Финансовые рынки

71
Обезьянка Лукерия • Сбербанк • Трейдер «Тройки Диалог» • ВТБ • Росбанк • Связь-банк • Вклад • Путин • Акции «Газпрома» • Акции «ЮКОСа» • Индексы ММВБ и РТС • РЕПО • Фьючерс на индекс РТС • dettier • «Гарант Инвест» • «Ресо-гарантия» • Саяно-Шушенская ГЭС

Обезьянка Лукерия

Самая финансово успешная макака

Забавный эксперимент «Ф.» привел к поразительному результату – цирковая обезьянка «заработала» за год на фондовом рынке 194%.

17 декабря 2008 года, в разгар кризиса, «сотрудница» театра «Уголок дедушки Дурова» обезьянка Лукерия по поручению «Ф.» составила инвестиционный портфель. В присутствии тиражной комиссии из девяти представителей финансового сектора и дрессировщицы Светланы Максимовой Лукерия, руководствуясь никому не известными соображениями, один за другим выхватила восемь из 30 кубиков с надписями, обозначающими котирующиеся на биржах наиболее ликвидные акции российских компаний. Между ними в равных долях был распределен виртуальный 1 млн рублей. С тех пор «Ф.» исправно следит, как меняется стоимость виртуального портфеля инвестора-обезьянки. И итоги первого года оказались неожиданными. За это время индекс ММВБ вырос на 107%, индекс РТС – на 103%. Средняя доходность всех розничных ПИФов, информация о которых содержалась в базе Национальной лиги управляющих, не дотянула до 100%. Если отбросить заведомо менее прибыльные фонды облигаций и денежного рынка, то средний прирост пая по оставшимся ПИФам составил 109%. Лукерию смогли обойти только 18 из 312 ПИФов акций, смешанных инвестиций и фондов фондов. То есть портфель цирковой обезьянки за год показал более высокую доходность, чем результаты 94% «коллективных» управляющих. Но и это не все: в расчетах поначалу не учитывались дивиденды по акциям Лукерии. А ведь они оказались довольно приличными в 2009 году: 7,7% от первоначальной стоимости портфеля. Посмотрим, какую доходность покажет наша обезьянка на двухгодичном промежутке.

 

Финансовые рынки

 

Сбербанк

Финансовые рынки

Самая большая экономия на буквах

3 млрд рублей пообещал сэкономить глава Сбербанка Герман Греф, уменьшив документооборот.

В марте 2010 года, презентуя новенький Центр обработки данных на юге Москвы, Герман Греф хвастался журналистам: наблюдательный совет предложил внести в устав поправки, касающиеся принятия его новой единой редакции, что позволит банку сократить документооборот и экономить на этом до 3 млрд рублей в год. Ранее «Сберу» приходилось изрядно тратиться на копирование тысяч листов устава, поведал его президент. «Сотруднику, который предложил эти усовершенствования, выплачена премия», – отметил он. Ноу-хау даже попало в российский «Вестник лин» (портал, собирающий информацию о бережливом производстве). Оно и понятно – еще осенью 2008-го Герман Греф обещал, что Сбербанк для повышения операционной эффективности в отделениях будет использовать принципы и инструменты Toyota Production System. Вскоре Сбербанк начал плодить лин-лаборатории – отделения, где «обкатываются» технологии, которые можно было бы применить потом в масштабах всей сети. В них самым доброжелательным сотрудникам даже вручают кубок со звездой. Таких отделений пока несколько десятков на всю страну. В целом, сокращение издержек должно позволить Герману Грефу выиграть неравную борьбу со временем – к 2018 году «Сбер» в плане технологий должен выйти на уровень ведущих мировых финансовых институтов. Учитывая то, что в 2007-м, по словам главы банка, «отставание по технологиям Сбербанка составляло 20 лет», амбиции не могут не впечатлять. Промежуточная стадия – 2014 год. Тогда переход банка из аграрной в индустриальную стадию будет завершен, уверял Герман Греф журналистов несколько месяцев назад. Он всерьез строит Нью-Сбербанк, не опасаясь имиджа рьяного cost-cutter’а – например, с помощью сокращения названия организации до «Сбербанк России». «Кстати, это тоже приведет к немалой экономии – на чернилах», – утверждает Герман Греф.

Мы должны доказать, что слоны умеют танцевать.»
Герман Греф, глава Сбербанка

 

Трейдер «Тройки Диалог»

Финансовые рынки

Самый дорогой конфуз на срочном рынке

Трейдер «Тройки Диалог» продал за $144 тыс. опционы на индекс РТС, реальная стоимость которых составляла около $3,8 млн.

Это произошло 15 сентября 2006 года. Один из участников торгов, по всей видимости, перепутал объем и цену в своей заявке. Он продал 14425 контрактов декабрьского опциона put со страйком 1600 по цене 500 базисных пунктов, хотя рыночная стоимость этого контракта была в 27 раз выше. Заявку, оказавшуюся очень выгодной для покупателей, моментально смели – на все про все ушло 17 секунд. От источников на рынке стало известно, что пострадавшей стороной была «Тройка Диалог», а одним из тех, кому удалось заработать на ошибке, – «Открытие». Очевидно, стороны проводили переговоры, и как минимум часть потерь «Тройке» была все-таки компенсирована.

 

ВТБ

Самое антинародное IPO

Спустя три года и два месяца после первичного размещения акции ВТБ стоят на 41% дешевле, чем в момент IPO: 8 копеек против 13,6 копейки.

Масштабная рекламная кампания с призывом «Стань акционером ВТБ», выступления видных политических деятелей и звезд шоу-бизнеса, сообщающих, что они собираются стать совладельцами банка с «государственным участием», расценивалась гражданами как залог получения в дальнейшем значительной прибыли. О том, что рынок есть рынок и на нем можно как заработать, так и потерять, население предупредить забыли. Минимальный объем заявки для граждан был равен 30 тыс. рублей, при этом цена приобретения акций оставалась для них неизвестной вплоть самого размещения. До конца июля 2007 года акции торговались выше цены приобретения, но уже с августа котировки пошли на снижение. Во время острой фазы кризиса они приблизились к номиналу – минимальное значение было зафиксировано в марте 2009 года – 1,9 копейки. Граждане, почувствовавшие себя обманутыми в очередной раз, на собраниях акционеров ругали руководство ВТБ, правительство и страну, в которой живут. Сейчас в ВТБ надеются, что благодаря новой стратегии акции банка к 2013 году поднимутся до 15 копеек за штуку. Страшно представить реакцию миноритариев, если этого не произойдет. Но даже если произойдет, для участников народного IPO – это все равно значительные потери в реальном, то есть в сравнении с инфляцией, выражении. Во вкладах в том же ВТБ24 можно было заработать кратно больше и без лишнего нервного напряжения.
Два других «народных» размещения – Сбербанка и «Роснефти» – оказались более удачными. Бумаги «Сбера» хоть и просели со времен SPO весьма значительно, все-таки смотрятся лучше – 83 рубля по сравнению с 89 (цена размещения с учетом конвертации). А «Роснефть» в середине июня и вовсе торговалась выше цены размещения.

 

Финансовые рынки

 

РОСБАНК

Крупнейшая покупка на финансовом рынке

Французская группа Societe Generale приобретала Росбанк в несколько этапов с 2006-го по 2008 год, общая стоимость покупки составила $2,33 млрд.

В 2006 году состоялись две сделки, в результате которых французы приобрели у «Интерроса» 20% минус одна акция Росбанка за $634 млн. В этом же году был заключен опцион на покупку еще 30% плюс две акции до конца 2008 года. Опцион был исполнен досрочно – в феврале 2008-го. Таким образом, французская группа получила контрольный пакет, коэффициент к капиталу составил порядка четырех. Со временем Societe Generale консолидировала 64,7% акций Росбанка. Теперь же начался процесс консолидации активов SG в России, в числе которых, кроме Росбанка, БСЖВ, Русфинансбанк и «Дельтакредит».

 

СВЯЗЬ-БАНК

Финансовые рынки

Самое масштабное оздоровление банка

Спасение Связь-банка обошлось государству в 142 млрд рублей.

Часть этих денег – 125,7 млрд руб­лей – целевые депозиты ЦБ, размещенные в ВЭБ специально для помощи санируемой кредитной организации. ВЭБ выдал Связь-банку несколько займов, провел допэмиссию на 70 млрд рублей. Кроме того, жертва кризиса и неумелого руководства получила два субординированных кредита совокупным объемом 16 млрд рублей в рамках программы поддержки финансовой системы России. Таким образом, оздоровление Связь-банка потребовало больше вложений, чем даже санация «КИТ Финанса» (около 135 млрд рублей). «КИТ Финанс» и Связь-банк первыми пострадали в кризис. В сентябре 2008-го они не смогли вовремя выполнить свои обязательства, после чего рынок МБК остановился.

 

ВКЛАД

Финансовые рынки

Самый большой из «раскрывшихся» банковских депозитов

Согласно отчетности Росбанка, Михаил Прохоров в мае 2008 года на пяти депозитах разместил 134,9 млрд рублей.

Самый крупный вклад на сумму 67,5 млрд рублей был размещен всего на четыре дня. Остальные четыре вклада имели больший срок – от 6 месяцев до 2 лет. Сам Михаил Прохоров, вероятно, не был в восторге от такого «раскрытия информации», во всяком случае, он сообщил, что согласия на публикацию личных данных в отчетности не давал. Вообще банки не разглашают информацию о вкладчиках и операциях по их счетам, ведь это банковская тайна. Жаль, иногда это очень интересно. Например, так и осталось неизвестным, чей краткосрочный депозит в Банке Москвы на сумму $1,8 млрд обнаружило Fitch в декабре прошлого года.

 

Владимир Путин

Самая дорогая крылатая фраза

Премьер-министру Владимиру Путину понадобилось 64 секунды, чтобы обрушить стоимость «Мечела» на $5,4 млрд.

На открытии торгов 24 июля 2008 года ADR стальной группы на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) стоили $36,6, а на закрытии – уже $22,8. Таким образом, компания, сердцем которой является Челябинский металлургический комбинат, в один день потеряла 36% рыночной стоимости. В этом смысле каждая секунда жесткой речи Владимира Путина обошлась ей в $84,4 млн. «Мечел» продавал за рубеж сырье по ценам вдвое ниже внутрироссийских. Премьер-министр поднял эту тему на совещании, которое проигнорировал основной владелец предприятия Игорь Зюзин, сославшись на плохое здоровье. «Конечно, болезнь есть болезнь, но я думаю, что Игорь Владимирович должен как можно быстрее поправиться, – тут Владимир Путин сделал выразительную паузу. – Иначе к нему доктора придется послать и зачистить эти проблемы». Поскольку у инвесторов свежи были воспоминания о крахе «ЮКОСа», тоже начавшемся с жестких заявлений тогда еще президента Владимира Путина, они тут же стали распродавать бумаги «Мечела». Однако на сей раз оказались намного менее суровыми – история завершилась вполне терпимым для стальной группы штрафом. Компанию главе правительства по части страшилок, кошмаривших рынок, мог бы составить анонимный источник, который 28–29 апреля 2004 года распространял слухи об аресте Владимира Потанина, главы холдинга «Интеррос». Холдинг тогда являлся главным акционером «Норильского никеля», чьи акции и попали под удар. В первый день они подешевели на 6%, затем еще на 10,5%. В общей сложности компания потеряла $2,1 млрд капитализации. Кто являлся «первоисточником», история, как обычно, умалчивает.

 

Финансовые рынки

 

Акции «Газпрома»

Самый мощный рост капитализации после заявлений чиновников

Слова прежних премьер-министра Михаила Фрадкова и президента Владимира Путина повысили капитализацию «Газпрома» на 207 млрд рублей в течение одной торговой сессии.

«Мы выходим с предложением обменять часть акций «Газпрома» на активы крупной нефтяной компании "Роснефть"», – сказал премьер-министр Михаил Фрадков на встрече с президентом Владимиром Путиным 14 сентября 2004 года. «Это оперативное решение, оно в компетенции правительства. Если вы считаете целесообразным – делайте», – ответил тот. В 14.03 информагентства распространили обе цитаты. Буквально спустя пять минут акции «Газпрома», которые только что торговались на бирже «Санкт-Петербург» по 58,7 рубля за штуку, взлетели до 65 рублей. Больше всего инвесторам понравилось в этой новости то, что сделка позволила бы наконец либерализовать рынок акций «Газпрома», живший по особым правилам с конца 1990-х. Другим претендентом на авторство самого «бычьего» заявления для бумаг отдельно взятой компании можно считать министра природных ресурсов Юрия Трутнева. 4 декабря 2008 года он публично выступил в поддержку «Уралкалия», в отношении которого проходило расследование по поводу затопления рудника. Котировки тут же подросли на 18%, хотя в абсолютном выражении прирост капитализации был, разумеется, намного скромнее, чем у «Газпрома».

 

Финансовые рынки

 

Акции «Юкоса»

Самая долгая биржевая агония

В течение 38 месяцев, пока разворачивалось «дело ”Юкоса“», а его бумаги еще продолжали торговаться на биржах, любой чих провоцировал резкое движение котировок.

Отправной точкой можно считать 2 июля 2003 года – дату ареста Платона Лебедева, ближайшего соратника Михаила Ходорковского. С этого момента по сентябрь 2006-го с акциями произошло много интересного. «Я не могу сказать "финита ля комедия". Потому что по­явился инвестор с деньгами, который говорит, что готов купить задолженность налоговикам, которая наполовину придумана, «Юганскнефтегазу», которая тоже придумана, [...] плюс «Роснефти», которая купила у западных банков-за...цев со скидкой их долг», – заявлял, например, в эфире «Эха Москвы» председатель совета директоров «ЮКОСа» Виктор Геращенко 27 июля 2006 года. После памятного «матерного интервью» сразу началась судорожная скупка: котировки в тот день подскочили на 38,1%. Но капитализация опальной компании быстро сдулась, потому что загадочный «инвестор с деньгами» так и не обнаружился. Стоит также отметить острый язык замглавы Минфина Сергея Шаталова, который 6 июля 2004 года допустил, что государство предоставит отсрочку «ЮКОСу» по уплате огромной налоговой задолженности. Финансовый эффект от этого заявления оценивался в $3,5 млрд – на столько за считанные минуты подорожала компания. Затем выяснилось, что Сергей Шаталов все перепутал и Минфин на самом деле не может реструктурировать столь объемный долг.

 

Финансовые рынки

 

Индексы ММВБ и РТС

Самый сильный рост фондового рынка за день

Рекорд установлен 19 сентября 2008 года: индикатор ММВБ подскочил сразу на 28%, индекс РТС – на 22%.

Инвесторы судорожно скупали акции именно тогда, когда кризис набирал силу. Накануне рынки лихорадило: 16 сентября индекс РТС, например, обвалился на 11%, утром следующего дня – еще на 6%, а затем торги были прекращены по распоряжению ФСФР. 18 сентября площадки вообще не открывались. Когда же мораторий отменили, то не было отбоя от желающих купить подешевевшие ценные бумаги. Той же РТС пришлось дважды приостанавливать торги – правда, уже не из-за падения, а из-за беспрецедентного роста котировок. Наряду с отскоком на зарубежных фондовых биржах и краткосрочным повышением нефтяных цен свою роль сыграла информация о готовности государства проводить интервенции для поддержки котировок акций. Если недооцененность ценных бумаг сохранится, правительство «имеет возможность приступить к выкупу части акций – как предприятий с госучастием, так и надежных крупных предприятий», заявил глава Минфина Алексей Кудрин.

 

Финансовые рынки

 

РЕПО

Самое дорогое заблуждение профучастников

Объем неисполненных обязательств на рынке репо в сентябре 2008 года – январе 2009-го превысил 38 млрд рублей.

«Многие участники были в полной уверенности, что рынок репо работает так же, как, скажем, валютный, или рынок госбумаг, или рынок акций, где исполнение сделок практически гарантировано», – рассказывал президент ММВБ Константин Корищенко. В действительности биржа выполняла в основном лишь техническую функцию, сводя продавца и покупателя, но не беря на себя обязательства по завершению расчетов. Поэтому каждой компании или банку, с которыми не смогли рассчитаться их контрагенты по операциям репо, пришлось затем самостоятельно вести с ними переговоры и тяжбы.

 

Крупнейшие неплательщики по репо в сентябре 2008-го – январе 2009-го

Инвесткомпания, банк

Объем, млрд руб.

Ригрупп-финанс

7,46

КИТ Финанс

7,29

Мелон

5,82

Ютрэйд.ру

4,51

Адекта

3,75

 

Фьючерс на индекс РТС

Самый популярный финансовый инструмент

Оборот по индексному фьючерсу уже почти впятеро превышает объем сделок с наиболее ликвидной акцией на российском рынке.

Когда выходил первый номер «Ф.», весь сектор производных инструментов находился в зачаточном состоянии. Торги индексным контрактом, привязанным к основному индикатору РТС, стартовали лишь в августе 2005 года. Инвесторам и спекулянтам понравилось, что с его помощью можно покупать и продавать весь российский рынок сразу, причем с солидным и бесплатным плечом. «Фьючерс на индекс станет новой вехой не только в истории развития срочного, но и фондового рынка в целом», – пообещал тогдашний президент РТС Олег Сафонов. В первый же месяц обращения этот инструмент стал лидером в FORTS по обороту в денежном выражении. В дальнейшем он обошел по объему торгов даже самые ликвидные российские акции. Например, в минувшем июне с ним заключено сделок на 1,88 трлн рублей, а с обыкновенными бумагами Сбербанка, занимающими первую строчку по обороту на ММВБ, – на 384 млрд.

 

Финансовые рынки

 

dettier

Финансовые рынки

Самая фантастическая доходность на срочном рынке

Прошлогодний конкурс на звание лучшего частного инвестора в FORTS завершился достижением абсолютного максимума по приросту стартовой суммы – 7869%.

Победитель 2008-го eva (в миру студентка из Пскова Светлана) потратила больше двух с половиной месяцев, чтобы увеличить стартовый капитал на шокирующие 6179%. Оказалось, что это были лишь цветочки. У нового лидера времени ушло существенно меньше – всего два месяца, хотя его доходность оказалась еще выше. Притом, что большинство счетов конкурсантов вообще ушло в минус. Ник победителя dettier хорошо запомнится всем, кто следил за развитием интриги. Еще бы: стабильно первое место с самого начала состязания, огромный отрыв от ближайшего преследователя и ни одной по-настоящему убыточной сессии. Как такое возможно? Живущий в Челябинске Сергей (так зовут dettier) хотя и ответил письменно на вопросы «Ф.», подробностей своей торговли так и не раскрыл. Чего и следовало ожидать: став общедоступной, стратегия, как правило, перестает работать. Сергей по образованию математик и зарабатывает на жизнь, по его словам, только спекуляциями фьючерсом на индекс РТС. Причем еще до того, как заключить дебютную сделку в FORTS, Сергей уволился с предыдущей работы. «Уверенности в стабильном доходе, конечно, у меня не было. Но я понимал: чтобы достичь успеха, необходимо уделять торговле все время», – так он объясняет свой рискованный поступок.

 

Каждый конкурс приносит новый рекорд

Год

Ник победителя

Доходность, %

2009

Dettier

7869

2008

Eva

6179

2007

Nachprod

2084

2006

Noxer

1148


Что касается ошибок, то за время конкурса их было несколько, и в пару сотен процентов, пожалуй, они мне обошлись».
Сергей-dettier, частный трейдер

 

«Гарант Инвест»

Финансовые рынки

Самая живучая финансовая пирамида

После провала первой аферы произошло как минимум три реинкарнации «Гарант Инвеста».

В середине 2000-х финансовые пирамиды в России обрели второе дыхание. Характерным представителем их нового поколения стало ОАО «Гарант Инвест», которое развернуло деятельность по всей стране, используя для продвижения своих «услуг» сетевой маркетинг. По различным оценкам, в пирамиду вовлекли не менее 10 тыс. участников. Несмотря на то что в середине 2006 года ФСФР аннулировала все фондовые лицензии «Гарант Инвеста» (а требовались они в основном для того, чтобы пускать гражданам пыль в глаза), авторы пирамиды не отчаялись, быстро запустив следующую аналогичную аферу – потребительское общество «Гарант Кредит». В конце 2007 года, когда и этот проект трещал по швам, а жертвы стали обращаться в правоохранительные органы, на свет появилось новое детище – проект «Милби». Но и тогда история не закончилась. На осколках «Гарант Кредита» появился еще с десяток мелких потребительских кооперативов. Участником другого громкого скандала второй половины 2000-х стал бизнес-клуб «Рубин», оставивший у разбитого корыта несколько тысяч человек. Любопытно, что он действовал под девизом «Не доверяя никому, вы обкрадываете себя».

 

«Ресо-гарантия»

Самая крупная сделка на страховом рынке

В конце 2007 года братья Саркисовы продали 36,7% акций «Ресо-гарантии» французскому страховщику AXA за рекордную для российского страхового рынка сумму – $1,2 млрд.

2007 год был для «Ресо-гарантии» годом перемен. В мае 10% акций компании приобрел Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) за $150 млн. А вскоре владельцы «Ресо» братья Сергей и Николай Саркисовы объявили о намерении провести IPO, в ходе которого предполагалось разместить 20% акций. Deutsche Bank, Dresdner Kleinwort и Morgan Stanley были выбраны совместными глобальными координаторами размещения. Они оценили компанию в $2–2,4 млрд. Однако первое российское IPO на страховом рынке так и не состоялось. Его решили отложить – владельцы опасались, что акции могут быть выкуплены по нижней границе ценового коридора. В итоге удалось договориться о сделке с французской страховой группой AXA, которая выкупила 36,7% акций за 810 млн евро. Исходя из параметров сделки, 100% акций «Ресо-гарантии», располагающей второй по размеру агентской сетью среди страховщиков, стоили 2,21 млрд евро. Другая значимая сделка произошла в феврале того же 2007-го. Под контроль немецкого страхового концерна Allianz перешла компания «Росно». Allianz последовательно входил в капитал компании с 2001 года. Сначала он выкупил у АФК «Система» 45,3% акций за $28,6 млн. Вскоре немцы увеличили свой пакет до 47,4%, а в феврале 2007-го «Система» после долгих переговоров продала им еще 49% акций за $750 млн.

 

Саяно-Шушенская ГЭС

Крупнейший страховой случай

Выплаты по аварии на Саяно-Шушенской ГЭС ожидаются в сумме $200 млн.


Эту аварию уже отнесли в разряд крупнейших техногенных катастроф. В ее результате погибли 75 человек, а оборудованию и помещениям станции был нанесен серьезный ущерб. Общая сумма затрат на восстановление ГЭС будет больше, чем размер возмещения. Впрочем, окончательный объем компенсации пока не озвучивается. Страховщиком выступает «Росно», впрочем, на собственном удержании компания оставила всего 0,8% покрытия, остальную сумму переложила на пул перестраховщиков, лидером которого является Мюнхенское перестраховочное общество.
Долгое время рекорд по выплатам держал «Ингосстрах». В 1998 году Центральный банк России пытался осваивать околоземное пространство при помощи спутника «Купон», но неудачно. Гибель космического аппарата обошлась страховавшей его компании в $85 млн. К крупнейшим выплатам можно отнести компенсацию убытков, связанных с пожаром на печально известной подстанции «Чагино». Пожар произошел 17 мая 2008 года во время пробной постановки под рабочее напряжение одного из шести новых трансформаторов, находившихся в только что построенном новом здании подстанции. В результате пожара был унич­тожен сам трансформатор, серьезно пострадали специальное оборудование и инженерные системы, километры кабельных линий. Электронное оборудование подстанции было повреждено продуктами горения и водой при тушении, произошло обрушение крыши и части одной из стен трансформаторной камеры. Первоначальная оценка убытка составляла 2,5 млрд рублей (свыше $100 млн на день аварии). Выплаты легли на плечи «АльфаСтрахования».

 

Финансовые рынки

 

ВТБ Капитал

Самый быстро­окупающийся инвестбанк

«За полгода мы вернули все, что взяли. Такого в мире раньше не было», – уверяет президент «ВТБ Капитала» Юрий Соловьев.

Появившееся на свет в 2008 году инвестбанковское подразделение группы ВТБ оказалось самым быстроокупающимся проектом в российском инвестбанкинге. В его создание сам ВТБ вложил сравнительно немного – 5 млрд рублей. Впрочем, в объем инвестиций не включают имущество лондонской «дочки» банка, ставшей «зарубежной базой» для «ВТБ Капитала», – это часть советского наследства. Уже в 2009 году «ВТБ Капитал» стал крупнейшим организатором международных займов на территории СНГ. Правда, в первом полугодии 2010-го он съехал на третье место, пропустив вперед Credit Suisse и Citigroup.
Залог успеха «ВТБ Капитала» в том, что его материнская структура – второй по величине госбанк в России – имеет прекрасные связи с госкорпорациями, а связи решают все. Среди крупнейших клиентов инвестбанка «Газпром», РЖД, «Алроса». «ВТБ Капитал» выступал и организатором государственных займов. К тому же в его деятельности просматриваются элементы кэптивности. Едва ли на чисто рыночных основах столь быстрая окупаемость была бы возможна. К счастью для ВТБ, ни Сбербанк, ни ВЭБ на рынок международных инвестбанковсикх услуг пока не вышли.

 

Крупнейшие организаторы международных займов в СНГ в 2009 г.

Инвестиционный банк

Объем,
$ млн

Доля рынка, %

Количество эмитентов

Количество эмиссий

ВТБ Капитал

2777

14.74%

4

9

Credit Suisse

2516

13.36%

3

3

JP Morgan

1792

9.51%

6

6

Газпромбанк

1720

9.13%

2

3

UBS

1600

8.49%

2

8

Источник: Cbonds

 

Александр Хлопонин

Самый щедрый ипотечный посул

Ипотечные кредиты на 50 лет под 5% годовых.

Такие параметры предполагаемой программы для молодых специалистов озвучил полпред президента в Северо-Кавказском федеральном округе Александр Хлопонин.
Сейчас в России никто не предлагает ипотеку под столь низкие проценты. Ни в рублях, ни в иностранной валюте. И даже стратегия развития ипотечного кредитования до 2030 года не предполагает столь радикального снижения. Пока речь идет о снижении средней ставки до уровня инфляции плюс 2–3 процентных пункта.
Кстати, стоимость одного квадратного метра в квартире города Пятигорска сейчас колеблется в районе 50 тыс. рублей.

 

Акции «Полюс Золота»

Самая завышенная цена при выходе на биржу

Начало торгов бумагами «Полюс Золота» сопровождалось манипулированием котировками, которые достигали на ММВБ 10 тыс. рублей за акцию, но уже на следующий день снизились до 1,6 тыс.

12 мая 2006 года акции «Полюс Золота», выделенного из «Норильского никеля», начали обращаться на ММВБ. В первые минуты торгов на маленьких объемах была показана абсолютно запредельная цена бумаги, которая соответствовала капитализации «Полюса» в размере $70 млрд. Компания с выручкой в $480 млн по итогам 2005 года не могла столько стоить ни при каких обстоятельствах. Но психологический прессинг удался: примерно в 11 часов появилось немало игроков, желающих купить акции по 3000–4700 рублей – ценам, которые перед торгами тоже выглядели завышенными. Спрос этих покупателей удовлетворил некий участник рынка, продавший около 30 тыс. бумаг на сумму 120 млн руб­лей. Уже к 12.30 игроки готовы были отдавать их по 3300 рублей за штуку, а покупать – всего по 1600 рублей. Жертвой манипуляции оказался, в частности, JP Morgan. «Вы предполагаете, а я точно знаю, что именно они пытались найти концы», – рассказывал источник «Ф.» на рынке. ФСФР провела расследование нестандартной динамики и даже указала на инвесткомпанию «Регион», которая «создавала видимость повышения цены акций». А та все списала на простую ошибку сотрудника.

 

Финансовые рынки

 

ФСФР

Самые частые вмешательства в работу рынка

В октябре–ноябре 2008 года на ММВБ торги ценными бумагами в основном режиме прекращались свыше 30 раз.

Кроме того, намного чаще эта мера применялась к отдельно взятым акциям и облигациям. В разгар кризиса ленты информагентств буквально пестрили «молниями», извещавшими о временном прекращении заключения сделок с теми или иными выпусками. В некоторых случаях торги возобновлялись лишь по особому распоряжению руководителя ФСФР Владимира Миловидова. Брокеры ответили на его «ручное управление рынком» более активным заключением сделок с российскими акциями за рубежом, прежде всего на Лондонской фондовой бирже (LSE), а также во внебиржевом секторе. Другое вмешательство в привычную работу фондового рынка заключалось в запрете на открытие коротких позиций. «Предписание ФСФР затрагивало только одну площадку – ММВБ. Ситуация сложилась странная. Участники продолжали прежнюю торговлю, например, в Лондоне и даже в РТС», – недоумевал в беседе с «Ф.» гендиректор «Церих Кэпитал Менеджмента» Александр Щеглов. А его коллеге, руководителю «Финама» Виктору Ремше, нарушение этого запрета стоило квалификационного аттестата.

 

ВЭБ

Самая большая сумма под управлением, доверенная гражданами

ВЭБ управляет пенсионными накоплениями россиян на сумму свыше 710 млрд рублей, что составляет более 84% от их общего объема.

Когда власти начинали пенсионную реформу, они рассчитывали, что значительная часть накоплений граждан быстро уйдет в частные управляющие компании. Однако этого не произошло: низкая финансовая грамотность, недоверие к реформам и участникам рынка, чрезвычайная сложность пенсионной системы и частые изменения в ней привели к тому, что большая часть будущих пенсионеров оказалась в числе «молчунов», то есть их накопления по умолчанию остались в руках государственной управляющей компании. Доверие оказалось молчаливым.

 

Финансовые рынки

 

«РБизнес»

Самое крупное банкротство на рынке управления активами

«РБизнес Управление активами» (в прошлом УК Росбанка) – первая российская управляющая компания, которая сама инициировала свое банкротство, подав соответствующее заявление 22 декабря 2009 года. Объем кредиторской задолженности на тот момент составил порядка 6 млрд руб­лей.

В августе и сентябре 2009 года иски к «РБизнесу» подали сразу несколько крупных негосударственных пенсионных фондов: «Благосостояние», «Норильский никель» и НПФ Транснефти. Общая сумма – порядка 1,35 млрд рублей. Коме того, 980 млн рублей намеревалось взыскать ЗАО «Золотодобывающая компания Полюс». Но самое крупное взыскание – 4,86 млрд рублей – потребовала компания «Полюс Золото», доверившая «РБизнесу» управление своими активами в 2006 году и решившая расторгнуть договор осенью 2008-го. Суд признал эту претензию обоснованной и удовлетворил иск «Полюс Золота». «РБизнес» – не единственная компания, пострадавшая из-за невозможности обеспечить своим клиентам в кризис минимальную гарантированную доходность. УК «Пиоглобал Эссет Менеджмент», процедура банкротства которой началась в ноябре прошлого года, тоже не смогла выполнить условия договоров с клиентами. В этом случае заявление о банкротстве подал НПФ «ТНК Владимир» – 6 июля 2009 года, после того как суд удовлетворил его иск о взыскании с компании 235,8 млн рублей.

 

Смартфон

Самый дорогой российский гаджет

Российская компания «Анкорт» совместно с австрийским дизайнером Петером Алоиссоном создала крипто­смартфон стоимостью $1,3 млн.

Аппарат изготовлен из платины, инкрустирован розовыми бриллиантами и другими драгоценными камнями. «Чистый» аппарат (то есть без дизайна и отделки), способный шифровать SMS и разговоры, аналитики оценили в $3 тыс. В 2007 году этот телефон оказался самым дорогим в мире. Но в 2009 году его превзошли сразу несколько моделей, например Kings Button iPhone 3G стоимостью $2,7 млн.

 

 

 

 

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании
Прочитать книгу «Я – финансовый директор. Секреты профессии» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль