Артем Федоров о борьбе с высокими процентами

79
Официальная инфляция заметно отстала от доходности вкладов. К бухаринскому «Обогащайтесь!» остается добавить «Пока не поздно»

На минувшей неделе ЦБ в лице зампреда Геннадия Меликьяна вновь прошелся по нерыночным процентам. «14% – это норма, 15 – еще можно терпеть, а если 17–18 и еще еженедельная капитализация процентов, я думаю, что они людям вклады не собираются возвращать, а думают забрать денежки и вывезти их». «Подозреваемые» на особом контроле.

Полупрозрачные намеки и угрозы – пока основной инструмент в кампании против щедрых банков. Правовая почва здесь зыбкая. «Банкам, предлагающим по вкладам физических лиц уровень ставок, существенно превышающий рыночный, следует направлять письменные рекомендации по снижению нерыночной величины процентной ставки […]. В случае, если банком не предпринимаются действия по снижению […], целесообразно введение ограничений максимальной величины процентной ставки». Это цитата из июльского письма ЦБ за подписью Геннадия Меликьяна. Иными словами: «Мы рекомендуем, но вам все равно придется» (кстати, забавная формулировка есть в стандартах АИЖК – «рекомендательные требования»). Действительно, до 31 декабря ЦБ имеет право ограничивать ставки в банках. Право это небезусловно: за кредитной организацией должны числиться неисполненные предписания или же ее операции «создали реальную угрозу интересам кредиторов». Реальность угрозы, причем уже созданной, а не создаваемой, придется доказывать. Очень вероятные судебные тяжбы не пойдут ЦБ на пользу, их и проиграть можно. Особенно когда формальных признаков дестабилизации в банке не наблюдается.

Пиар-война с высоким процентом может иметь и другие цели, не только ограничение притока денег в отдельные не нравящиеся ЦБ структуры. Не исключено, что россиян готовят к сужению госгарантий по вкладам. И логика в этом есть. Государство проявило излишний патернализм, распространив страховое покрытие на сумму процентов. Гарантируя возврат депозита в пределах 700 тыс. руб­лей, риск потери дохода не грех оставить вкладчику. Вряд ли это распугает граждан, скорее, заставит трезвее судить о посулах банков. Результат – «народное» фондирование подешевеет.

Другой возможный поворот – возвращение к прежней системе налогообложения, когда 35-процентный НДФЛ взимался со всего депозитного дохода, полученного за счет превышения ставки рефинансирования. Ныне уплаты налога избегают владельцы вкладов с доходностью в пределах этой ставки, увеличенной на 5 п.п. (сегодня – 14,5% годовых). Налоговые преференции как мера по привлечению частных вкладов, конечно, хороша, но удержать деньги граждан прошлой осенью помогли скорее госгарантии, а приток денег весной-летом обеспечили щедрые предложения от самих банков. Вряд ли возврат к прежней практике дестимулирует вкладчиков, альтернатив депозитам по-прежнему мало. А вот дефицитный бюджет пополнится.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка




© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы скачать образец документа

В подарок, на адрес электронной почты, которую Вы укажете при регистрации, мы отправим форму «Порядок управления дебиторской задолженностью компании»

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль