Артем Федоров о монополизации

70
Равновесие, которое установилось в банковской системе, возможно, более хрупкое, чем кажется. Монополизация рынка может его нарушить

«Абсолютные и относительные финансовые результаты деятельности банковского сектора по итогам 2009 года свидетельствуют о том, что в соответствии с одним из критериев банковского кризиса, применяемых в международной практике, – снижением рентабельности банковских активов до уровня 1% и менее – угроза кризиса в российском банковском секторе сохраняется». Заметьте, так говорит не Fitch, не S&P и не Moody’s, а Центральный банк Российской Федерации. По его данным, показатель составил – 0,7%. Главная причина – ухудшение качества кредитов. Оно заставило банки значительно – в 2,2 раза за год – нарастить резервы на возможные потери. Другая вынужденная мера – поддержание высокой ликвидности. Удовольствие дорогое. И здесь нельзя недооценивать роль ЦБ. В феврале 2009-го те же беззалоговые кредиты «стоили» более 18% годовых, и как раз на тот период приходится пик задолженности по ним – около 2 трлн рублей. Сегодня ЦБ констатирует: «Рост чистых процентных доходов в 2009 году был очень небольшим (3,9%)». Между тем, по кредитам нефинансовым заемщикам чистый процентный доход вырос на 31,3%, а падение аналогичного показателя по рознице (на 34,8%) из-за кредитного сжатия не так уж принципиально для общего результата.
Что тревожит больше, так это расслоение в банковской системе. ЦБ хвалит банки с госучастием за консервативную политику кредитования. Странно тогда, что Герман Греф, по его же словам, всякий раз вздрагивает, когда кто-то объявляет о банкротстве. Но с тем, что госбанки выходят из кризиса с хорошим отрывом от частных, не поспоришь. Получив сравнительно дешевое фондирование от своего бенефициара, они в столь непростые времена смогли привлечь и относительно качественного заемщика. Которого кредитовали «вдолгую» по кризисным ставкам. Теперь маржа будет расти. Думаю, стоимость обслуживания субордов для «госов» после непродолжительных споров снизят.

У менеджеров госбанков появляется азарт в освоении рынка – они не просто снижают ставки, не пропуская мимо надежного клиента, в них проснулся докризисный аппетит к риску. Об этом можно судить по розничному сегменту – здесь карты открыты. Недавно Сбербанк объявил о серьезных послаблениях для заемщиков, в том числе проблемных. Снизил ставки ВТБ24. Теперь Банк Москвы «повышает доступность» ссуд.
Частным игрокам остается все меньше места – некоторые из них депозиты сейчас привлекают под больший процент, чем «госы» предлагают по кредитным продуктам. Откуда ж взяться марже? От сомнительных ссуд под десятки годовых? От игры на бирже? А ведь и за ликвидность надо платить.
Приятно наблюдать за снижением кредитных ставок, но надо помнить об обратной стороне медали. Жертвами монополизации рынка могут стать довольно крупные частные игроки. И тогда неприятности вернутся. Властям пора равноприблизить к себе различные сегменты банковской системы, дать больше бизнеса частникам. Тем более, впереди столь масштабные проекты – например, «доступная ипотека».
 

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка




© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы скачать образец документа

В подарок, на адрес электронной почты, которую Вы укажете при регистрации, мы отправим форму «Порядок управления дебиторской задолженностью компании»

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль