Отбой банковской тревоги

51
Капитал. Государство пока не определилось, как будет рекапитализировать банковскую систему: через обмен ОФЗ на «префы» или с помощью «субордов». Не исключено, что вообще не будет.

«Субординированные кредиты – чрезвычайно важное направление. В ближайшие дни на встрече президента России с бизнес-сообществом я намерен поднять вопрос о том, что правительство преждевременно принимает решение по сворачиванию субординированного кредитования российских банков», – заявил исполнительный президент РСПП Александр Мурычев на II Бакинской международной банковской конференции.

За кулисами господдержки.
Эти слова прозвучали неслучайно. Как выяснил «Ф.», сейчас в кабинетах ЦБ и Минфина продолжает обсуждаться  вопрос, какой программе по рекапитализации банковской системы отдать предпочтение. Речь идет о двух основных механизмах: субординированного кредитования ВЭБом «избранных» российских банков (действует с осени 2008 года) и вхождения государства в капитал кредитных организаций через обмен облигаций федерального займа на пакеты привилегированных акций (сделок пока не было).
Похоже, обе программы близки к провалу. Субординированные кредиты по схеме «один к одному» (рубль государства на рубль акционеров) и уже тем более по схеме «три к одному» удалось получить считанным банкам, несмотря на то что заявленным требованиям соответствовало несколько десятков операторов. Причина простая – экономия. Иными словами, денег на выдачу «субордов» у ВЭБа больше нет: по оценкам участников рынка, чтобы удовлетворить заявки подходящих по всем критериям банков, госкорпорации не хватает около 120 млрд руб­лей. В этой связи финансовые власти, по словам знакомых с ситуацией источников, все больше склоняются к тому, чтобы «полуживую» программу «субордов» свернуть окончательно.
Второй механизм – обмен ОФЗ на банковские «префы» – судя по всему, находится в таком же безрадостном для объектов господдержки состоянии. В начале сентября директор департамента финансовой политики Минфина Алексей Саватюгин сообщил, что первые сделки, скорее всего, состоятся в ноябре. Но, как уверяют участники рынка, рассчитывать на это вряд ли стоит: по состоянию на 14 октября от банков не поступило ни одной заявки. И дело не в том, что операторам хватает собственного капитала и в государственных вливаниях они больше не нуждаются. Банкиры и чиновники никак не могут договориться: параметры допэмиссии, коэффициенты сделок и прочие детали обмена до сих пор не определены, а ведь ноябрь не за горами.

Пан или пропал? Модные в последние недели заявления о скором окончании кризиса, пожалуй, излишне оптимистичны. Основной проблемой банковской системы (а кризис этот сектор затронул больше многих других отраслей) остается рост проблемной задолженности. В лучшем случае, по оценкам ряда чиновников и экспертов, кредитные организации могут рассчитывать на то, что объем плохих долгов удержится в пределах 13–15% от общей суммы выданных ссуд. Но и этого более чем достаточно. «Если мы выйдем на 15% проблемной задолженности от совокупного кредитного портфеля, то это составит 80% национального банковского капитала», – подсчитал Александр Мурычев. Получается, что банки становятся жертвами слабой проработки антикризисных гос­программ. Или нет?

И так сойдет. Существует и другое мнение – накачивать капиталом российские банки больше не имеет смысла: деньги пойдут не на спасение, а на увеличение доли рынка. «Сейчас российские финансовые власти заявляют, что объем поддержки банковской системы будет меньше, чем запланирован в бюджете. Я полагаю, это является признанием того, что система сегодня не нуждается в поддержке в заявленных ранее масштабах», – высказал мнение на бакинской конференции гендиректор «Интерфакс бизнес сервис» Михаил Матовников. «Если мы посмотрим на прибыльность российских банков, то увидим, что отношение прибыли до резервов к активам по итогам первого полугодия 2009 года составило около 3,5%, по отношению к кредитам – 5,5%. Это означает, что через год доля резервов под просроченные кредиты к портфелю составит примерно 13,5%», – приводит он свои расчеты. Между тем объем резервов на возможные потери по ссудам по итогам первого полугодия уже достигал 8%, при этом многим банкам до сих пор удается поддерживать уровень достаточности капитала, на два-пять процентных пункта превышающий минимальный регулятивный норматив (10%). Проще говоря, уже сейчас банки заработали самостоятельно достаточно средств, чтобы позволить себе формировать солидные резервы, не отказываясь при этом от прибыли и поддерживая Н1 с хорошим запасом. Отсюда вывод – банковский сектор рекапитализирован. «По большому счету, проблему системы можно считать решенной. Это не означает, что ей не требуется капитал. Чтобы развиваться, банкам понадобится новый, свободный капитал. Но это уже совершенно другой вопрос», – подчеркивает Михаил Матовников. В похожем направлении размышляет заместитель руководителя аналитического департамента компании «Совлинк» Ольга Беленькая: «По нашим прогнозам, кредитный портфель всей банковской системы на конец года составит порядка 16,5 трлн рублей. Прибыль банков до формирования резервов – около 1 трлн рублей. Если отношение резервов к кредитному портфелю на 1 января 2010 года будет 10%, а к 1 января 2011‑го – 15%, то у банков есть возможность покрыть их за счет прибыли и уже предпринятых мер по рекапитализации. Но это относится к системе в целом. Отдельные банки будут испытывать потребность в капитале».
«Будущий» капитал, с которым в рамках того или иного механизма государство может подсобить операторам, отформатирует рынок. Так, например, имея норматив Н1 в размере 12%, банк вполне может увеличить активы с учетом риска на 20%, не опускаясь ниже минимального порога. Но здесь речь уже идет не о выживании, а о конкурентной борьбе. А это уже совсем другая история.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании
Прочитать книгу «Я – финансовый директор. Секреты профессии» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль