Поставщики больше внимания уделяют качеству дебиторской задолженности

391
Факторинговая компания НФК выпустила второй отчет по платежной дисциплине. По результатам второго полугодия 2015 года индекс платежной дисциплины вырос и составил 96,58 пунктов. Однако высокое значение индекса не является показателем хорошего качества платежной дисциплины дебиторов, а скорее наоборот – индикатором ухудшения состояния предпринимательской среды.

Индекс платежной дисциплины (ИПД) - индикатор, позволяющий оценить динамику качества платежной дисциплины хозяйствующих субъектов, закупающих товар или пользующихся услугами на условиях отсрочки платежа. Индекс строится на основании анализа даты фактического платежа по контракту (период просрочки), как показателя, характеризующего финансовую устойчивость предприятия.

Расчет ИПД, проведенный в январе 2016 года, подтвердил выдвинутую ранее гипотезу о том, что высокое значение индекса не является показателем хорошего качества платежной дисциплины дебиторов, а скорее наоборот – индикатором ухудшения состояния предпринимательской среды. Так, на рост ИПД во втором полугодии 2015 года повлияли негативные ожидания хозяйствующих субъектов, ведущих торговую деятельность или оказывающих услуги на условиях отсрочки платежа. Таким образом, фактором, определившим динамику, стал как высокий консерватизм политики коммерческого кредитования поставщиков, так и подходы к оценке и управлению рисками НФК. Анализ, который провела НФК, оценив динамику изменений значения индекса с 2005 года (см. рисунок), показал, что при ухудшении экономической ситуации поставщики больше внимания уделяют качеству дебиторской задолженности, рассматривая ее как ценный актив, который должен работать и приносить прибыль. В условиях же свободного доступа к источникам финансирования и растущего платежеспособного спроса во главу угла встают другие задачи (в первую очередь, увеличение продаж), а дебиторская задолженность уходит «на второй план» в приоритетах бизнеса.

Рисунок. Индекс платежной дисциплины в 2005-2015 годах

Поставщики больше внимания уделяют качеству дебиторской задолженности

Нашла подтверждение еще одна гипотеза, а именно влияние макроэкономических индикаторов на значение ИПД. В результате расчетов были определены не только индикаторы, оказывающих большое влияние на ИПД, но также период времени, по прошествии которого это влияние наиболее существенно:

  • объем выданных кредитов юридическим лицам имеют обратное влияние на значение ИПД со сдвигом приблизительно в 6 месяцев. При нормализации ситуации в экономике банки и иные финансовые структуры начинают активно наращивать кредитные портфели, компании, получая доступ к более дешевому и привычному источнику развития бизнеса, забывают о необходимости «ухаживать» за дебиторской задолженностью;   
  • объем дебиторской задолженности и значение ИПД изменяются равнонаправленно, но с временным лагом примерно в 18 месяцев. Чем больше объем дебиторской задолженности, тем больше вероятность того, что покупатели будут допускать просрочки в платежах. При возникновении любых затруднений с доступом к ликвидности и снижении платёжеспособного срока на товары и услуги компании-поставщики предпочитают переводить своих покупателей на оплату по факту отгрузки или предоплату. При этом в портфеле дебиторской задолженности остаются только проблемные долги.
  • рост индекса потребительских цен (ИПЦ) негативно сказывается на платежеспособном спросе, что, в свою очередь, влияет на способность компании расплачиваться со своими поставщиками. Установить достоверный период влияния ИПЦ на ИПД пока не удалось, но НФК будет продолжать собирать статистику и наблюдения.
  • просроченная дебиторская задолженность и ИПД имеют прямую взаимосвязь связь в моменте.  Чем больше объем просроченной дебиторской задолженности, тем более жесткие меры предпринимают поставщики, меняя политику коммерческого кредитования, и тем выше уровень ИПД.
  • снижение реальных располагаемых доходов отрицательно сказывается на спросе конечных пользователей, что, в свою очередь, примерно через 18 месяцев приводит к росту ИПД.

Порядок и периодичность расчета индекса

Индекс рассчитывается два раза в год – в январе и июле. В выборку включены поставки, переданные во втором полугодии 2015 года НФК клиентами для получения факторинговых услуг со сроком оплаты по договору в этом же периоде. Все поставки делятся на категории в зависимости от срока просрочки. Далее мы исходим из предположения, что чем больше срок просрочки, тем хуже платежная дисциплина и финансовое состояние контрагента. Так, просрочка сроком до 15 дней чаще всего носит технический характер и вряд ли свидетельствует об ухудшении финансового состояния. При этом просрочка свыше 120 дней говорит либо о серьезных финансовых проблемах, либо о реализации мошеннических схем. Исходя из этих предположений, каждой категории просрочки присваивается вес и затем рассчитываем агрегированный индекс.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании
Прочитать книгу «Я – финансовый директор. Секреты профессии» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль