд серьезных проблем, которые, скорее всего, приведут фирму к банкротству, если не начать предпринимать мер по улучшению ситуации. Избыточная финансовая устойчивость говорит о том, что руководство компании излишне осторожно и создает много запасов и резервов, не привлекая при этом внешних займов. Это чревато отставанием от конкурентов в дальнейшем и полному уходу с рынка.

Финансовая устойчивость – это не панацея, это всего лишь индикатор, помогающий руководству осуществлять рациональное создание, распределение и использование компанией собственных и привлеченных средств.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании
Прочитать книгу «Я – финансовый директор. Секреты профессии» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль