25 грандиозных финансовых кризисов

2489
Экономическая история человечества — череда нескончаемых финансовых кризисов. Краткие периоды медленного роста сменяются резким обвалом, на смену которым вновь приходит рост. За последние четверть тысячелетия было около сорока кризисов, часть из которых меняли устройство всего мира. Мы выбрали самые масштабные из них. Предлагаем вам историю мировых финансовых кризисов.

Самый разорительный экономический  кризис (1770–1780 гг.)

В конце XVIII века Великобритания была центром финансового мира. Основным экспортным товаром было сукно, которое производилось машинным способом на многочисленных мануфактурах. Примечательно, что в 1769 году парламент принял закон, предусматривающий смертную казнь за разрушение машин. Началось перепроизводство, которое повлекло за собой резкое снижение экспорта, а оно потянуло вниз кораблестроение. Широкое распространение мануфактурного производства в странах Европы – Чехии, Германии, Испании, Польше, где использовался в том числе и рабский труд, привело к тому, что английские товары потеряли свою конкурентоспособность. Это приводит к тому, что Британия начинает защищать свои рынки в колониях и вводит таможенные пошлины. Значительно снижается ввоз товаров в Великобританию. Таможенные записи указывают, что с 1775 по 1783 года ввоз упал с 15 миллионов фунтов до 10 миллионов. Тоннаж судов вышедших из портов в 1774 году составил 864 тысячи тонн, в 1781 — 711 тысяч тонн. Банкротится до половины работающих мануфактур.

Снижается уровень жизни, колонии требуют независимости, дело доходит до вооруженного противостояния. Начинаются волнения в Ирландии, действия англичан приводят к страшному голоду в Индии, в Бенгалии вымирает около 30% населения. В 1775-1783 году отделяются североамериканские колонии и появляется США. Кризис развивается во Франции, Нидерландах, Австрии, Германии, Испании и даже России. Этот кризис можно назвать и самым долгим — он протекал в разных странах неодинаковое время, его длительность историки оценивают в срок до 25 лет.

Любимый кризис Карла Маркса (1857–1858)

Этот мировой экономический кризис, в отличие от предыдущих (см. таблицу в конце статьи), начался уже в США из-за спекуляций акциями железнодорожных компаний и из-за раздачи земельных участков под строительство. Но предпосылки для кризиса были также и в Англии — кроме ж/д компаний там спекулировали зерном, в Европе — ж/д и акции промышленных предприятий. Все это отягощалось неконтролируемым ростом денежной массы на фоне притока золота и межбанковскими операциями как в США, так и в Европе.

В августе 1857 года вскрылось хищение всей ликвидности банка Ohio Life Insurance and Trust Company, после чего выяснилось, что сотни предприятий не могут проводить срочные платежи. Стало практически невозможно получить кредит. В середине октября в Нью-Йорке за два дня закрылось 50 банков. Рухнула практически вся банковская система страны. К концу сентября 325 банков прекратили работу. Акции железнодорожных компаний в разных городах США упали от 28% до 84%. Известие об экономическом кризисе в США достигло берегов Великобритании только через две недели.

Началось массовое переселение бедняков из сел в города, постепенно замусоривая окрестности. В Новом Орлеане, Нью-Йорке возникают эпидемии холеры и тифа. Схожая ситуация в Лондоне, когда летом 1858 года парламент вынужден прервать заседания из-за «Великого зловония» — так вошло в историю это событие.

В итоге финансовый кризис прокатился по миру — в США сократилось потребление хлопка на 27%, производство чугуна упало на 20%, индекс цен на сельскохозяйственные товары снизился на 20%. В Великобритании снизился объем судостроения на 26%. В Германии снизилось потребление чугуна на 25%. Во Франции выплавка чугуна и потребление хлопка снизилось на 13%. В России производство чугуна упало на 17%, производство тканей — на 14%.

Примечательно, что экономический кризис 1857-1858 годов называют «любимым кризисом Маркса», который вместе с Энгельсом ожидал, что он из экономического станет социальным, на фоне чего в мире обострится революционно-политическая борьба.

Самый кинематографичный финансовый кризис (1929–1933 гг.)

Накопленные проблемы после окончания Первой мировой войны, кризис перепроизводства и избыточные инвестиции в промышленность привели к перегреву фондового рынка. За один день 29 октября 1929 потери американского фондового рынка составили 14 миллиардов долларов, всего за неделю рынок просел на 30 миллиардов, за год рынок упал на 87%. Началась Великая депрессия.

Чтобы защитить внутренний рынок, в 1930 году США устанавливает 40% пошлину на импорт, после чего кризис усиленными темпами начал развиваться в Европе. Производство в США сокращается на 46%, в Германии на 41%, во Франции на 32%, в Великобритании на 24%. Более всего страдают промышленно развитые города, в некоторых странах практически полностью останавливается строительство. Число безработных — почти 30 млн человек, из которых почти половина в США.

Начинаются массовые увольнения и голод. В марте 1930 года в Детройте полиция и вооруженная охрана Форда расстреливают шествие голодающих рабочих завода, попавших од сокращение. Гибнет пятеро, ранено более 60 человек. По статистике до 90% американских детей того времени страдали от недоедания.

Во время прихода к власти Рузвельта в 1932 году начинается цикл реформ, который был направлен на оздоровление экономики и борьбу с экономическим кризисом. На неделю были закрыты банки, подготовлена программа гарантирования вкладов. Затем банки подверглись проверке, наиболее перспективные получали поддержку государства. Была реализована социальная программа занятости населения — людей привлекали для строительства дорог, инфраструктурных объектов. Началось льготное кредитование аграрного сегмента.

В 1933 году стартовал принудительный выкуп золотых слитков и монет по невысокой цене и запрет оборота золота при расчетах. Полученное золото было направлено в хранилище Форт Нокс, где был сформирован золотой запас.

Полностью восстановиться экономика смогла только к 1939 году, после активизации военных заказов. Великая депрессия нашла широкое отражение в культуре, событиям тех лет посвящено множество романов, песен, спектаклей, художественных фильмов, особенно популярными стали образы гангстеров и грабителей.

Самый политизированный экономический кризис (1973–1975 гг.)

Этот кризис начался в октябре 1973 года, с подачи стран ОПЕК, которые ввели эмбарго на поставки нефти странам, поддержавшим Израиль в войне с Сирией и Египтом. Кризис, последовавший за этим решением, был политически мотивированным — экономических предпосылок для него не было. В течение года цена на нефть выросла в четыре раза, в результате чего экономика развитых стран пережила существенное снижение — в ФРГ на 22%, в Японии на 20%, в Италии на 14%, во Франции и США на 13%, в Великобритании — на 10%.

С 1973 по 1974 год фондовый рынок сократился в Великобритании на 56%, во Франции и США на 33%, в Италии на 28%, в Японии на 17%, в ФРГ на 10%. Увеличилось число банкротств в 1974 году по сравнению с 1973 годом в Великобритании на 47%, в Японии на 42%, в ФРГ на 40%, во Франции на 27%, США на 6%.

Этот экономический кризис усилил экспорт нефти из СССР в Европу, в результате чего страна плотно встала на рельсы ресурсной экономики, что привело к эпохе «застоя».

Очень сильно эмбарго коснулось Японию — нефть покрывала 85% энергетических нужд. Правительство приняло решение о переходе к наукоемкой промышленности, новая стратегия была успешно внедрена и страна вырвалась в лидеры технологически развитых государств.

Во Франции приняли решение развивать атомную энергетику, где ее доля в энергосистеме выросла до 80%, стали максимально задействовать энергосберегающие технологии и на некоторое время вернулись к использованию угля.

В некоторых странах вводились более радикальные способы экономии. В Нидерландах запретили ездить на автомобилях по воскресеньям, начали увеличивать потребление газа в энергетике. В Великобритании отменили авиарейсы через Атлантику. В США также начали сокращать потребление нефти, люди стали отказываться от автомобилей с большим объемом двигателя, начала изменяться автомобильная отрасль, значительно сокращено потребление энергии в госучреждениях — школах, больницах, администрациях. Около 10 миллионов человек были переведены на короткую рабочую неделю или отправлены в вынужденный отпуск. Тем не менее, нефтяные компании США под предлогом дефицита необоснованно повышали цены на бензин, что стало предметом судебных разбирательств.

Этот кризис имел и отдаленные последствия — он стал первым в череде нескольких кризисов, которые усилили социально-экономические проблемы СССР, в результате чего страна прекратила свое существование.

Самый эпичный экономический кризис (2008–2009 гг.)

Финансовый кризис 2008 начался с проблем на американском рынке ипотечного кредитования, когда банки выдавали кредиты до 130% от стоимости жилья (в России в среднем на 85% от стоимости жилья). Для расчетов использовалась ставка LIBOR, которая существенно выросла к концу 2007 года, после чего начались банкротства ипотечных заемщиков. Первым рухнул фонд American Home Mortgage (десятая позиция на рынке, минус 45% стоимости акций, 90% сотрудников уволено). Он потянул за собой крупнейшие мировые банки Deutche Bank и JPMorgan. Ком нарастал, в мае 2008 года наступил крах американского инвестбанка Bear Stearns, который занимал второе место на рынке ипотечных облигаций (акции упали на 47%, банк был продан по 2$ за акцию, накануне акции стоили 30$).

Затем начала обваливаться нефть — со 147$ до менее 40$ к осени 2008 года. В сентябре 2008 года американский банк Lehman Brothers (четвертый по величине инвестбанк США) объявляет о банкротстве, его долг составляет 613 миллиардов долларов. Прекратил свою самостоятельную деятельность крупнейший инвестбанк Merril Lynch, убытки двух главных ипотечных агентств — Fannie Mae и Freddie Mac составили 14 миллиардов долларов. За помощью к правительству начали обращаться производители автомобильной отрасли — General Motors, Chrysler. В за год фондовый рынок США потерял в среднем 40-45%, это максимальное значение с 1988 года.

Финансовый кризис 2008 привел к тому, что в мире начался коллапс. Японский рынок потерял 42,12% — худший показатель за всю историю торгов. Банк Англии снизил базовую ставку до минимального с 1694 года значения — до 2%. Исландия стала пред лицом банкротства — там рухнуло три крупнейших банка. Страна вынуждена была обратиться за помощью МВФ. Германия в принимает пакет антикризисных мер на сумму 500 миллиардов евро для поддержки банковской системы. Франция выделяет банковской отрасли 10,5 миллиардов евро. Канада снижает ставку рефинансирования до минимального значения с 1958 года. В Греции начался затяжной бюджетный кризис, который привел в итоге страну к дефолту в 2015 году. В России капитализация компаний снизилась на 75%, золотовалютные резервы на 25%. Общее число безработных в мире в 2009 году составило порядка 200 миллионов человек.

В 2009 году мировая экономика впервые после Второй мировой воны показала отрицательный рост, просев на 0,7%, а мировая торговля сократилась на 10%. Мир до сих пор не восстановился после событий 2008 года, экономисты уже дали название этому состоянию — «Великая рецессия», по их прогнозам, выход из нее может затянуться на неопределенный срок.

Таблица. Краткая история мировых финансовых кризисов

Годы

География

Причины

Проявления в социально-экономической и финансовой сфере

18101820

Англия, Франция, Россия, США, Германия, Италия, Испания, Нидерланды, скандинавские страны

  • Разрушительные последствия наполеоновских войн;
  • перепроизводство товаров текстильной промышленности;
  • бум экспорта английских товаров на южноамериканские рынки;
  • английские кризисы 1810-1811, 1815-1816 и 1818-1819 гг.;
  • избыток свободных капиталов (рост эмитированной металлической наличности Английского банка в 1815-1817 почти в шесть раз);
  • спекуляции займами и иными ценными бумагами в Лондоне и Париже
  • Переполнение рынков сырьем, падение английского экспорта (особенно хлопчатобумажных изделий);
  • падение производства английской шерстяной промышленности на 10%;
  • значительное снижение добычи угля и выплавки металла;
  • массовые увольнения рабочих и сокращение оплаты труда.

Денежный кризис 1819 г.:

  • падение металлической наличности Английского банка более чем в три раза;
  • резкое увеличение числа банкротств (особенно в хлопчатобумажной промышленности);
  • биржевая паника осенью 1818 г. во Франции

18251826

Англия, США, Франция, Латинская Америка

  • Рост притока золота в Англию после 1819 г.;
  • свободный обмен банкнот на золото;
  • исчерпание золотых резервов Банка Англии;
  • увеличение учетной ставки летом 1825 г.;
  • резкое расширение внутренних и внешних займов в 1824-1825 (финансирование разработки золотых и серебряных рудников и государственного долга республик Латинской Америки);
  • резкое сокращение инвестиций при отказе пролонгировать займы;
  • двойное увеличение экспорта британских товаров в Южную Америку; растущий торговый дисбаланс;
  • скупка англичанами и французами иностранных ценных бумаг;
  • спекуляции на Лондонской фондовой бирже
  • Экономическая рецессия, крах фондового рынка в октябре 1825г.;
  • банковская паника декабря 1825г.;
  • дефолты по государственным долгам в Латинской Америке

18361837

Англия, Франция, США

  • Отток капиталов в США из-за бума на хлопковом рынке;
  • сокращение международных валютных резервов;
  • увеличение учетной ставки Банком Англии
  • Крах ручного ткачества;
  • крах фондового рынка в декабре 1836 г.;
  • «паника 1837 года»  – прекращение всеми банками 10 мая 1837 г. выплат золотых и серебряных монет;
  • банковская паника в США;
  • сбой американской национальной платежно-расчетной системы

18471851

Англия, Франция, Германия, США, Италия, Испания, Бельгия, Голландия, Турция, Россия, Латинская Америка, Китай

  • Движение чартистов в Англии (1838-1848);
  • Февральская  революция во Франции (1848);
  • революционное движение в Италии, Австрии, Венгрии и Германии (1848-1849); резкий рост добычи золота (открытие золотых россыпей в Калифорнии и Австралии, 1847-1851);
  • рост кредитов;
  • отрицательное влияние на сбыт английских товаров неурожая 1845 г. в ряде европейских стран;
  • повышение цен на хлопок из за неурожаев хлопка в США в 1845-1846 гг.; биржевой кризис октября 1845 г. — падение курсов железнодорожных акций на 30-40%;
  • рост частной учетной ставки в апреле 1847 г. до 8%, в октябре — до 15%
  • Рост издержек производства;
  • быстрое свертывание железнодорожного строительства;
  • глубокий спад в строительной и текстильной промышленности;
  • массовые увольнения осени 1847 г.;
  • финансовая паника в Англии весной и осенью 1847 г.;
  • сокращение предложения ссудного капитала в условиях растущей потребности в кредитах;
  • крах хлебных спекуляций осенью 1847 г.;
  • банкротства банков

18731878

Германия, Австрия, Швейцария, Голландия, США, Латинская Америка

  • Кредитный подъем в Латинской Америке, подпитываемый из Англии;
  • спекулятивный подъем на рынке недвижимости в Германии и Австрии;
  • отказ германских банков пролонгировать кредиты в США
  • Рецессия европейской и американской экономик;
  • резкое сокращение экспорта стран Латинской Америки;
  • крах фондовых рынков в Вене, Цюрихе и Амстердаме;
  • сильное падение акций на Нью-Йоркской фондовой бирже;
  • анкротство главного финансиста и президента Объединенной Тихоокеанской железной дороги Д. Кука;
  • банковская паника в США;
  • падение доходов государственных бюджетов в странах Латинской Америки

18901893

США, Австралия

  • Принятие «Серебряного Пакта» Шермана, разрешавшего свободное ценообразование на рынке серебра;
  • вывод капитала из США;
  • бум на рынке недвижимости в Австралии;
  • падающие цены на экспортные товары и закрытие трех крупных австралийских банков
  • Сокращение денежного предложения и коллапс американского фондового рынка;
  • банковский кризис в США и Австралии;
  • изъятие из банков Австралии британских депозитов

19071908

США, Англия, Франция Италия и др.

  • Повышение Банком Англии в 1906 г. учетной ставки для пополнения золотых резервов;
  • отток капиталов из США в Англию
  • Затяжная экономическая рецессия;
  • крах одного из крупнейших банков США Knickerbocker Trust;
  • биржевая паника; падение на 48% курса акций, входящих в индекс Доу-Джонса;
  • крах фондового рынка в Нью-Йорке в начале 1907 г.;
  • кризис ликвидности трастовых компаний;
  • резкое сокращение объема денежной массы и подрыв национальной платежно-расчетной системы США

1914-1922

США, Великобритания, Франция, Германия, Дания, Италия, Финляндия, Голландия, Норвегия, Япония

Тотальная распродажа бумаг иностранных эмитентов правительствами США, Великобритании, Франции и Германии для финансирования военных действий. Послевоенная дефляция (повышение покупательной способности национальной валюты)

Крах товарных и денежных рынков, спад производства, банковский и валютный кризисы

19291933

США, Великобритания, Германия, Франция и др.

  • Резкое падение индекса Доу-Джонса 24 октября 1929 г. («черный четверг»);
  • ужесточение монетарной политики ФРС США
  • Резкое снижение промышленного производства (в США на 46% в Великобритании на 24%, в Германии на 41%, во Франции на 32%);
  • закрытие предприятий;
  • колоссальная безработица (30 млн безработных в мире, в том числе 14 млн в США), падение курсов акций промышленных компаний (в США на 87%, в Великобритании на 48%, в Германии на 64%, во Франции на 60%);
  • отмена золотого стандарта для основных мировых валют

19371938

США, Франция, Англия и др.

  • Реорганизация Реконструктивной финансовой корпорации (РФК) банковской системы (при сокращении числа банков в 1933-1939 гг. на 15% объем активов вырос на 37%);
  • реформа ФРС (1933-1935): совет управляющих получил возможность понижением или повышением уровня обязательного резерва облегчать или затруднять доступ к кредиту и влиять на деловую активность;
  • закон о золотом резерве и прокламация (январь 1934 г.), сократившая золотое содержание доллара и девальвировавшая его на 14%;
  • изъятие монетарного золота из частного оборота и запрещение свободного обмена бумажных денег на золото;
  • облегчение доступа к кредитам

Падение индекса промышленно-го производства в 1938 г. на 14 пунктов по сравнению с уровнем предыдущего года

19481952

США, Канада, большинство стран Европы, Япония, Англия, Франция и ряд европейских стран

  • Международная нестабильность;
  • разрушенные войной экономики стран Европы;
  • деятельность «торговцев влиянием», лоббистов и других лиц, за солидные взятки организовывавших получение правительственных контрактов;
  • скандал с Реконструктивной финансовой корпорацией (РФК), предоставлявшей займы на политических условиях. В течение 1948-1952 гг. по «плану Маршалла» в Европу было вывезено товаров и капиталов на общую сумму 17 млрд долл. (около 4% национального дохода этих стран);
  • следствие Корейской войны (1950-1953)
  1. Падение физического объема выпускаемой продукции в 83% всех отраслей (особенно в угледобывающей промышленности, где сокращение производства составило 27%);
  2. снижение темпов жилищного строительства;
  3. рост численности безработных на 139,5%;
  4. острый валютный кризис в Англии

19531961

США, Канада, Япония, ФРГ, Великобритания, Бельгия, Нидерланды Англия

  • Цикл кризисов в связи с локальными конфликтами США в Корее, Египте, Ливане;
  • рост военных расходов правительства США в связи с интервенцией в Корее (почти в 4 раза в 1950-1953. высокие процентные ставки; ошибки фискальной политики США;
  • маккартизм. Суэцкий кризис 1956 г.;
  • окончательный переход экономического центра в США. Вторжение США в Ливан в 1959 г.
  • Падение промышленного производства на 12,6%;
  • рост безработицы;
  • рост цен, препятствующий ликвидации товарных излишков;
  • сокращение промышленного производства на 8,6%

19691970

США, страны Европы

  • Валютный кризис 1967 г.;
  • резкое увеличение военных расходов в связи с войной США во Вьетнаме;
  • увеличение индекса промышленного производства за 1961-1966 гг. на 42% на инфляционной основе;
  • принятие президентами США Дж. Кеннеди и Л. Джонсоном (1961-1969 гг.) стратегии непрерывного увеличения государственной задолженности как средства поддержания производства на высоком уровне;
  • отказ от сбалансированного бюджета;
  • рост за 8 лет государственного долга США на 68 млрд долл.;
  • увеличение количества средств обращения за 1960-е гг. более чем на 50%
  • Падение производства на 8,1%, особенно значительный спад в военных, технически высокоразвитых отраслях;
  • сокращение показателей нормы прибыли

19731974

США, ФРГ, Великобритания, Франция, Италия, Япония

  • Война Израиля против Сирии и Египта;
  • снижение объемов добычи нефти с подачи членов ОПЕК;
  • подорожание нефти в четыре раза в связи с введением эмбарго экспортерами нефти;
  • расходы США на войну во Вьетнаме
  • Рост цен на нефть в октябре 1973 г. на 67%, в 1974 г. — на 140%;
  • рост числа банкротств (в США на 6%, в Японии на 42%, в ФРГ на 40%, в Великобритании на 47%, во Франции на 27%);
  • сокращение промышленного производства (в США на 13%, в Японии на 20%, в ФРГ на 22%, в Великобритании на 10%, во Франции на 13%, в Италии на 14%);
  • падение курсов акций (в США на 33%, в Японии на 17%, в ФРГ на 10%, в Великобритании на 56%, во Франции на 33%, в Италии на 28%)

19741975

США, Япония, ФРГ, Великобритания, Франция, Италия и др.

  • Рост цен на сырьевые товары в 1970-1974 гг. на 87%;
  • повышение цен на нефть в 1973 г., в том числе в связи с арабо-израильской войной 1973 г.
  • Падение промышленного производства;
  • спад инвестиционной деятельности, производственного и жилищного строительства более чем на 50%;
  • падение объемов производства в машиностроении, химической и электротехнической отраслях от 20 до 30%.;
  • инфляция; потери от кризиса в размере 400 млрд долл.;
  • девальвация доллара; падение курса акций

19791982

США, Канада, Япония, развитые страны Европы, Аргентина, Бразилия

Повышение цен на нефть, подстегнутое революцией в Иране и Ирано-Иракской войной

  • На первом этапе кризис развернулся в отраслях, производящих предметы личного потребления, на втором охватил тяжелую промышленность;
  • большая безработица.

19.10. 1987

США, Австралия, Канада, Гонконг, Южная Корея

Отток инвесторов с рынков после сильного снижения капитализации нескольких крупных компаний

Обвал американского фондового индекса Доу-Джонса на 22,6%

19901991

США, Европа, Япония

  • Повышение цен на нефть членами ОПЕК в четыре раза;
  • завышенная оценка акций мировых и американских компаний;
  • кризис инвестиций;
  • война в Персидском заливе (1990-1991); распад СССР и формирование однополярного мира
  • Двукратное снижение цены на нефть по отношению к максимуму. Острый валютный кризис в Европе;
  • девальвация валют в Европе и Азии

1998

РФ, страны Восточной Европы

  • Огромный государственный долг РФ;
  • низкие мировые цены на сырье;
  • «пирамида» Государственных краткосрочных облигаций
  • Падение курса рубля по отношению к доллару в три раза;
  • снижение уровня жизни

20012002

США, ряд западных стран

  • Резкий рост цен на фондовом рынке NASDAQ;
  • массовое обесценивание акций интернет-компаний;
  • террористические атаки 11 сентября 2001 г.
  • Падение индекса NASDAQ к октябрю 2002 г. на 78%;
  • резкий биржевой обвал

При подготовке материала использована монография «Политическое измерение мировых финансовых кризисов», подготовленная группой авторов из Центра проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования под общей редакцией С. Сулакшина, (издательство «Научный эксперт», 2012 г.), а также данные из других открытых источников.

Чтобы обсудить статью, заходите в наши группы в соцсетях 25 грандиозных финансовых кризисов  25 грандиозных финансовых кризисов  25 грандиозных финансовых кризисов

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка




© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы скачать образец документа

В подарок, на адрес электронной почты, которую Вы укажете при регистрации, мы отправим форму «Порядок управления дебиторской задолженностью компании»

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль