Подводные камни M&A: интеграция

87
Сделки по слияниям и поглощениям, когда стратегический инвестор приобретает компанию или несколько фирм принимают решение стать единой структурой, часто сопровождаются унификацией бизнес-процессов и сопутствующими изменениями в IT-инфраструктуре компаний.

Здесь возможно развитие по нескольким сценариям. В большинстве случаев в приобретаемой компании в течение достаточно короткого времени решается задача унификации бизнес-процессов и установки той информационной системы, которая является корпоративным стандартом для всей холдинговой структуры. Подобных сделок и последующих действий в российской практике немало. Цель очевидна: инвестор тиражирует отлаженный и привычный бизнес-процесс на новую бизнес-единицу, тем самым упрощая ее интеграцию в собственную структуру.
Подобного подхода придерживалась, в частности, группа компаний «Пивоварни Ивана Таранова» (ПИТ) до вхождения в состав концерна Heineken. В 2003 году ПИТ начал внедрение ERP-системы Microsoft Dynamics AX в своей дистрибьюторской сети и на производственных площадках. В процессе расширения компании на все новые бизнес-единицы тиражировалась данная система. В результате были автоматизированы более 20 объектов – компаний холдинга – и объединены в единую информационную систему управления. На мой взгляд, в данном случае подход к решению задачи унификации бизнес-процессов и автоматизации при M&A экономически оправдан. Подавляющее число приобретенных ПИТ компаний не имело развитой IT-инфраструктуры, а бизнес-процессы были недостаточно структурированы.

Своя система дороже. Но порой такой подход бесполезен и даже вреден. Тогда стратегический инвестор идет по другому пути, когда унификация бизнес-процессов не предполагает полного изменения IT-инфраструктуры приобретаемого предприятия. Осуществляются только корректировка, незначительное изменение бизнес-процессов и информационных систем, то есть приобретенный бизнес интегрируется в холдинговую структуру практически «как есть». Данный путь более сложен с точки зрения реализации, поскольку предполагает не просто тиражирование корпоративного стандарта информационной системы, а модернизацию и видоизменение текущей. Но в ряде случаев экономически эффективен.
Причина в том, что информационные системы приобретаемых предприятий и заложенные в них бизнес-процессы могут быть ничуть не хуже или даже лучше, чем у компании-инвестора. Именно в таких случаях возможна даже корректировка корпоративной стратегии компании-покупателя. В качестве примера можно опять же вспомнить приобретение концерном Heineken все тех же «Пивоварен Ивана Таранова». На тот момент в Heineken уже существовал корпоративный стандарт информационной системы управления предприятием SAP, а в компании ПИТ только что завершился масштабный проект по внедрению ERP-системы Microsoft Dynamics AX. В результате после завершения сделки M&A еще на протяжении нескольких лет ПИТ использовал собственную систему, поскольку качество автоматизации бизнес-процессов, оперативной и производственной деятельности было осуществлено на очень высоком уровне. На мой взгляд, это было экономически абсолютно оправданное решение на тот момент.

Резюме. Именно степень развитости IT-инфраструктуры и бизнес-процессов покупаемого предприятия определяет выбор подхода к унификации бизнес-процессов и оптимизации IT-инфраструктуры предприятий холдинга в целом. Можно тиражировать лучшие практики покупающей компании или использовать существующую IT-инфраструктуру приобретаемой компании при условии, что она действительно развита. В последнем случае результатом интеграции и компиляции опыта может стать создание качественного нового решения.
На мой взгляд, решение об изменении IT-инфраструктуры и унификации бизнес-процессов в результате сделок по слияниям и поглощениям необходимо принимать, отталкиваясь от стратегической необходимости и экономической эффективности, а не от принятых шаблонов, которые могут быть не всегда верны.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка




© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы скачать образец документа

В подарок, на адрес электронной почты, которую Вы укажете при регистрации, мы отправим форму «Порядок управления дебиторской задолженностью компании»

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль