Как увеличить приток денежных средств в компании

986
Черныш Иван
руководитель проектного направления ведущего интегратора ИТ-решений для учета и управления (эксперт в области бюджетного управления и анализа финансовой отчетности)
Одна из задач, которая сегодня стоит перед большинством компаний наиболее остро – это увеличение притока денежных средств. Увеличить поступление денег можно за счет возврата дебиторской задолженности и эффективного управления оборотным капиталом.

Как увеличить приток денежных средств в компании

Иван Черныш, эксперт в области бюджетного управления и анализа финансовой отчетности


В отличие от прибыли, которая в некотором смысле является рисованным показателем, деньги обладают наибольшей ликвидностью. Действительно, ведь дебиторской задолженностью не расплатишься с поставщиками, и уж тем более, с налоговой.  В этом смысле - «Деньги важнее прибыли». На примере рассмотрим один из наиболее эффективных, на мой взгляд, методов увеличения денежной наличности. Метод основан на повышении эффективности управления оборотным капиталом.

Управление оборотным капиталом

Финансовое положение компании, его показатели ликвидности напрямую зависят от того, насколько быстро вложенные в бизнес деньги превращаются в реальные. Не секрет, что большое количество складских запасов или большая дебиторская задолженность, это груз, который всеми силами пытается тянуть компанию на дно. Это риск, что завтра товар может стать не актуальным и остаться лежать навсегда на складе. Это риск что дебиторская задолженность превратится в просроченную, и компания вынуждена будет ее списать. Особенно актуален этот вопрос в период кризиса, когда деньги стали дороже из –за роста ставки рефинансирования. 

В качестве основных элементов оборотного капитала взяты дебиторская и кредиторская задолженность. Положительной для компании считается динамика увеличения скорости возврата дебиторской задолженности и соответственно уменьшения скорости возврата кредиторской задолженности.

Возврат дебиторской задолженности

На увеличение скорости возврата дебиторской задолженности влияние оказывают методы возврата дебиторской задолженности, период и срок возврата дебиторской задолженности. Как добиться ускорения возврата дебиторской задолженности рассмотрим на конкретном примере. За основу возьмем отчетность компании. В конце статьи можно скачать расчетный файл

Прогнозная отчетность компании

Баланс

Наименования статей 2011 г., млн руб. 2012 г., млн руб. Динамика изменения
Денежные средства 12,00   15,00   3,00   Увеличение
Дебиторская задолженность 39,45 59,18  19,73  Увеличение
Запасы 70,00   84,00   14,00  Увеличение
Расходы будущих периодов 4,00   6,00   2,00   Увеличение
Итого оборотные активы 125,45   164,18  
Основные средства 210,00   240,00   30,00   Увеличение
Накопленная амортизация 48,00   60,00   12,00   Увеличение
Итого внеоборотные активы 162,00   180,00
Итого активы 287,45   344,18  
Кредиторская задолженность 50,00   23,97   26,03   Уменьшение
Краткосрочная задолженность 4,00   3,00   1,00   Уменьшение
Налоги 12,00   22,00 10,00   Увеличение
Итого текущие обязательства 66,00  48,97  
Долгосрочные обязательства 64,00  90,00   26,00   Увеличение
Итого долгосрочные обязательства 64,00   90,00 
Итого обязательства 130,00   138,97  
Собственный капитал 80,00   95,00   15,00   Увеличение
Нераспределенная прибыль 77,45   110, 21  32,76   Увеличение
Итого капитал 157,45   205,21
Итого обязательства и капитал 287,45 344,18 

 Отчет о прибылях и убытках

Наименования статей Сумма, млн руб.
Выручка от реализации 590,00  
Себестоимость реализованных товаров 300,00  
Заработная плата и другие операционные расходы 216,00  
Расходы на амортизацию 24,00 
Расходы на проценты 7,00  
Расходы на налоги 8,60  
Чистая прибыль 34,40  

 Берем в расчет только периоды оборота дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. Как рассчитываются эти показатели представлено ниже.

Период оборота дебиторской задолженности (ДЗ) = Среднегодовая стоимость ДЗ из баланса*365/Выручка из ОПУ;

Период оборота кредиторской задолженности (КЗ) = Среднегодовая стоимость КЗ из баланса*365/Себестоимость ОПУ;

Получаем:

Возврат дебиторской задолженности, дней 30,51  
Возврат кредиторской задолженности, дней 45,00  

Среднее значение дебиторской задолженности и кредиторской задолженности по году.

Среднее значение дебиторской задолженности 49,32
Среднее значение кредиторской задолженности 36,99

 Скорость возврата дебиторской задолженности и возврата кредиторской задолженности напрямую связана с изменением остатка денежных средств.

Рост дебиторской задолженности свидетельствует о сокращении денежных средств. Денежные средства, как говорят, «зависают в дебиторке». Сокращение, наоборот, свидетельствует о высвобождении денежных средств.

Возврат кредиторской задолженности

С возвратом кредиторской задолженностью все наоборот: уменьшение, как правило, происходит путем выплаты денежных средств, увеличение свидетельствует о предоставлении нам отсрочки платежа, то есть денег мы не платим, а товаром/материалом/услугой пользуемся.

Как математически посчитать зависимость притока/оттока денежных средств от периодов возврата задолженности? Нам поможет в этом отчет о движении денежных средств косвенным методом. 

Отчет о движении денежных средств косвенным методом

Наименования статей Сумма, млн. руб.
Денежные средства от операционной деятельности:
Прибыль нераспределенная от операционной деятельности 34,40  
Корректировки:
Амортизация 24,00  
Увеличение дебиторской задолженности -19,73  
Увеличение запасов -14,00  
Увеличение расходов будущих периодов -2,00  
Изменение кредиторской задолженности -26,03  
Краткосрочная задолженность -1,00  
Увеличение налогов 10,00  
Итого чистые денежные потоки от операционной деятельности 5,65  

Период возврата дебиторской задолженности зависит от выручки и среднегодового значения дебиторки в балансе. Предполагается, что выручка у нас в следующем периоде останется прежней.

Из отчета движения денежных средств косвенным методом видно, что увеличение дебиторской задолженности ведет к оттоку денежных средств. Уменьшить разницу между конечным и начальным значением в балансе можно только сокращением дебиторки на конец года. Однако ставить менеджеру в задачу достигнуть значения дебиторки на конец года 41 млн рублей вместо 59 млн очевидно не очень логично. Менеджер по продажам/закупкам не работает с бухгалтерской отчетностью и не обязан в ней разбираться. Другое дело, когда поставлена задача «уменьшить период возврата дебиторской задолженности с 30 до 25 дней». Действительно, отсрочки по платежам часто прописываются в договорах. Давайте посмотрим, что же будет, если в нашем примере уменьшить скорость возврата дебиторской задолженности с 30 до 25 дней.

Мы договорились, что выручка не меняется, а значит, должно измениться среднее значение дебиторки.

Среднее значение дебиторской задолженности, исходя из формулы периода оборота = период оборота ДЗ*выручку/365. Получаем значение 40,41 млн рублей вместо 49,32 млн рублей. Исходя из среднего значения, целевое значение дебиторской задолженности на конец года будет равно 41,37 млн вместо 59,18 млн рублей. Изменение дебиторки, исходя из нового конечного значения, составит 1,91 млн рублей. Подставляем это значение в отчет о движении денежных средств.

Наименования статей Сумма, млн. руб. Старые значения
Денежные средства от операционной деятельности:
Прибыль нераспределенная от операционной деятельности 34,40   34,40 
Корректировки:
Амортизация 24,00   24,00
Увеличение дебиторской задолженности -1,91   -19,73  
Увеличение запасов -14,00   -14,00
Увеличение расходов будущих периодов -2,00   -2,00  
Изменение кредиторской задолженности -26,03   -26,03  
Краткосрочная задолженность -1,00   -1,00  
Увеличение налогов 10,00   10,00 
Итого чистые денежные потоки от операционной деятельности 23,46  5,65  

За счет уменьшения возврата дебиторской задолженности на 5 дней мы смогли высвободить 17,81 млн рублей.

Аналогично с кредиторской задолженностью. Увеличим период возврата кредиторки с 45 до 50 дней. Среднее значение кредиторской задолженности, исходя из формулы периода оборота = период оборота КЗ*себестоимость/365. Себестоимость мы также оставляем прежней.

Новое среднее значение составит 41,10 млн рублей вместо 36,99 млн рублей. Разница (конец - начало) составит -17,81 млн рублей.

Подставляем это значение в отчет о движении денежных средств.

Наименования статей Сумма, млн. руб. Старые значения
Денежные средства от операционной деятельности:
Прибыль нераспределенная от операционной деятельности 34,40   34,40 
Корректировки:
Амортизация 24,00  24,00
Увеличение дебиторской задолженности -19,73   -19,73 
Увеличение запасов -14,00   -14,00  
Увеличение расходов будущих периодов -2,00   -2,00 
Изменение кредиторской задолженности -17,81   -26,03  
Краткосрочная задолженность -1,00  -1,00 
Увеличение налогов 10,00   10,00  
Итого чистые денежные потоки от операционной деятельности 13,86 5,65 

За счет увеличения возврата кредиторской задолженности на 5 дней мы смогли высвободить 8,22 млн рублей.

Конечно, нужно быть осторожным при ведении переговоров об отсрочках платежей, так как контрагенты могут просто не согласиться с новыми условиями. В этом случае есть риск потери ключевого поставщика или покупателя.

Указанный метод можно применять также к складским запасам. Помимо высвобождения средств от увеличения скорости оборота товарно-материальных ценностей можно получить существенную экономию за счет сокращения количества материала на складах и, соответственно, снижения затрат на аренду склада. Если склад принадлежит компании, освободившиеся площади можно сдать в аренду, тем самым выручить дополнительные средства.   

Проводить такие расчеты можно по старинке в Excel, но я рекомендую использовать специализированные системы, где настроена увязка всех показателей. Такая система поможет рассчитать целевые ориентиры уже на этапе планирования. Планы можно настроить по нескольким сценариям для каждого подразделения исходя из рассчитанных показателей. Выполнение этих планов необходимо увязать с системой мотивации руководителей подразделений. В дальнейшем автоматизированная система позволит отслеживать отклонения от заранее выбранного курса и проводить своевременные корректировки.

Методические рекомендации по управлению финансами компании

Вложенные файлы

Доступно только авторизованным пользователям
  • Расчет увеличения ДДС.xlsx


Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании
Прочитать книгу «Я – финансовый директор. Секреты профессии» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль