Как разработать комплексную программу хеджирования валютных рисков

651
Дорохов Петр
независимый консультант по валютным рискам и хеджированию
Прежде чем приступать к хеджированию валютных рисков, идентифицируйте их. Затем оцените влияние валютных рисков на вашу компанию.

Петр Дорохов, независимый консультант по валютным рискам и хеджированию

Хеджирование валютных рисков

Сначала необходимо идентифицировать эти валютные риски (подробнее см. Какие ошибки допускают компании при оценке рисков):

  • где они возникают,
  • когда, на какой срок,
  • какой срок действуют,
  • как влияют на все показатели (к примеру, управленческую отчетность).

Как только вы это поняли, необходимо оценить влияние этих рисков на ваши ключевые показатели. Как изменится KPI вашей компании, если курс валют изменится на 10–30% (подробнее см. Как оценить влияние валютных рисков на деятельность компании).

Как только вы это поняли, определяйте: какие риски вам необходимо хеджировать, а какие на сегодняшний день незначимы, и поэтому вы их просто будете мониторить (подробнее о способах см. Как защититься от потерь из-за колебаний валютного курса).

Дальше необходимо составить некий регламент работы по мониторингу и использованию стратегии хеджирования валютных рисков (например, Положение по управлению рисками компании «Альфа»).

Вам нужно понять, каким образом вы будете их хеджировать. Можно, конечно, каждый раз придумывать что-то новое. Но лучше всегда настроить некую свою операционную работу с этими рисками. Чтобы вы четко понимали, как действовать в той или иной ситуации (подробнее см. Как разработать и внедрить систему риск-менеджмента).

Как правило, в компании работают люди, которых вы можете попросить это делать, или нагрузите их этими обязанностями – хеджировать позицию, но они не разбираются, что такое хеджирование. Но при этом они понимают, как действовать по алгоритму. Что мне нужно позвонить такому-то человеку по такому-то номеру телефона и сказать ему, что мы хотим вот это и вот это.

Если это все будет введено в некий стандарт, то любой сотрудник, который работает в этом направлении (например, казначей или даже бухгалтер), четко поймет, что нужно с этим сделать. На моей памяти есть клиент, где этим занимался даже не финансовый работник. Этим занимался заместитель генерального директора, который в финансах ничего не понимал. Но ему четко нужно было понимать, что нужно было сделать.

А дальше – просто работать по регламенту (подробнее о его разработке см. Как регламентировать управление рисками). Что сделка возникла, и каждый ответственный человек, который занимается в вашей компании хеджированием (или вы сами), должен четко понимать, что нужно сделать.

Зачем это нужно. Затем, что все бывает. Кто-то находит другую работу, кто-то увольняется, или просто у этого человека настолько много обязанностей, что пора уже какие-то обязанности делегировать нижестоящему сотруднику. Это важно, чтобы легко можно было передать. Чтобы человек прочел этот стандарт (регламент) и четко понимал, что ему необходимо сделать, не докучая вам лишними вопросами.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании
Прочитать книгу «Я – финансовый директор. Секреты профессии» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль