Особенности оценки проектов, реализуемых на действующем предприятии

676
Расчет и оценка экономического эффекта - прибыли, которую получит компания в связи с его реализацией, очень важны для принятия решения о реализации того или проекта. Разберем особенности оценки эффективности проектов, реализуемых на действующем предприятии.

Ключевой подход к оценке эффективности проектов на действующем предприятии

Нередко приходится сталкиваться с тем, что подход к оценке эффекта проектов, реализуемых на действующем предприятии (например, сокращения затрат) ассоциируется с конкретным продуктом или отраслью.

Например, при оказании услуг по разработке бизнес-планов приходится сталкиваться с такой постановкой вопроса со стороны предприятий: «Нам необходима разработка бизнес-плана создания собственного энергохозяйства. Опыт оценки проектов каких тепловых электростанций (ТЭЦ) имеет ваша компания — на газе или на твердом топливе? Нам необходим расчет по ТЭЦ на газе; если вы «работали с мазутом», то нам этот опыт не подходит». Другой случай (из многих подобных): по результатам консультационного проекта в Интернете размещается описание примера мотоциклетного предприятия, которое осваивает производство двигателя на собственных производственных мощностях. При этом в разделе отзывов и рекомендаций к размещенным материалам появляется отзыв: «Малая применимость материала. Много ли в России мотоциклетных предприятий? Мы представляем абсолютно иную отрасль — пищевую промышленность — и сейчас собираемся ввести производство упаковки на своем предприятии. Представляется интересной методика расчета именно нашего проекта, так как пищевая промышленность активно развивается и такой пример мог бы быть полезен большему числу специалистов». Иными словами, нередко изучение методики оценки проекта превращается в поиск конкретного трафарета расчета под конкретный продукт или отрасль.

В случае с оценкой эффекта проектов, реализуемых на действующем предприятии, абсолютно справедлива мысль, озвученная в столь популярном сегодня «Алхимике» Пауло Коэльо: «Нет надобности понимать всю пустыню — одной песчинки достаточно, чтобы увидеть все чудеса творения». Действительно, определение эффекта любого проекта базируется на одном и том же подходе, не зависящем от отрасли.

Экономический эффект любого проекта, в том числе проекта сокращения затрат, заключается в дополнительно получаемой прибыли. Дополнительно получаемая прибыль, в свою очередь, определяется тем, насколько изменится выручка, производственные затраты, налоговые платежи компании в связи с реализацией конкретной инвестиционной идеи. Таким образом, ключевой подход к расчету эффекта любого проекта заключается в определении того, насколько больше компания будет получать и насколько больше будет платить в связи с осуществлением проекта (рис. 1 и 2).

Рис. 1. Принципиальная последовательность шагов при оценке эффективности проектов, реализуемых на действующем предприятии

Особенности оценки проектов, реализуемых на действующем предприятии

Изменения, происходящие в связи с реализацией проекта, определяются на основании анализа схемы (проекта) его осуществления, в частности анализа изменений следующих составляющих:

  • номенклатуры, цен и объемов реализации продукции;
  • технологии производства продукции: перечня, норм расхода и цен на потребляемые ресурсы;
  • производственной структуры (где будет размещено новое оборудование: на существующих площадях либо во вновь построенных помещениях; будут ли возведены или сокращены какие-либо производственные фонды и т.п.);
  • организационной структуры (какое количество работников будет дополнительно привлечено или сокращено в связи с реализацией инвестиционной идеи).

Изменения в номенклатуре, ценах и объемах реализации продукции, вызванные инвестиционной идеей, позволят определить искомые изменения выручки от реализации. Изменения номенклатуры, норм расхода и цен на потребляемые ресурсы являются основой расчета изменений общей величины переменных затрат на производство продукции. Преобразования в производственной и организационной структуре позволят определить изменения постоянных затрат предприятия, в частности затрат на оплату труда, ремонт и содержание оборудования и помещений, коммунальных платежей. Приобретение или реализация оборудования, строительство или продажа основных фондов повлекут за собой изменение амортизационных отчислений, налога на имущество и уже упомянутых затрат на ремонт и содержание активов компании (рис. 1).

Такой подход прозрачен, универсален и корректен для любой ситуации. Например, в связи со строительством собственной ТЭЦ происходят следующие изменения: компания перестает нести расходы на приобретение энергии, но «получает» новые расходы на приобретение газа (твердого топлива). Размер расходов на приобретение энергии зависит от объема потребления энергии компанией и стоимости единицы ресурса, установленной региональным поставщиком. Размер платежей за газ (твердое топливо) зависит от того же объема потребления энергии компанией, а также от существующих норм расхода газа на производство единицы энергии и цен на газ (твердое топливо). Прочих изменений по технологической цепочке (цепочке производства конечного продукта, реализуемого предприятием) не возникает; производственная программа формируется так же, как и ранее. Таким образом, реализация идеи приведет к следующим изменениям выручки, затрат и налогов (табл. 1):

  • сокращение затрат на энергию: вероятно, затраты на покупку газа (газа для производства энергии собственными силами) будут меньше по сравнению с затратами на покупку энергии;
  • возникновение «новых» затрат на ремонт и содержание оборудования энергохозяйства, на оплату труда вновь привлеченного персонала энергохозяйства, возникновение дополнительных амортизационных отчислений по оборудованию энергохозяйства;
  • изменение прочих затрат на производство продукции отсутствует;
  • изменение объемов реализации конечного продукта, а значит, выручки от реализации отсутствует;
  • рост налога на прибыль ввиду сокращения затрат;
  • рост налога на имущество ввиду ввода нового оборудования.

Таблица 1. Принципиальный подход к оценке эффективности проекта создания собственного энергетического хозяйства (строительства собственной ТЭЦ)

Изменение доходов и затрат (–) сокращение, (+) рост
Изменение выручки Нет
Изменение затрат
Снижение переменных затрат Объем потребления энергии (МВтч) × [Существующая цена закупки 1 МВт ч у поставщика энергии – Переменные затраты на 1 МВт ч при выработке собственной ТЭЦ] (объем потребления энергии умножается на разницу между ценой закупки 1 МВт ч на стороне и переменными затратами на производство 1 МВт ч планируемой ТЭЦ)
Рост постоянных затрат – затраты на ремонт вновь приобретенного оборудования энергохозяйства;
– амортизационные отчисления по вновь приобретенному оборудованию энергохозяйства;
– затраты на оплату нового персонала энергохозяйства;
– прирост прочих затрат по энергохозяйству
Изменение налогов
Рост налога на имущество 2,2 % × Остаточная стоимость вновь приобретенных активов энергохозяйства
Рост налога на прибыль 24 % × (п. 2 – п. 3 – п. 4)
Дополнительная прибыль п. 2 – п. 3 – п. 4 – п. 5

Внимательно проанализировав ключевой подход к оценке эффекта проектов, а также предложенные примеры, можно получить подтверждение следующему: не существует как таковых типов проектов перехода машиностроительных компаний на производство двигателей собственными силами, организации производства упаковки предприятиями пищевой промышленности с отказом от закупки на стороне, создания собственного энергетического хозяйства (строительства ТЭЦ) на предприятии, создания собственного транспортного хозяйства с отказом от услуг сторонних транспортных компаний и т.п. Есть единый тип инвестиционной идеи, единая задача — «выбор: производить у себя или закупать на стороне» (другими словами, «оценка целесообразности организации производства у себя с отказом от приобретения на стороне»). Эффект таких проектов определяется по идентичному алгоритму. Отличия будут состоять только в наименованиях (продукции, производственных затрат) и абсолютных значениях (цен, норм расхода).

Также необходимо понять, что оценка эффекта проекта строительства ТЭЦ на газе, мазуте, угле осуществляется абсолютно идентичным образом, и нет необходимости поиска трех различных алгоритмов расчетов. Отличия перечисленных вариантов будут заключаться лишь в абсолютных значениях — цене на энергоресурсы в регионе, норме расхода и стоимости единицы расхода газа, мазута, угля. Также возможны отличия по затратам на ремонт основных фондов энергохозяйства (в зависимости от оборудования) и оплату труда персонала энергохозяйства (в зависимости, например, от региона). В этом случае для корректного определения эффекта будет полезным именно знание ключевого подхода к расчету эффекта. Поиск аналогов расчетов «ТЭЦ на угле», «ТЭЦ на газе» не будет иметь большей ценности, чем изучение методики, так как по России наблюдается существенный разброс цен на энергоресурсы в зависимости от региона, и идентичные по сути проекты в разных регионах будут иметь различный экономический эффект.

К задаче выбора «производить у себя или закупать на стороне» относятся и столь популярные сегодня проекты аутсорсинга — отказа от собственного производства части изделий и услуг с переходом к их закупке у сторонних компаний. Определение эффекта проектов аутсорсинга, равно как и любых других оптимизационных идей, базируется на расчете изменений доходов и затрат, связанных с осуществлением проекта.

В частности, если мотоциклетное предприятие оценивает целесообразность отказа от производства двигателя собственными силами с переходом на их закупку у сторонних поставщиков (поставщики аналогичных двигателей существуют и готовы сотрудничать с предприятием), то картина изменений доходов, затрат и налогов будет следующей.

  • Рост переменных затрат (цены поставки двигателя поставщиком, скорее всего, больше переменных затрат на производство двигателя собственными силами).
  • Сокращение постоянных затрат, в частности на ремонт и содержание основных средств, которые были заняты при производстве двигателей, на оплату труда персонала, который будет сокращен в связи с изменениями; сокращение амортизационных отчислений по основным средствам, реализованным (законсервированным) в связи с переходом на закупку двигателей на стороне. Чаще всего экономия в проектах аутсорсинга достигается именно за счет сокращения постоянных затрат.
    Важно точно определить, какие элементы затрат будут меняться, какие останутся без изменения. (Это определяется исходя из описания схемы реализации проекта на конкретном предприятии. Например, предприятие может не сокращать персонал в связи с отказом от производства двигателя. Таким образом, фонд оплаты труда после реализации проекта может не измениться.)
  • Изменение прочих затрат на производство продукции отсутствует.
  • Изменение объемов реализации конечного продукта, а значит, выручки от реализации отсутствует.
  • Рост налога на прибыль ввиду сокращения затрат.
  • Сокращение налога на имущество при продаже или консервации части основных средств, которые были заняты при производстве двигателей.
  • Единовременные операционные доходы от продажи части активов, которые были заняты при производстве двигателей (если продажа возможна и планируется).

В определении эффекта проекта будут фигурировать составляющие расчетов из табл. 10.10, а изменения налога на имущество, переменных и постоянных затрат поменяют свои знаки на противоположные.

Таким образом, квалификация в вопросе оценки эффекта проектов сокращения затрат заключается в большей степени во владении общим, но не во владении деталями. Безусловно, знание специфики предприятия и отрасли в целом необходимо, однако эта информация требуется на втором этапе работы — «наполнение» базовой схемы расчета эффекта (рис. 2).

Рис. 2. Принципиальный подход к определению эффекта проекта, реализуемого на действующем предприятии

Особенности оценки проектов, реализуемых на действующем предприятии

Важные комментарии к расчетам экономического эффекта

Ключевой подход к расчету эффекта проектов по сокращению затрат (равно как и любых проектов, направленных на оптимизацию прибыли) требует некоторых, и весьма важных, комментариев. В частности, изменения выручки, затрат и налогов, которые будут рассматриваться при определении эффекта проекта, должны отвечать ряду требований.

Они должны быть связаны с реализацией конкретного проекта (программы, идеи).

Нередко наблюдается формальный подход к определению изменений доходов и затрат, связанных с проектом: из будущих значений выручки, затрат и налогов вычитаются существующие значения. Однако изменения доходов и затрат компании могут быть следствием не только рассматриваемого нами проекта, но совокупности ряда других действий, проектов, факторов. Например, компания может параллельно осуществлять проекты отказа от вспомогательных производств, выпуска нового вида продукции и вложения в торговую марку, что приведет к определенным изменениям выручки, затрат и налогов. Изменение цен на реализуемую продукцию (следовательно, выручки) может происходить по причине изменения рыночной среды; рост или сокращение налогов может происходить в связи с изменением налогового законодательства, т.е. изменения могут быть не связаны с внедрением какого-либо проекта.

Для определения эффекта, который получит компания в связи с конкретной оптимизационной идеей (проектом, программой), необходимо выделить только те изменения выручки, затрат и налогов, которые вызваны именно этой идеей (проектом, программой). В ином случае мы получим подмену эффекта проекта совокупным результатом деятельности компании, что не позволит корректно оценить необходимость осуществления конкретной оптимизационной идеи.

Например, строительство собственных источников энергии осуществляется параллельно с ростом объемов производства и реализации готовой продукции (служба маркетинга добилась привлечения дополнительных заказов). При определении дополнительной прибыли, которую получит компания именно в связи с вводом собственной ТЭЦ, прирост выручки от реализации продукции рассматриваться не должен. Прирост объемов реализации не вызван проектом строительства ТЭЦ, но является результатом работы службы маркетинга. Рост продаж произойдет независимо от того, закупаем мы энергию на стороне или производим собственными силами. Эффект строительства собственной ТЭЦ будет состоять в изменении затрат и налогов (см. табл. 1 и 5–7).

Рост объемов производства продукции окажет влияние на прибыль проекта ТЭЦ, но не через выручку от реализации, а через рост потребления энергоресурсов и соответствующий рост экономии от снижения затрат на их производство. Иными словами, в расчетном алгоритме табл. 5–7 объем потребления энергии будет возрастать по мере роста объемов производства продукции. Рост выручки от реализации будет учитываться при моделировании расчетного счета компании и позволит, например, понять, какую сумму средств (денег) от текущей деятельности компания может направить на финансирование проекта ТЭЦ. Однако стоит четко различать расчет эффекта (прибыли) проекта и формирование расчетного счета: эффект определяется изменениями, вызванными конкретно этим проектом, итоговый расчетный счет компании, естественно, формируется с учетом всех изменений — как связанных, так и не связанных с рассматриваемым проектом.

Таким образом, в примере из табл. 1 изменение выручки отсутствует не потому, что компания не планирует рост объемов реализации продукции, а потому, что любые изменения выручки не являются следствием проекта организации производства энергии и двигателя (рост или сокращение объемов реализации будет влиять на проект через рост или сокращение потребления энергии и двигателей, следовательно, через рост или сокращение изменений переменных затрат).

Еще один распространенный пример из этой области — определение показателей эффективности инвестиционных затрат проекта на основании общих потоков предприятия с проектом. Описание общих потоков компании до реализации проекта и потоков после его реализации абсолютно справедливо с точки зрения моделирования расчетного счета, оценки потребности в финансировании, построения графика финансирования. Однако совокупные потоки проекта и предприятия не позволят корректно определить эффект (прибыль) проекта и эффективность инвестиций (окупаемость, доходность вложений) — в большинстве случаев вы получите существенно завышенные показатели по отношению к реальным возможностям проекта. Причиной завышенных показателей станет упомянутая ранее подмена эффекта проекта совокупным результатом деятельности компании, где присутствуют изменения, возникающие благодаря прочим действиям, проектам, факторам.

Чтобы определить, какие изменения доходов, затрат и налогов необходимо учитывать или не учитывать при расчете эффекта конкретного проекта, можно воспользоваться простым и универсальным правилом: если какие-либо изменения доходов, затрат и налогов произойдут (или могли бы произойти) независимо от рассматриваемого проекта, эти изменения не являются следствием проекта и не должны рассматриваться при расчете его эффекта. Если какие-либо изменения доходов, затрат и налогов произойдут именно вследствие реализации проекта (и не могли бы произойти без его реализации), эти изменения должны быть учтены при расчете эффекта.

Еще одной нередко встречающейся погрешностью расчетов является отнесение на проект части существующих затрат предприятия. Чаще всего такой подход встречается в проектах, предполагающих использование существующих производственных фондов компании. В частности, в проекте внедрения производства двигателя часть технологических операций будет выполняться на уже существующем оборудовании предприятия. В связи с этим можно услышать следующие рассуждения: “часть затрат по обслуживанию оборудования, часть его амортизации теперь должны ложиться не только на существующую, но и на новую продукцию — двигатель”. Такие рассуждения корректны при расчете себестоимости различных изделий предприятия, но некорректны при определении эффекта проекта. Прибыль предприятия изменяется в результате абсолютных приростов или сокращений доходов и затрат, а не в результате их перераспределения.

С точки зрения общей прибыли компании не важно, какая часть амортизации и затрат на обслуживание станка распределена на то или иное изделие. Важно, насколько эти затраты вырастут или сократятся в целом. По существующему оборудованию, которое будет задействовано при производстве двигателя, величина амортизационных отчислений однозначно не претерпит изменений (какова бы ни была загрузка оборудования, начисление амортизации идет регулярно, исходя из существующих норм).

Возможно, некоторый рост произойдет в части затрат на ремонт оборудования — возросшая загрузка может потребовать более частых ремонтов, следовательно, более высоких затрат в расчете на период времени. Таким образом, в расчете эффекта проекта “двигатель” должен фигурировать прирост затрат на содержание и ремонт существующего оборудования, что будет отражать учет существующих фондов компании, задействованных при реализации проекта.

Они должны быть проанализированы по всему предприятию (по всей технологической цепочке).

Некоторые проекты имеют целью экономию затрат на одном из этапов производственного процесса (например, в одном из цехов) — на этапе, по завершении которого появляется полуфабрикат, но не конечный продукт. Попытки описания эффекта такого проекта через товарную продукцию цеха в качестве выручки и себестоимости товарной продукции цеха в качестве затрат — не лучшее решение задачи. В таком расчете будут объединены существующие и изменяющиеся доходы и затраты, что затруднит выделение изменений и корректный расчет экономического эффекта.

Изменения, происходящие на каком-либо этапе производственного процесса, в конечном итоге приведут к изменению прибыли компании в целом. Таким образом, при рассмотрении любого проекта необходимо анализировать предприятие “целиком”.

Они должны быть приняты к рассмотрению независимо от знака получаемых изменений.

Экономический смысл имеют все знаки: (+) — прирост доходов, затрат и налогов, (–) — их сокращение, (0) — отсутствие изменений.

Отдельных комментариев требует описание затрат на производство продукции: желательно отдельно рассматривать изменения переменных и отдельно — изменения постоянных расходов. При этом переменные затраты традиционно определяются на основании удельных затрат на единицу продукции (на базе норм расходов и цен за единицу ресурсов). Описание постоянных затрат желательно вести по отдельным элементам расходов абсолютными значениями за период времени. (Например, фонд оплаты труда вспомогательных рабочих, численность которых возрастает в связи с реализацией проекта, увеличивается на N тыс. руб. в месяц. По основным фондам, реализуемым в связи с отказом от вспомогательных производств, затраты на ремонт и содержание сократятся на Y тыс. руб. в месяц).

Использование себестоимости единицы продукции не всегда может дать адекватную оценку изменений прибыли в связи с реализацией инвестиционного проекта. Себестоимость объединяет и перераспределяет затраты; перераспределение далеко не всегда позволяет определить абсолютное значение изменений. Кроме того, такой подход является удобным и наглядным при подготовке информации для расчетов. В частности, описание постоянных затрат в большинстве компаний осуществляется в ведомостях (сметах) общецеховых и общезаводских расходов именно в разрезе элементов расходов абсолютными значениями за отчетный период.

Базовые схемы определения эффекта проектов, реализуемых на действующем предприятии

Как уже выяснилось, методика расчета дополнительной прибыли не имеет отраслевых ограничений и эффект проектов снижения затрат в металлургии, машиностроении, пищевой промышленности определяется по одному и тому же принципу. Важно добавить, что методика расчета дополнительной прибыли не имеет ограничений и по направленности проектов, т.е. абсолютно справедлива как для проектов снижения затрат, так и для проектов увеличения объемов производства (в частности, это стало очевидным при описании эффекта от дозагрузки вспомогательных производств).

Чтобы еще раз доказать отсутствие “отраслевой привязки” любых проектов (не только проектов сокращения затрат), рассмотрим основные типы идей (программ) по оптимизации прибыли, с которыми приходится сталкиваться компаниям на различных этапах работы.

С точки зрения специфики описания доходов и затрат можно выделить три основных типа проектов:

  • сокращение затрат (в том числе в постановке вопроса «производить у себя или закупать на стороне», «оценить целесообразность аутсорсинга»);
  • расширение производства (в том числе выпуск нового вида продукции, расширение производственных мощностей в целях наращивания объемов реализации; вложения, имеющие целью рост объемов и (или) цен реализации, и т.п.);
  • сокращение затрат в совокупности с реализацией ресурса на сторону (в частности, организация производства продукта (услуги) собственными силами с потреблением у себя и реализацией этого продукта на сторону).

Проанализировав суть любого проекта (например, внедрение интегрированных систем управления производством (ИСУП), расширение сбытовой сети, вложения в торговую марку, строительство собственного нефтеперерабатывающего завода (НПЗ) нефтедобывающей компанией), можно обнаружить, что проект относится к одному из перечисленных трех типов (внедрение ИСУП — сокращение затрат; расширение сбытовой сети и вложения в торговую марку — расширение производства; строительство собственного НПЗ — потребление нефтепродуктов у себя с продажей их на сторону).

Владея ключевым подходом к оценке эффекта, можно четко представить алгоритм расчета эффекта каждого из перечисленных типов проектов (табл. 2–4). 

Таблица 2. Проект сокращения затрат. Базовый алгоритм расчета эффекта проекта

1. Изменение выручки от реализации продукции: отсутствует (не связано с проектом)

2. Изменение переменных затрат:
V (объем) потребления ресурса (ед.) × [Цена закупки (ед.) на стороне – Переменные затраты (на ед.) при производстве у себя]

3. Изменение постоянных затрат (Изменения постоянных затрат по предприятию, возникшие в связи с реализацией проекта по
элементам):

• расходы на содержание и эксплуатацию оборудования;
• затраты на оплату труда рабочих и АУП, дополнительно привлеченных в связи с реализацией проекта;
• коммунальные платежи

4. Изменение налогов на имущество и на прибыль
Экономия: + (–) п. 2 + (–) п. 3 (+) – п. 4 

Таблица 3. Проект расширения производства. Базовый алгоритм расчета эффекта проекта

1. Изменение выручки от реализации продукции:
Дополнительный V продаж продукции (ед.) × Цена реализации продукции (за ед.) + в случае с эффектом в виде роста цены Существующий V продаж (ед.) × Прирост цены реализации (за ед.)

2. Прирост переменных затрат:
Дополнительный V продаж продукции (ед.) × Переменные затраты (на ед.)

3. Прирост постоянных затрат
(Прирост постоянных затрат по предприятию, возникший в связи с реализацией проекта по элементам):
• расходы на содержание и эксплуатацию оборудования;
• затраты на оплату труда рабочих и АУП, дополнительно привлеченных в связи с
реализацией проекта;
• коммунальные платежи

4. Прирост налогов на имущество и на прибыль
Дополнительная прибыль: п. 1 – п. 2 – п. 3 – п. 4

Таблица 4. Проект сокращения затрат в совокупности с реализацией ресурса на сторону*.  Базовый алгоритм расчета эффекта проекта

1. Изменение выручки от реализации продукции:
V продаж ресурса на сторону (ед.) × Цена продаж ресурса, установленная предприятием (за ед.)

2. Изменение переменных затрат:
   2.1. Сокращение переменных затрат: V потребления ресурса предприятием (ед.) × (Цена закупки ресурса на стороне – Переменные затраты при производстве ресурса у себя) (на ед.)
   2.2. Рост переменных затрат: V продаж ресурса на сторону (ед.) × Переменные затраты при производстве ресурса у себя (за ед.)

3. Изменение (как правило, прирост) постоянных затрат:
Прирост постоянных затрат по предприятию, возникший в связи с реализацией проекта (по элементам):
• РСЭО, затраты на оплату труда рабочих и АУП, дополнительно привлеченных в связи с реализацией проекта, коммунальные платежи и т.д.

4. Прирост налогов на имущество и на прибыль
Дополнительная прибыль: п. 1 + п. 2.1 – п. 2.2 – п. 3 – п. 4

*Этот тип проекта предполагает отказ от приобретения ресурса на стороне и организацию его производства у себя; при этом помимо потребления ресурса компанией возникает возможность продажи части производимого ресурса сторонним предприятиям. 

Безусловно, представленные подходы могут варьироваться в зависимости от особенностей проекта. Например, в том же проекте сокращения затрат может появиться дополнительный эффект в виде прироста объемов реализации, полученного за счет сокращения цены реализации продукции. В состав текущих затрат в данном случае необходимо включить затраты на производство этого дополнительного объема продукции, т.е. расчет будет отчасти похож на тип “Сокращение затрат в совокупности с ростом объемов производства”.

Примеры определения эффекта проектов, реализуемых на действующем предприятии

Оценка целесообразности производства ресурса у себя с отказом от закупки на стороне

Первым шагом в оценке любой идеи является выделение параметров, которые претерпят изменения в связи с реализацией рассматриваемой идеи. В частности, при организации производства тепловой энергии на собственных производственных площадях произойдет ряд изменений доходов, затрат и налогов.

Изменение выручки от реализации продукции, связанное с проектом, равно 0.

Изменение затрат (годовых):

  • исключение потерь в паропроводах;
  • сокращение затрат от использования собственного пара на технологические нужды;
  • сокращение затрат от использования собственного пара на обогрев;
  • прирост постоянных затрат, связанных с организацией производства энергии на собственных производственных площадях;
  • прирост налогов: на имущество (на введенные фонды), на прибыль (связанный с сокращением затрат).

Экономия: п. 1 + п. 2 + п. 3 – п. 4 – п. 5

Величина “будущих” затрат состоит из затрат на приобретение газа (нормы расхода газа на 1 000 Гкал × Цена за 1000 м3 газа × Объем “замещаемой” энергии), а также затрат по содержанию созданного энергохозяйства (табл. 5).

Таблица 5. Годовая смета затрат на содержание энергохозяйства

Годовой объем производства пара собственной котельной 190 000 Гкал
Затраты по содержанию собственного энергохозяйства, тыс. руб.
1. Затраты на топливо, (исходя из норм расхода газа и стоимости газа 296 руб./1000 м3) 7 750
2. Заработная плата + начисления (штат котельного и газового участков: 62 + 11 = 73 человека) 6 100
3. Вспомогательные материалы (пропан, порох, паранит — всего 15 компонентов) с учетом ТЗР 1 750
4. Затраты энергоносителей (промышленная, питьевая вода, стоки) 1 800
5. Ремонт 3 250
6. Налог на имущество 2 200
7. Амортизационные отчисления (здание, котельное, газовое оборудование) 5 000
8. Прочие 500
Итого затрат 28 350
Себестоимость 1 Гкал = 28 350/190 000 149,2 руб./Гкал

Существующие затраты на приобретение тепловой энергии определяются по фактическим данным о цене закупки тепловой энергии (за единицу) у существующего поставщика и объеме потребления энергии (табл. 6).

Таблица 6. Данные для расчета эффекта проекта создания собственного энергохозяйства

Годовое потребление
   пара 140 000 Гкал
   тепла 100 000 Гкал
Годовые потери тепла в паропроводах 5 500 Гкал
Годовой объем производства пара собственной котельной 190 000 Гкал
Затраты по содержанию собственного энергохозяйства, тыс. руб.
Итого затрат 28 350
Себестоимость 1 Гкал = 28 350/190 000 149,2 руб./Гкал
Тариф на тепловую энергию в регионе 235 руб./Гкал

Таким образом, в результате реализации проекта затраты и налоги предприятия изменятся так, как представлено в табл. 7.

Таблица 7. Расчет эффекта проекта создания собственного энергохозяйства

Изменение затрат (за год)
1. Исключение потерь в паропроводах 5 500 Гкал × 235 руб./ГКкал 1 290 тыс. руб.
2. Сокращение затрат от использования собственного пара на технологические нужды 140 000 Гкал × (235 – 149,2) руб./Гкал 12 010 тыс. руб.
3. Сокращение затрат от использования собственного пара на обогрев (190 000 – 140 000)Гкал × (235 – 149,2) руб./Гкал 4 290 тыс. руб. 
Экономия 17 590 тыс. руб.
4. Прирост налога на прибыль 24% × 17 590 4 222 тыс. руб.
Прирост прибыли (за год) 13 368 тыс. руб.

Стоит обратить внимание, что тот объем потребляемых энергоресурсов, который “не замещен” энергией, производимой собственной ТЭЦ (140 000 + 100 000 – 190 000 = 50 000 Гкал.), не рассматривается при описании эффекта проекта. Затраты по приобретению данного объема энергоресурсов не изменятся: энергия продолжает закупаться на стороне у N-энерго по установленному тарифу.

Полученный прирост прибыли станет основой для расчета периода окупаемости инвестиций: Инвестиции/(Прирост прибыли за год + Амортизация за год), а также прочих составляющих оценки эффективности инвестиционных затрат.

Расчет показателей эффективности проекта представлен в табл. 8 (базовый расчет проведен в постоянных ценах, действующих на сегодняшний момент времени; последующим этапом может стать расчет с учетом темпа роста цен и изменений стоимостных параметров проекта во времени).

Таблица 8. Расчет показателей эффективности проекта создания собственного энергохозяйства

Чистые потоки денежных средств 1-й год 2-й год 3-й год 4-й год 5-й год 6-й год
Изменение выручки от реализации, 0 0 0 0 0 0
связанное с проектом
Инвестиционные затраты –76 000
Изменение текущих затрат: экономия (+), дополнительные затраты (–)
Исключение потерь в паропроводах (5 500Гкал х 235 руб./Гкал) 0 1 293 1 293 1 293 1293 1 293
Сокращение переменных затрат
Объем потребления × Цена закупки пара на стороне – Стоимость газа при производстве энергии собственными силами 235 × 190 – 7 750 (см. п. 1 табл. 5)
0 36 900 36 900 36 900 36 900 36 900
Прирост постоянных затрат, связанный с созданием энергохозяйства, в том числе: 0
Заработная плата с начислениями 0 –6 100 –6 100 –6 100 –6 100 –6 100
Вспомогательные материалы 0 –1 750 –1 750 –1 750 –1 750 –1 750
Затраты энергоносителей 0 –1 800 –1 800 –1 800 –1 800 –1 800
Ремонт 0 –3 250 –3 250 –3 250 –3 250 –3 250
Прочие 0 –500 –500 –500 –500 –500
Дополнительный налог на имущество 0 –2 200 –2 200 –2 200 –2 200 –2 199
Налог на прибыль (24%) 0 –4 222 –4 222 –4 222 –4 222 –4 222
= Чистый поток денежных средств (ЧПДС) — 76 000 18 370 18 370 18 370 18370 18 371
= ЧПДС нарастающим итогом — 76 000 –57 630 –39 259 –20 889 –2 519 15 852
Прибыль 13 370 13 370 13 370 13370 13 371
Амортизация 5 000 5 000 5 000 5 000 5 000
Индексы дисконтирования при ставке сравнения 12% 1,000 0,893 0,797 0,712 0,636 0,567
Дисконтированные ЧПДС –76 000 16 402 14 645 13 076 11 675 10 424
Дисконтированный ЧПДС нарастающим итогом –76 000 –59 –44 –31 –20 –9 779
Период (срок) окупаемости простой, лет 5,7
Период окупаемости дисконтированный, Выходит за пределы 6 лет
NPV за 6 лет при ставке сравнения 12% без учета остаточной стоимости проекта, млн. руб. –9 779
IRR за 6 лет, % 7

Действительно, проект обеспечивает эффект, т.е. в результате реализации проекта компания получит дополнительную прибыль. Однако эффективность проекта — соотношение дополнительных доходов и инвестиций, связанных с получением данного дохода — не очень высока. Окупаемость проекта составляет около 6 лет с начала его реализации, и положительные результаты компания “начнет получать” только после указанного срока. Необходимо уточнить, приемлема ли данная эффективность для компании. Учитывая столь длительный период окупаемости, целесообразно провести второй вариант оценки с учетом темпов роста цен стоимостных параметров проекта. 

Преобразования, затрагивающие вспомогательные производства

Одно из актуальных сегодня направлений оптимизации прибыли заключается в преобразованиях, затрагивающих вспомогательные производства, непрофильные активы. В данном случае особого внимания может заслуживать сам набор альтернатив; эффект каждой альтернативы определяется с использованием стандартного ключевого подхода (табл. 9–12).

Можно выделить следующие альтернативы развития вспомогательных производств (ВсПр), непрофильных активов:

  • дозагрузка фондов в рамках действующего предприятия;
  • сдача фондов в аренду;
  • реализация фондов;
  • консервация фондов;

Таблица 9. Дозагрузка фондов в рамках действующего предприятия. Базовый алгоритм расчета эффекта 

Дополнительная выручка от реализации

1. Прирост объемов реализации продукции вспомогательных (непрофильных) производств (нат. ед.) × Цена реализации, установленная предприятием (руб./нат. ед.)

Изменение затрат

2. Дополнительные переменные затраты, связанные с приростом объемов реализации продукции ВсПр = Прирост объемов реализации (нат. ед.) × Удельные переменные затраты (руб./нат. ед.)

3. Прирост постоянных затрат, связанный с дополнительной загрузкой ВсПр, т.е. расходов на содержание и эксплуатацию оборудования, общецеховых, общехозяйственных расходов (руб.):

• прирост затрат на содержание оборудования (ремонт);
• прирост затрат на оплату труда персонала, дополнительно привлеченного в связи с дозагрузкой вспомогательных производств;
• дополнительные сбытовые расходы.

Изменения прочих элементов общецеховых и общехозяйственных расходов — затраты на освещение и отопление помещений, ремонт и амортизация цеховых и общезаводских зданий, заработная плата существующего персонала (зачастую, не меняются).

Изменение налогов

4. Прирост налога на имущество (руб.) — 2,2% × (Остаточная стоимость дополнительно приобретенных основных фондов, необходимых для обеспечения прироста реализации продукции вспомогательных производств + Прирост запасов материалов, незавершенного производства и готовой продукции проекта)

5. Прирост налога на прибыль (руб.) 24 % × (п. 1 – п. 2 – п. 3 – п. 4)

Дополнительная прибыль предприятия в связи с реализацией альтернативы: п. 1 – п. 2 – п. 3 – п. 4 – п. 5

Отметим, что подход, представленный в табл. 9, справедлив для любых проектов, связанных с приростом объемов реализации или выпуском нового вида продукции, независимо от отрасли и масштаба. 

Таблица 10. Отказ от продукции вспомогательных производств. Сдача фондов в аренду. Базовый алгоритм расчета эффекта проекта

Дополнительные доходы (прочие операционные доходы)

1. Арендные платежи со стороны арендаторов (руб.)

Изменение затрат

2. Рост переменных затрат, связанный с переходом на закупки продукции вспомогательных производств на стороне = Объем потребления продукции вспомогательных производств (нат. ед.)х [Цена закупки единицы продукции ВсПр на стороне — Переменные затраты на производство единицы силами вспомогательных производств (руб./нат. ед.)]

3. Изменение (вероятнее всего, сокращение) постоянных затрат (руб.):

• сокращение затрат на ремонт и содержание оборудования, переданного в аренду;
• снижение затрат на оплату труда персонала в части фонда оплаты труда персонала, сокращенного в связи с передачей в аренду вспомогательных производств

Изменение налогов 

4. Прирост налога на прибыль (руб.) 24% × (п. 1 — п. 2 + п. 3)

Дополнительная прибыль предприятия в связи с реализацией альтернативы: п. 1 – п. 2 + п. 3 – п. 4

Таблица 11. Отказ от продукции вспомогательных производств. Продажа активов. Базовый алгоритм расчета эффекта проекта

Дополнительные доходы, единовременные (прочие операционные доходы)

1. Прибыль от реализации активов (руб.)

Изменение затрат 

2. Рост переменных затрат, связанный с переходом на закупки продукции вспомогательных производств на стороне = Объем потребления продукции вспомогательных производств (нат. ед.) × (Цена закупки единицы продукции вспомогательных производств на стороне – Переменные затраты на производство единицы силами вспомогательных производств (руб./нат. ед.)

3. Сокращение РСЭО и общецеховых расходов реализованных вспомогательных производств (руб.):

• исключение затрат на ремонт и содержание оборудования;
• исключение затрат на отопление, освещение реализованных цехов;
• исключение затрат на ремонт и содержание реализованных цехов;
• исключение амортизационных отчислений по реализованным активам;
• снижение затрат на оплату труда персонала в части фонда оплаты труда персонала, сокращенного в связи с продажей вспомогательных производств

Изменение налогов

4. Сокращение налога на имущество (руб.) 2,2 % × Остаточная стоимость реализованных активов

5. Прирост налога на прибыль (руб.) 24 % × 1 (единовременно) + 24 % × (п. 3 – п. 2 + п. 4)

Дополнительная прибыль предприятия в связи с реализацией альтернативы: 1 (единовременно) – п. 2 + п. 3 + п. 4

Таблица 12. Отказ от продукции вспомогательных производств. Консервация активов. Базовый алгоритм расчета эффекта проекта 

1. Дополнительные доходы: 0

Изменение затрат

2. Рост переменных затрат, связанный с переходом на закупки продукции вспомогательных производств на стороне = Объем потребления продукции вспомогательных производств (нат. ед.) × (Цена закупки единицы продукции вспомогательных производств на стороне – Переменные затраты на производство единицы силами вспомогательных производств (руб./нат. ед.)

3. Сокращение РСЭО и общецеховых расходов реализованных вспомогательных производств (руб.):

• сокращение затрат на ремонт и содержание оборудования цеха;
• сокращение части коммунальных платежей по цеху (сокращение затрат на освещение, потребление воды);
• снижение затрат на оплату труда персонала в части фонда оплаты труда персонала, сокращенного в связи с консервацией активов

Изменение налогов

4. Сокращение налога на имущество (руб.) 2,2 % × Остаточная стоимость законсервированных активов

5. Прирост налога на прибыль (руб.) 24 % × (п. 3 – п. 2 + п. 4)

Дополнительная прибыль предприятия в связи с реализацией альтернативы: п. 3 – п. 2 + п. 4 – п. 5

Эффект выделения фондов в отдельное предприятие определяется с использованием алгоритма варианта «Продажа активов» (см. табл. 11). Отличие будет состоять в отсутствии единовременных доходов от реализации активов.

Необходимо помнить, что в этом случае присутствует еще одна заинтересованная сторона — холдинг, для которого эффект от манипуляций со вспомогательными производствами будет выглядеть иначе. Затраты по содержанию и эксплуатации цехов вспомогательных производств «перейдут» от одного предприятия к вновь созданной структуре. Таким образом, с точки зрения холдинга, принципиальных изменений в затратах по содержанию и эксплуатации вспомогательных производств может не наблюдаться. Постоянные затраты вновь созданного предприятия несколько возрастут по сравнению с цеховыми расходами вспомогательных производств действующего предприятия. Это связано, в частности, с появлением административных расходов (новое предприятие, вероятно, потребует создания административно-управленческого аппарата). Дополнительную прибыль холдинга, равно как и прибыль вновь созданного предприятия, будет создавать дополнительный объем реализации продукции, на который должна быть нацелена вновь созданная структура. Другими словами, при определении эффекта рассматриваемой альтернативы с точки зрения холдинга будет полезен алгоритм варианта «Дозагрузка фондов» (см. табл. 9).

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка




© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы скачать образец документа

В подарок, на адрес электронной почты, которую Вы укажете при регистрации, мы отправим форму «Порядок управления дебиторской задолженностью компании»

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль