Рост рынка предвосхитит подъем экономики

33
Кризис – это время переосмысления подходов. Для частных инвесторов. Для инвестиционных компаний и банков. Для государства.

На протяжении многих лет российские частные инвесторы по разным причинам пренебрегали базовыми принципами инвестирования. В результате активы множества людей серьезно пострадали в последние месяцы. Кризис преподнес индивидуальным инвесторам, финансовым компаниям и банкам, а также чиновникам серьезный урок, который важно принять, чтобы не повторить подобные ошибки в будущем.
Летом 2008 года порядка 63% вложений 400 тыс. пайщиков российских открытых и интервальных фондов были сосредоточены в акциях. Только 10% инвестиций приходилось на облигационные фонды. Более $3 млрд частные клиенты вложили в акции «народных» компаний и банков во время известных IPO. 180 тыс. клиентов инвестировали преимущественно в акции напрямую через индивидуальные брокерские счета.
Рыночная статистика свидетельствует о нарушении одного из основополагающих принципов успешных инвестиций – принципа диверсификации вложений.
Безусловно, выбор у инвесторов был невелик: фонды недвижимости и продукты с защитой капитала пока не получили широкого распространения в России. Возможность инвестиций в иностранные ценные бумаги в рамках паевых инвестиционных фондов планировалось реализовать не ранее 2009 года. Тем не менее вложения 95% активов в акции российских компаний нельзя считать оптимальным решением для клиентов, основную часть которых составляют мужчины 35–55 лет.
Как показывает американский опыт,  среднегодовая доходность агрессивного инвестиционного порт­фе­ля, на 95% состоящего из вложений в акции, на 35-летнем промежутке составляла 11,4%, аналогичная доходность сбалансированного портфеля, включающего 35% облигаций, – 10,6% (данные Schwab Center for Financial Research). Разница в доходности портфелей – 0,8 процентных пункта при абсолютно различном уровне риска!
Таким образом, существующие на рынке ин­ве­сти­ци­он­ные продукты позволяют успешно решать задачу диверсификации вложений и эффективно упра­влять рисками. Причем в текущей ситуации доходности по некоторым облигациям значительно выросли.
Кризис – это время переосмысления подходов.
Для частных клиентов – это время ребалансировки собственных портфелей и обновления инвестиционных стратегий, время осознать, что ожидаемая доходность не является единственным определяющим критерием. Новым инвесторам рынок предоставляет уникальные возможности для формирования долгосрочных инвестиций.
Для инвестиционных компаний и банков это время корректировки стандартов финансового консультирования и инвестиционного планирования. Всегда легче пойти навстречу клиенту, ориентированному на получение высокой доходности, и предложить высокорискованные и, как правило, маржинальные продукты. Однако далеко не всегда такое решение является оптимальным для инвестора.
И, наконец, для государства это время создания условий для эффективных частных инвестиций, благоприятной среды для прихода индивидуальных клиентов на рынок.
Общее количество частных инвесторов в России не превышает 1% трудоспособного населения России – ничтожно малая величина. Как показали по­след­ние события, именно частные инвесторы могут являться основой устойчивого национального фондового рынка в будущем.
Финансовый  рынок первым принял на себя удар экономического кризиса, никто точно не знает, когда он закончится, но одно можно предположить с высокой долей вероятности: предвосхищать экономический подъем будет рост фондовых рынков.
Важно не упустить возможности. Каждый день может стать решающим. Так, среднегодовая доходность оказалась на 30% ниже у тех инвесторов на американском рынке, которые пропустили десять лучших дней на протяжении последних 30 лет.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка




© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы скачать образец документа

В подарок, на адрес электронной почты, которую Вы укажете при регистрации, мы отправим форму «Порядок управления дебиторской задолженностью компании»

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль