10 сделок 2010

56
Компании. Год оказался богатым на знаковые сделки, особенно по сравнению с кризисным 2009-м. Тектонические изменения произошли в составе собственников молочной и калийной отраслей, а также российской компании № 2.

10 сделок 2010

1. Миллиардер Сулейман Керимов, обжегшись на портфельных инвестициях в финансовые компании Европы, вновь взялся за реальный российский бизнес. Его новая цель – создание объединенного производителя калийных удобрений на базе «Уралкалия» и «Сильвинита». Вместе с еще четырьмя партнерами владелец «Нафты-Москва» уже выкупил контрольные пакеты акций обеих компаний, потратив в общей сложности около $8 млрд. Сейчас «Сильвинит» готовит к слиянию с «Уралкалием» его бывший гендиректор Владислав Баумгертнер. Смена собственников была согласована на самом верху. Когда она совершилась, ФАС перестала говорить о повышении экспортной пошлины на хлористый калий. Напротив, теперь обсуждается возможный рост цен на удобрения на внутреннем рынке, чтобы подтянуть их к спотовым.



10 сделок 2010

2. «Лукойл» лишился стратегического инвестора – американская ConocoPhillips весной приняла решение продать весь свой пакет акций российского парт­нера. В результате напрячься пришлось и компании, и ее топ-менеджерам: в общей сложности они выкупили 13,1% акций на $5,82 млрд. Причина разрыва: все лучшие куски в нефтянке правительство России отдает госкомпаниям. Потому инвестиция в частный «Лукойл», через который ConocoPhillips намеревалась войти в рынок, попросту бесперспективна.



10 сделок 2010

3. Второй по величине производитель продуктов питания в мире PepsiCo договорилась о приобретении 66% акций «Вимм-Билль-Данна» (ВБД) за $3,8 млрд. Это крупнейшая инвестиция в российскую пищевую отрасль для покупки «потрясающего бизнеса со значительными возможностями», как охарактеризовал ВБД главный исполнительный директор PepsiCo Europe Зейн Абдалла. Если ФАС одобрит сделку, закончится 18-летняя независимая история ведущего отечественного производителя молочных продуктов, безалкогольных напитков и детского питания. PepsiCo также обязалась объявить опцион на выкуп оставшихся 34%, в том числе free-float (общая сумма сделки, таким образом, составит $5,8 млрд).



10 сделок 2010

4. В начале года Олег Дерипаска совершил невозможное, разместив акции недавнего полубанкрота UC Rusal на бирже с капитализацией по итогам IPO в $21 млрд. Пусть при помощи госбанков, пусть в Гонконге, пусть большую часть года после этого котировки акций компании находились ниже уровня размещения – все-таки это удалось. Огромный долг UC Rusal в 526 млрд рублей по состоянию на 30 июня был полностью долгосрочным и реструктурированным на пять лет. Теперь в Гонконге могут появиться акции другой российской компании, принадлежащей Олегу Дерипаске, – «Евросибэнерго». По информации участников рынка, IPO на $1,5 млрд ($6 млрд за всю компанию) было перенесено на начало 2011 года по просьбе китайских товарищей.



10 сделок 2010

5. Совладелец «Уралсиба» Николай Цветков за 51,5 млрд руб­лей продал X5 Retail Group торговую сеть «Копейка» (с учетом долга в 16,5 млд рублей). Событие странным образом совпало с закрытием российского офиса гиганта американской розничной торговли Walmart. Ритейлер сообщил, что местный рынок ему по-прежнему интересен, но развиваться на нем он будет путем слияний и поглощений. Поводом стала неудача в переговорах с Николаем Цветковым по «Копейке». Теперь X5, уже получившая одобрение ФАС, укрепит свое лидерство, а в Московском регионе сдвинуть сеть с первого места стало почти невозможно. Всего торговая площадь X5 увеличится на четверть до 1,4 млн кв. метров. Эта «Копейка» стоила каждой из заплаченных за нее 5 трлн копеек.



10 сделок 2010

6. В октябре АФК «Система» завершила обмен активами со «Связьинвестом». В ходе этой многоуровневой сделки с активами Владимир Евтушенков осуществил давнюю мечту: его холдинг получил квалифицированное большинство в МГТС и теперь готовится консолидировать 100%. Заодно «Комстар» избавился от долга перед Сбербанком в размере 26 млрд рублей – его взял на себя «Ростелеком» вместе с блокпакетом акций «Связьинвеста». Тем самым государство почти завершило приватизационную историю с участием Джорджа Сороса, начавшуюся в далеком 1997 году. В «Книге рекордов ”Финанс.“» та сделка была названа самой неудачной инвестицией для иностранцев в России: Джордж Сорос называет ее «худшим вложением денег в своей жизни», ведь миллиардер потерял на ней $1,25 млрд без учета упущенной прибыли.



10 сделок 2010

7. У PepsiCo получилось то, что не смогла сделать Danone. Французы с начала 2000-х годов думали о консолидации рынка и даже приобрели 18,4% акций ВБД. Но в октябре российская компания выкупила этот пакет. Летом Danone объявила о слиянии с «Юнимилком», с акционерами которого договориться о цене удалось. От «Юнимилка» в объединенную структуру с предполагаемым оборотом в 1,5 млрд евро должны войти 34 компании в России, на Украине и в Белоруссии. И все равно совокупная доля нового игрока в секторе молочной продукции, по подсчетам экспертов, составит не более 21%. Тогда как ВБД, чья выручка по итогам 2010 года оценочно составит $2,8 млрд, до объединения удерживала 30–33%.



10 сделок 2010

8. ГМК «Норильский никель» все же смог заработать на Stillwater Mining. Компания продала 47,8 из 51,3% акций американского производителя металлов платиновой группы. Только от реализации 38% акций во время SPO было получено $722 млн. Всего выручка «Норникеля» от перепродажи пакета в 2,5–3 раза превысит цену покупки в 2003 году ($100 млн плюс 877 млн унций палладия стоимостью в $200–300 млн). ГМК пришлось избавиться от иностранного актива, так как, с одной стороны, не было возможности влиять на его управление и компания несла убытки, с другой – она сильно выросла в цене. Stillwater Mining – единственный производитель платиноидов в США, и местный регулятор потребовал ограничить влияние россиян на стратегически ценного игрока.



10 сделок 2010

9. Интернет-холдинг Mail.ru Group провел в ноябре IPO на Лондонской бирже. Компания и ее акционеры привлекли $912 млн. Размещение прошло по верхней границе диапазона, капитализация по его итогам составила $5,71 млрд – $27,7 за акцию. С тех пор котировки вырастали на 55%, но по состоянию на 15 декабря – «лишь» на 38%. Успех Mail.ru Group, объединяющей мессенджер ICQ, портал Mail.ru и социальную сеть «Одноклассники», может подтолкнуть к IPO других игроков Рунета («Яндекс») и просто рынка программного обеспечения (Parallels).



10 сделок 2010

10. В марте французский холдинг Alstom Trans­port приобрел 25% акций крупнейшего российского производителя подвижного состава «Трансмашхолдинг» (ТМХ). Сумма сделки не то что не раскрывалась – она станет ясна в лучшем случае к концу 2011 года. Пока французы внесли задаток в 75 млн евро, остальная сумма будет рассчитана исходя из финансовых показателей ТМХ. Партнеры начнут работать над новой линейкой локомотивов и вагонов, чтобы более уверенно участвовать в тендерах РЖД, а также распространить влияние на рынок СНГ. Сотрудничество с французской компанией позволит ТМХ пре­одолеть технологическое отставание. Контракт на $1 млрд на поставку современных пассажирских электровозов ЭП-20 был заключен еще летом – с РЖД, которые также владеют 25% акций ТМХ.




 

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании
Прочитать книгу «Я – финансовый директор. Секреты профессии» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль