Расчет денежного потока косвенным методом: быстро оцениваем состояние компании

2908
Коссой Николай
финансовый аналитик ООО «БАЛЧУГ»
Расчет денежного потока косвенным методом позволяет быстро оценить прибыль и контролировать работу компании в режиме реального времени. В статье расскажем, как посчитать прибыль, используя формулу денежного потока. А также приведем пример расчета.

Оценивать состояние компании с помощью расчета денежного потока косвенным методом желательно ежемесячно. Так можно оперативно корректировать расходы, анализировать возможность выплат из прибыли.

В упрощенном варианте формула денежного потока  выглядит так:

∆ДС = П – ∆ДЗ + ∆КЗ  – ∆Зап  – ИспП

где ∆ДС — изменение остатков денежных средств на счетах и в кассе за выбранный период;

П — накопленная прибыль за тот же период;

∆ДЗ — изменение дебиторской задолженности;

∆КЗ — изменение кредиторской задолженности;

∆Зап — изменение запасов, незавершенного производства и подобных активов;

ИспП — использование прибыли.

∆ДЗ и ∆КЗ — учитываются все виды задолженностей, содержащихся в соответствующих статьях активов и пассивов.

Показатели денежного потока и прибыли

Значения денежного потока и прибыли могут отличаться в разные моменты времени, в том числе и знаком. Идеальный вариант — когда они положительны. Если обе величины отрицательные — компания неэффективна. Когда поток в минусе, а прибыль положительная, то за счет нее увеличивают дебиторскую задолженность, возвращают старые долги, инвестируют проекты, выплачивают дивиденды собственникам.

Чтобы отрицательный денежный поток стал положительным, надо планировать и контролировать БДДС, не допускать кассовых разрывов, не отдавать слишком много денег собственникам.

Допустим, прибыль отрицательная, а денежный поток со знаком «плюс». Скорее всего, компания активно привлекает финансирование и сокращает дебиторку. Однако если фирма работает в убыток долго, то это приводит к банкротству.

Обычно я рассчитываю только прибыль от операционной деятельности. Амортизационные отчисления не учитываю. Эта величина не влияет на денежный поток. Контролирую прибыль за год, квартал или месяц.

Решим уравнение относительно П, так как ∆ДС мы знаем точно. Для этого преобразуем формулу расчета денежного потока:

П = ∆ДС + ∆ДЗ  – ∆КЗ + ∆Зап + ИспП

Если бухгалтерских данных еще нет, для расчета денежного потока  используем цифры, которые известны на текущий момент. Я ежедневно получаю данные по остаткам денежных средств, еженедельно — по состоянию задолженностей и остаткам на складах. Размер долга по зарплате и налогам приблизительный, но его достаточно, чтобы оценить прибыль. Поэтому можем быстро и точно рассчитать, с какой прибылью или убытком сработали за выбранный промежуток времени. Приведу пример расчета прибыли на основе расчета денежного потока (см. таблицу).

Таблица. Расчет прибыли за 6 месяцев 2016 года, тыс. руб.

Параметр

На 01.01.16

На 01.07.16

Результат

Остатки на счетах и в кассах

14 055

11 845

–2210

Дебиторская задолженность

24 221

32 014

7793

Кредиторская задолженность

27 633

23 455

–4178

Остатки на складах

15 830

19 627

3797

Использованная прибыль

0

2362

2362

Прибыль

Х

Х

15 920

Полученная прибыль за шесть месяцев составляет 15 920 тыс. рублей, из которой 2362 тыс. рублей потратили на нужды собственников, а 4178 тыс. рублей — на оплату долгов. За счет оставшейся части пополнили оборотный капитал — предоплата контрагентам 7793 тыс. рублей и накопление запасов 3797 тыс. рублей. При этом заработанной прибыли на указанные нужды не хватило и пришлось использовать денежные средства на счетах в размере 2210 тыс. рублей.

Из примера следует, что компания шесть месяцев в 2016 году работала с прибылью, но руководству надо уменьшить объем дебиторки. Например, договориться об отсрочке платежа, чтобы денежный поток стал положительным.

После того как собрали все данные и выполнили расчеты, ежеквартально и по итогам года получаем итоговые результаты по выручке, расходам, валовой и чистой прибыли. Если есть расхождение между полученной величиной прибыли и итогами быстрых расчетов, то проводим более глубокую проверку. Анализируем учет и расчеты финансово-экономических показателей и ищем причины расхождений.

Метод вычисления прибыли прибыли с помощью расчета денежного потока косвенным методом, который я рассмотрел, наиболее актуален для торговых компаний. Производственным предприятиям придется учитывать дополнительные факторы: незавершенное производство, номенклатурные группы, сырье, себестоимость и т. д. Для них метод не будет экспресс-решением. Потребуются более сложные расчеты.

Подготовлено по материалам журнала "Финансовый директор"

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка




© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы скачать образец документа

В подарок, на адрес электронной почты, которую Вы укажете при регистрации, мы отправим форму «Порядок управления дебиторской задолженностью компании»

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль